xAI aluga o Colossus 1 para a Anthropic, marcando uma mudança estratégica para a SpaceXAI

Se três meses atrás você tivesse dito a um investidor da Vale do Silício que Musk alugaria todo o maior cluster de treinamento da xAI, o Colossus 1, para a Anthropic, ele provavelmente teria rido.

Apesar de que, em fevereiro, Musk ainda estava criticando a Anthropic no X por "odiar a civilização ocidental" e, em março, lhe deu o apelido de "misanthropic" (antissocial). A empresa era, aos olhos de Musk, quase que o sinônimo de IA politicamente correta, um adversário que precisava ser derrotado, assim como a OpenAI.

Em 6 de maio, a Anthropic e a SpaceX anunciaram conjuntamente que a Anthropic receberá toda a capacidade de processamento do Colossus 1, mais de 220.000 GPUs da NVIDIA e uma capacidade elétrica de 300 megawatts, com entrega concluída em um mês. A Anthropic afirmou explicitamente que essa capacidade de processamento será usada diretamente para melhorar a experiência dos usuários assinantes do Claude Pro e Claude Max.

Musk postou no X uma mensagem que deixou todos atônitos: ele disse que, na semana passada, teve um contato profundo com os executivos da Anthropic, "ficou impressionado" e "todos são muito capazes e estão seriamente fazendo as coisas certas". Ele até disse que o Claude "provavelmente será bom".

No mesmo dia, ele anunciou que a xAI seria desmantelada como empresa independente e renomeada como SpaceXAI.

A mídia inglesa principal descreveu esse evento como "um marco no compartilhamento de poder de computação de IA", mas esqueceram um fato crucial:

Colossus 1 é a instalação de treinamento mais central da xAI, não um "capacidade de reserva".

Revise a linha do tempo. O Colossus 1 foi inaugurado em Memphis em setembro de 2024, levando apenas 122 dias da escavação inicial até a ligação da energia, um feito sem precedentes na história da construção de data centers. Este é o principal cluster usado pela xAI para treinar o Grok 3 e o Grok 4, e também o veículo físico da narrativa de Musk de "poder computacional como poder". Ele é equipado com mais de 220.000 GPUs, incluindo H100, H200 e as mais recentes GB200, e seu tamanho era um dos três maiores do mundo até o final de 2025.

Entregar um cluster de treinamento dessa escala inteiramente a um concorrente direto é equivalente à TSMC alugando toda a capacidade de produção da linha de 5 nanômetros para a Samsung. Nunca houve algo assim na indústria de semicondutores. