Uma Introdução à Seleção de Ações Quantitativa Vamos deixar de lado as piadas e ir direto ao ponto. Hoje, o Shao Ge vai falar sobre algo útil, mas um pouco chato: seleção quantitativa de ações. O mercado de ações dos EUA é extremamente informatizado. Isso significa que suas ideias de negociação podem ser filtradas de forma altamente eficiente por meio de critérios quantitativos. Vamos explicar com clareza. Há cerca de 22.000 empresas nos Estados Unidos e no Canadá. É impossível analisar cada uma manualmente — não apenas para investidores individuais, mas nem mesmo para equipes profissionais de dezenas de pessoas. E agora? Seleção quantitativa de ações. O Shao Ge quer selecionar, entre 22.000 ações, máquinas de composto estável. O foco principal é a qualidade histórica. Nesse contexto, a qualidade é medida principalmente pelo ROIC — eficiência do capital. Para garantir que a neve seja suficientemente espessa, ajustou-se também o margem. Considerando o crescimento, foram estabelecidos limites mínimos para o crescimento do EPS e da receita. Os critérios são os seguintes: ROIC LTM > 15% ROIC médio 5 anos > 15% ROIC médio 10 anos > 12% Margem EBIT média 5 anos > 12% Margem FCF média 5 anos > 8% CAGR da receita 5 anos > 7% CAGR do EPS 5 anos > 8% Receita e EPS futuros ainda apresentam crescimento moderado PE, EV/EBITDA, P/FCF, FCF Yield e PEG não estão excessivamente elevados Dívida líquida/EBITDA < 2x Após a filtragem, restaram 5 empresas: Adobe Booking Netflix Paycom WMS Essas empresas são bastante interessantes: todas possuem modelos de negócios maduros, alta eficiência de capital, fluxo de caixa estável e margens de lucro consistentemente altas por muitos anos, com vantagens competitivas plenamente comprovadas. O Shao Ge não irá detalhar individualmente cada uma dessas cinco empresas. Além das máquinas de composto estáveis, o Shao Ge também identificou ações de crescimento explosivo e ações subavaliadas, entre outras. Os critérios variam conforme o objetivo. Através de múltiplas etapas de filtragem, reduziu-se o universo de 22.000 ações para menos de 10. Analisar lentamente essas opções oferece grandes insights. São ferramentas poderosas para seleção de ativos e análise fundamental.