https://t.co/rxhLFpfwzR 【A força da IA chinesa é real?】 A suspeita de uso indevido do Claude, apontada pela Anthropic | Como o aumento da produção de memória da China está mudando o mercado de semicondutores? | As eleições intermediárias são uma oportunidade de compra para ações de IA? | Ações a observar até 2027 【Takahiro Okawa】 Canal oficial da Bungei Shunjū PLUS #IAResumo Próximos temas de investimento após o mercado de IA e os impactos da competição EUA-China e das eleições intermediárias 🔳 Semicondutores e memória: risco elevado Embora semicondutores e memórias ainda possam subir, há uma visão de cautela quanto a investimentos agressivos agora, já que a volatilidade de preços e os riscos de desempenho aumentaram. 🔳 Próximo candidato: hiperscalers Os hiperscalers, que já começaram a monetizar os benefícios do investimento em IA, são vistos como tendo ainda grande potencial de crescimento futuro. 🔳 Foco em software que utiliza IA O tema de investimento deve se expandir além das empresas que desenvolvem IA, incluindo empresas de software que utilizam IA para aprimorar serviços. A vantagem destacada é a expectativa de redução de custos de desenvolvimento e melhoria de funcionalidades simultâneas. 🔳 Negação da teoria da extinção do SaaS Em relação à ideia de que a IA fará desaparecer SaaS e profissões especializadas, foi apresentada a visão de que, no estágio atual, a IA atua principalmente como ferramenta de eficiência para tarefas humanas e ainda não substitui completamente trabalhos criativos que criam algo do zero. 🔳 IA como extensão da DX A IA atual é entendida como uma tecnologia que otimiza tarefas de pesquisa, organização e documentação feitas por humanos — um processo essencialmente semelhante à eficiência trazida por planilhas eletrônicas nos anos 2000. ília A substituição completa das tarefas criativas humanas pela IA exigirá tempo, bem como maior literacia em IA por parte dos usuários. A visão de que empregos desaparecerão drasticamente em dois ou três anos foi rejeitada. 🔳 Benefícios para PCs e smartphones Se os preços dos semicondutores e memórias caírem no futuro, fabricantes de PCs e smartphones, que utilizam grandes quantidades desses componentes, poderão se beneficiar da redução de custos. ListItemIcon Atenção à capacidade de geração de receita da Apple A Apple não participa intensamente da competição por investimentos massivos em data centers como os hiperscalers, optando por utilizar infraestruturas de IA externas. Sua base de clientes disposta a pagar preços elevados também foi destacada como uma vantagem. ListItemIcon Demanda crescente por IA local nas empresas Cada vez mais empresas desejam executar IA em ambientes internos sem enviar dados confidenciais para nuvens externas, gerando demanda por ambientes locais baseados em PCs e pequenos computadores. ListItemIcon Atenção também a Dell e HP Se a construção de ambientes locais de IA se expandir, fabricantes de PCs como Dell, HP e Lenovo também poderão se beneficiar com aumento da demanda. ListItemIcon Buscar empresas que se beneficiarão da queda nos preços dos semicondutores Uma abordagem sugerida para identificar futuros investimentos é identificar empresas atualmente prejudicadas pela alta nos preços de semicondutores e memórias, visando lucros futuros com a melhoria nos resultados quando os preços caírem. ListItemIcon Setor de jogos também como candidato a beneficiado Fabricantes de consoles de jogos utilizam grandes quantidades de semicondutores e memórias; portanto, queda nos preços dos componentes levará à melhoria de custos. Se as vendas de hardware aumentarem, isso também impulsionará o mercado de softwares de jogos — tornando todo o setor de jogos um candidato potencial. ListItemIcon Automotivo: candidato a recuperação curto prazo Como veículos autônomos e veículos definidos por software (SDV) utilizam grandes volumes de semicondutores, a queda nos preços desses componentes será favorável aos fabricantes automotivos. Considerando também a desvalorização do iene, há visão de potencial de recuperação a curto prazo para ações automotivas