Snapshot da Volatilidade entre Ativos (análise de 10 anos) Quem está pronto para aprender algo?! 📚 Primeiro, como ler o gráfico: 👇 O gráfico anexado (da CBOE) mostra como as volatilidades implícitas de várias classes de ativos estão se comportando em relação ao seu próprio histórico, utilizando um período de 10 anos. As volatilidades são classificadas por escores z, que comparam o nível atual de volatilidade de um ativo em relação ao seu próprio histórico de 10 anos. Um escore z de +2, por exemplo, significa que o nível atual de volatilidade está 2 desvios padrão acima da sua média de longo prazo (ou seja, caro), enquanto um escore z de -2 indica que está 2 desvios padrão abaixo da média (ou seja, barato). Como cada classe de ativo tem volatilidades que operam em níveis diferentes e muitas vezes são definidas de forma distinta (por exemplo, volatilidade lognormal vs. normal, preço vs. volatilidade em bps), ao padronizar usando escores z, conseguimos comparar volatilidades de diferentes classes de ativos na mesma escala — e ver rapidamente se há alguma divergência ou deslocamento nos mercados de volatilidade entre ativos. O fora do padrão? Volatilidade de Títulos de Grau de Investimento e Volatilidade de Câmbio. (Por enquanto!) Por falar nisso, enquanto minha comunidade privada já sabe disso, mantenha o olho na volatilidade dos títulos! Como os membros do meu 7th Key sabem, ela é a 🔑 (brincadeira intencional). Fonte: CBOE