Em 15 de junho, ao abrir o mercado de ações de Hong Kong, a ação da Zhipu subiu continuamente, atingindo um pico de alta de 47,6% durante o dia, registrando o maior volume de negociação diário desde sua estreia. Ao fechamento, o ganho se reduziu para 32,82%, com a capitalização de mercado total superando 649,6 bilhões de dólares de Hong Kong.
O gatilho direto veio de duas notícias do setor há dois dias.
Em 12 de junho, a Anthropic suspendeu o acesso ao mais recente modelo de ponta, Claude Fable 5 e Claude Mythos 5, devido a requisitos de controle de exportação do governo dos EUA; um dia depois, Zhipu anunciou que seu mais recente modelo de código aberto, GLM-5.2, está disponível para todos os usuários do Coding Plan, com API e pesos do modelo de código aberto sendo lançados na próxima semana, sob a licença MIT.
Quando os modelos mais avançados começam a se tornar "nem sempre disponíveis"
Em 12 de junho, a Anthropic publicou um comunicado oficial anunciando que o governo dos Estados Unidos emitiu uma ordem de controle de exportação com base em poderes relacionados à segurança nacional, exigindo a suspensão do acesso de todos os cidadãos estrangeiros ao Claude Fable 5 e ao Claude Mythos 5, abrangendo usuários estrangeiros dentro e fora dos Estados Unidos, incluindo funcionários estrangeiros da própria Anthropic.
Devido a limitações técnicas que impedem a distinção em tempo real e precisa da nacionalidade dos usuários, a Anthropic optou por desativar temporariamente dois modelos para todos os clientes globais, a fim de garantir a conformidade. Isso ocorreu apenas três dias após o lançamento oficial dos dois modelos. Até o momento, ambos os modelos estão indicados como indisponíveis no site oficial da Anthropic, e a data de recuperação ainda não foi definida.
Como um modelo proprietário pertencente ao atual grupo de desempenho mais alto, a série Claude foi amplamente integrada por desenvolvedores e empresas em cenários como tarefas de longo prazo, desenvolvimento de código e processamento de documentos complexos. O súbito encerramento do serviço impactou diretamente os fluxos de trabalho de muitas equipes, e a discussão na comunidade sobre soluções alternativas aumentou rapidamente.
No dia seguinte ao anúncio da interrupção do serviço, em 13 de junho, Zhipu anunciou que seu modelo estrela de código aberto, GLM-5.2, está agora disponível para todos os usuários do Coding Plan, abrangendo as versões Lite, Pro, Max e de equipe, além de prever o lançamento da API e dos pesos do modelo na próxima semana, sob licença MIT.
Nos últimos anos, a competição no setor de grandes modelos concentrou-se principalmente na capacidade.
Quem tem um raciocínio mais forte, quem tem melhores habilidades de codificação e quem consegue率先突破新的能力边界几乎决定了开发者和企业客户的选择。
Mas o evento da Anthropic expôs outro problema anteriormente facilmente ignorado: além da capacidade, os modelos conseguem acessar permissões de forma contínua e estável?
Neste evento, a Anthropic representa um risco de indisponibilidade súbita do modelo para desenvolvedores e empresas que dependem fortemente de modelos externos para pesquisa e desenvolvimento, mesmo possuindo conta e qualificação de pagamento.
É por isso que este evento gerou discussões muito além do normal na comunidade de desenvolvedores.
À medida que a IA gradualmente se transforma de uma ferramenta de bate-papo em infraestrutura para desenvolvimento de software, operações empresariais e até processos de produção, a estabilidade, sustentabilidade e controlabilidade dos modelos começam a se tornar indicadores tão importantes quanto a capacidade do modelo.
A Zhipu declarou no comunicado: "A inteligência avançada não deveria pertencer apenas a poucos, nem ser retirada a qualquer momento por regras limitadas." Essa frase reflete, na verdade, a nova realidade com que a indústria global de IA está enfrentando.
De "quem é mais forte" para "quem é mais acessível"
A rápida reação do mercado de capitais é, em essência, uma precificação antecipada das mudanças na lógica industrial. Em comparação com o desempenho das ações, o mercado está mais atento aos sinais emitidos pelo GLM-5.2 em si.
De acordo com as informações divulgadas pelo Zhipu, o GLM-5.2 é seu modelo aberto mais poderoso atualmente, com suporte a uma janela de contexto de 1M e foco reforçado em tarefas de codificação de longo prazo. O Zhipu posiciona-o como um modelo de "1M de contexto verdadeiramente utilizável", visando resolver o problema de esquecimento de contexto em tarefas de engenharia prolongadas e com múltiplos passos.
Um dos principais termos-chave é "Long Horizon Task". À medida que os AI Agents evoluem de ferramentas de conversação para ferramentas de execução, os modelos precisam processar continuamente milhares de chamadas de ferramentas, dezenas de milhares de linhas de código e grandes quantidades de informações de estado intermediário. Quanto maior a janela de contexto, mais forte será a capacidade do modelo de manter o estado do projeto e a continuidade da tarefa.
A competição atual do setor passou de "responder perguntas" para "trabalhar continuamente". Para desenvolvedores, o que realmente importa não é o tamanho dos parâmetros, mas se o modelo consegue manter consistência e confiabilidade em tarefas complexas que duram várias horas ou até dias.
Do ponto de vista da reação do mercado, os investidores claramente também perceberam essa mudança.
A Dongfang Securities, em um relatório de pesquisa, apontou que o evento do modelo Anthropic expôs o risco de o acesso a modelos fechados depender de uma única jurisdição, o que pode impulsionar mais empresas a transferirem suas capacidades de IA essenciais para modelos base nacionais e implantação localizada. Ao mesmo tempo, o GLM-5.2, lançado sob a licença MIT, também reduziu ainda mais as barreiras para experimentação e integração empresarial.
No último ano, a avaliação das empresas de grandes modelos no mercado de capitais baseou-se principalmente na capacidade do modelo e na participação de mercado. Hoje, com a intensificação das mudanças no ambiente regulatório global, uma nova dimensão de avaliação está surgindo — quem consegue fornecer aos desenvolvedores e empresas capacidades de IA estáveis, duradouras e sustentáveis.
Quando o acesso aos modelos mais avançados do mundo começa a ser afetado por fatores externos, a abertura, a disponibilidade e o controle autônomo estão se tornando novas moedas na competição de IA.
Este artigo é do canal oficial do WeChat "GeekPark" (ID: geekpark), autor: Lian Ran, editor: Zheng Xuan