Relatório de Mercado Diário #798 É sexta-feira, e estou escrevendo este relatório de um ônibus. Tenho 12 horas de viagem pela frente após o cancelamento do meu voo. Não é o jeito mais fácil de escrever o relatório, mas estou aqui, como estou todos os dias. Também parece um pouco louco que restam apenas 2 partidas da Copa do Mundo. Depois, teremos que esperar mais 4 anos pela próxima. O Nikkei do Japão entrou em correção, caindo mais de 10% desde seu pico em junho e eliminando cerca de US$ 400 bilhões. A venda de ativos de IA que começou na Coreia do Sul agora puxou o Japão para baixo com ela. O petróleo permanece elevado em US$ 79,11 devido ao Estreito de Ormuz. O ouro caiu abaixo de US$ 4.000 para US$ 3.981. A prata caiu para US$ 55,17. Dois relatórios inflacionários brandos impulsionaram o cripto esta semana, mas a guerra e os preços do petróleo ainda estão lá como riscos que podem desfazer esse movimento. O bitcoin está em US$ 63.439, com queda de 1,8%, devolvendo parte da alta pós-CPI. O ethereum está em US$ 1.849, com queda de 3,6%, após atingir US$ 1.924 ontem. O Solana está em US$ 75,19. O XRP está em US$ 1,09. US$ 57 milhões dos US$ 72 milhões em liquidações de bitcoin vieram de posições longas, enquanto US$ 68 milhões dos US$ 81 milhões em liquidações de ethereum também eram longas. As pessoas que perseguiram a ruptura estão sendo eliminadas. Fear & Greed está em 27. O open interest caiu acentuadamente tanto para bitcoin quanto para ethereum, o que parece mais uma saída de alavancagem do que uma venda real de spot — o que é mais saudável do que parece. O bitcoin está em US$ 63.439. A leitura geral sobre a alta não mudou. Trump também está se reunindo com senadores hoje para impulsionar o CLARITY Act, então esse catalisador está vivo novamente após perder o prazo de 4 de julho. O ethereum está em US$ 1.849, com queda de 3,6%, sofrendo o maior impacto entre os principais ativos após liderar toda a alta. A dominância do ethereum caiu novamente abaixo de 10%. Este é o retracement após a corrida, e a redução do open interest parece mais uma limpeza da espuma do que uma quebra da história subjacente. A acumulação por baixo não mudou. A Hyperliquid foi a que mais sofreu. Está em US$ 60,01, com queda de 9,5%. Recebemos números indicando que o uso no Hype está diminuindo. Vlad também disse exatamente o que eu queria ouvir: a Robinhood Chain existe para tornar ativos do mundo real programáveis e portáveis. Foi isso que levou as pessoas a venderem os memecoins na cadeia. Isso sustenta o ponto que venho repetindo. A Robinhood Chain foi feita para RWAs, não apenas outro cassino, e direcioná-la de volta a isso é a decisão certa, mesmo que o volume de memecoins caia. Após a Robinhood lançar memecoins e todos entrarem, a Coinbase parece ter ficado com ciúmes e substituiu Jesse por Cobie no app Base para também impulsionar memes. Já tivemos uma temporada Base. Agora a Base está admitindo que sua estratégia social falhou e está voltando-se para o financeiro, enquanto a Robinhood está dizendo às pessoas para pararem de apostar em sua cadeia. É um pouco triste que empresas de blockchain ainda lutem para gerar volume por qualquer coisa além de jogos de azar. Cada cadeia acaba se tornando um cassino para produzir números impressionantes e depois afirma que está construindo o futuro das finanças. O Zcash finalmente teve um verdadeiro descanso. Está em US$ 539, com queda de 5%, após passar um mês como o ativo mais forte no meu universo. O Monero está em US$ 331, imóvel como sempre e atuando como âncora. O Bittensor está em US$ 192, novamente abaixo de US$ 200. O Chainlink está em US$ 8,28. O Solana está em US$ 75,19, com queda de 2%, e permanece como o principal preso próximo aos seus mínimos. O fato de o número de detentores de RWAs ter atingido 300 mil é o verdadeiro desenvolvimento por baixo, mas taxas colapsadas e falta de dinheiro do cassino continuam segurando o preço. O Ostium também foi explorado por US$ 18 milhões no Arbitrum — outro lembrete de que o vazamento de segurança nunca para completamente, mesmo durante um período verde. A venda continua sendo a principal história. Ações de semicondutores caíram 16% desde seus picos e oficialmente entraram em correção. O Nikkei está virando, Buffett alerta que algumas gigantes de IA podem colapsar, e o Morgan Stanley diz que US$ 286 bilhões em projetos planejados de data centers foram cancelados desde 2025. A fase de construir tudo a qualquer custo está começando a encontrar a realidade. A história mais importante para o restante do ano é que a Anthropic pode fazer sua estreia pública já em outubro. Após toda a saga da exportação Fable e Mythos, essa seria a listagem de IA que todos acompanham. Se chegar durante uma correção de semicondutores, o timing contará sua própria história. O X também planeja abrir todo o seu código-fonte, enquanto a Thinking Machines lançou um novo modelo open-source com um trilhão de parâmetros. O que você está observando?