A última chamada de resultados de Tim Cook e a conta de memória da Apple: A $AAPL nos forneceu uma das leituras mais claras sobre o ciclo de memória esta semana. A receita cresceu 16% e as vendas de iPhone aumentaram 22%. Mas a ação caiu 7,4% após as previsões ficarem abaixo do esperado e a gestão alertar que as restrições de fornecimento se tornarão muito mais severas no próximo trimestre. Tim Cook disse que a Apple pagou significativamente mais por memória em junho e espera pagar ainda mais até setembro. Ele também destacou que a oferta de DRAM está concentrada em três grandes produtores. A Apple passou décadas construindo um enorme poder de compra em toda sua cadeia de suprimentos. E em junho, ainda assim aumentou os preços de vários Macs e iPads porque os custos de memória atingiram um nível que a empresa não conseguia mais absorver. Este é um dos efeitos de segunda ordem da construção de IA que acho que os investidores ainda subestimam para confirmação da perspectiva de demanda. O HBM (memória de alta largura de banda) recebe os preços mais fortes e atrai mais investimentos para data centers. Telefones e computadores acabam competindo por um pool mais restrito de memória convencional, a um custo muito mais alto. A Micron caiu 5,9% na sexta-feira, após subir 18,4% no dia anterior. Sua ação havia subido durante a chamada da Apple. Saí da chamada de resultados da Apple com uma visão mais positiva sobre a tese de memória. Um dos maiores compradores da eletrônica de consumo está abertamente pedindo mais fornecedores e informando aos investidores que sua conta de memória aumentará novamente no próximo trimestre. Essa é a parte do relatório que me interessa mais para a Micron $MU