Zcash vem apresentando um desempenho impressionante. A criptomoeda focada em privacidade subiu mais de 142% apenas no último mês e atingiu US$ 1.236.
O chefe de pesquisa da Grayscale, Zach Pandl, acredita que sua menor capitalização de mercado e volatilidade de preço significativamente maior em comparação com o bitcoin podem tornar as opções uma ferramenta especialmente útil para investidores em busca de gestão de risco ou renda alternativa.
Oportunidade de Opções
O bitcoin tornou-se consideravelmente menos volátil à medida que o ativo amadureceu. Em seus primeiros anos, o BTC apresentou volatilidade anualizada realizada de cerca de 125%. No entanto, no último ano, essa volatilidade média ficou em torno de 40%, colocando o bitcoin em um nível semelhante ao das chamadas “Magníficas 7” ações de tecnologia de grande capitalização. O Zcash, no entanto, permanece como um ativo muito menor e mais volátil.
Sua capitalização de mercado é apenas 1% da do bitcoin, enquanto a volatilidade do preço do ZEC média cerca de 140% no último ano. Esse aspecto pode tornar as opções particularmente úteis para gerenciar riscos e buscar fontes alternativas de renda. Nos níveis atuais de volatilidade, uma estratégia hipotética de covered call sobre o Zcash poderia gerar renda de premium equivalente a um rendimento implícito de 70%, em comparação com um rendimento anualizado de cerca de 30% atualmente disponível por meio de estratégias de covered call em bitcoin.
O maior potencial de renda das opções de Zcash também vem acompanhado de maior risco. Pandl explicou que estratégias de call coberto podem sofrer perdas de capital quando o preço à vista subjacente cai mais do que o prêmio recebido, o que significa que o prêmio não protege totalmente os investidores contra uma queda suficientemente grande no preço do ativo.
Investidores que buscam resultados mais claramente definidos podem considerar estruturas de opções de call ou put compradas.
A menor volatilidade do BTC reduziu o premium potencial disponível por meio de calls cobertos, enquanto a volatilidade muito maior do ZEC cria a possibilidade de receita de premium significativamente maior, embora também aumente os riscos envolvidos.
ZEC se tornou a maior história do mercado de moedas de privacidade após seu valor subir mais de 2.360% no último ano. A alta o elevou da 82ª para a 10ª posição entre as maiores criptomoedas. Ele agora representa 62% da capitalização total do setor de privacidade.
Sobre Privacidade Financeira
O Zcash também entra em foco amid preocupações de que a inteligência artificial possa desencadear uma nova onda de riscos à privacidade financeira à medida que seu uso se expande pela economia. Pandl já said que a IA poderia facilitar a identificação de pessoas por trás de endereços de blockchain e aumentar a demanda por ferramentas de privacidade mais robustas. Ao contrário do Bitcoin, onde as transações são publicamente visíveis, o Zcash permite que os usuários realizem transações protegidas que ocultam tanto os endereços envolvidos quanto a quantia transferida.
A Grayscale acredita que esse recurso pode se tornar cada vez mais importante para pessoas que desejam maior privacidade financeira.
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