japonesas. ListItemIcon Concorrência de longo prazo no setor automotivo será intensa Embora empresas japonesas e europeias estejam avançando no desenvolvimento de SDV, Tesla e empresas chinesas lideram atualmente; a competitividade a longo prazo dependerá principalmente da capacidade das empresas dos EUA e da China. ListItemIcon Benefícios da IA se expandem para diversos setores O impacto do investimento em IA não se limita aos data centers, mas se estende a setores como software, PCs, smartphones, jogos, automotivo, energia e indústria pesada. ListItemIcon Atenção às suspeitas sobre a IA chinesa A Anthropic afirmou que empresas chinesas de IA podem ter obtido saídas do Claude e utilizado esses resultados para treinamento. Contudo, no diálogo, isso foi tratado como algo ainda não confirmado como fato. ListItemIcon Visões sobre a diferença tecnológica entre EUA e China em IA Se parte da IA chinesa realmente depende fortemente do Claude, a lacuna tecnológica entre EUA e China em software de IA pode ser maior do que se pensava anteriormente. ListItemIcon China tem presença significativa no setor de memória Ao contrário do software, empresas chinesas de hardware e memória são vistas como ameaças. O aumento da capacidade produtiva de empresas relacionadas a DRAM e NAND pode levar à queda futura nos preços das memórias. ListItemIcon Desenvolvimento da IA continuará centrado nos EUA Embora haja incertezas sobre os objetivos das discussões para desacelerar o desenvolvimento da IA, o fluxo geral de investimento e desenvolvimento permanece inalterado; por enquanto, o desenvolvimento continuará centrado nos EUA. ListItemIcon Eleições intermediárias como fator de volatilidade do mercado As eleições intermediárias nos EUA são vistas como potencialmente mais voláteis que o normal. Riscos incluem preocupações com inflação decorrentes de estímulos econômicos e discussões políticas sobre data centers de IA. ListItemIcon Reação contra data centers representa riscoFoi observado que, se o aumento dos custos de energia devido ao crescimento de data centers ou o impacto da IA no emprego se tornarem questões políticas, pode ocorrer um ajuste de curto prazo nas ações relacionadas à IA. 🔳 A tendência de longo prazo da IA não mudará Mesmo que as ações relacionadas à IA sofram quedas de curto prazo devido a regulamentações políticas ou eleições, o movimento contínuo das empresas em busca de produtividade e aumento de lucros não será interrompido, e a adoção da tecnologia de IA continuará em sua trajetória atual. 🔳 A composição do governo pode alterar a política energética Se a situação política nos EUA levar a mudanças significativas na postura sobre combustíveis fósseis e energia limpa, isso pode afetar os investimentos em IA por meio dos custos energéticos. 🔳 Áreas de foco: software e jogos Entre as candidatas para o período final deste ano até 2027, destacam-se software, jogos e hiperscalers. Acredita-se que empresas capazes de integrar redução de custos e melhoria de serviços por meio da IA serão fundamentais. 🔳 Destaque para grandes cadeias de restaurantes com expansão internacional no Japão No mercado japonês, grandes empresas de alimentos e restaurantes foram citadas como candidatas. Embora no país haja dificuldades em elevar preços devido ao aumento dos custos de insumos, no exterior, a popularidade da culinária japonesa facilita a transmissão de preços, configurando uma vantagem competitiva. 🔳 Empresas com alta proporção de receita no exterior têm vantagem Empresas que estão expandindo ativamente suas operações no exterior, como redes de sushi rotativo, são vistas como capazes de crescer sem depender tanto da inflação doméstica ou das tendências de consumo no Japão. 🔳 Também há potencial de crescimento no exterior para empresas de temperos Empresas de alimentos relacionadas à culinária japonesa, como shoyu e mirin, também podem se beneficiar com a expansão da demanda internacional por comida japonesa. Sua atividade é facilmente compreensível e possui características defensivas, o que as torna atrativas para investidores individuais.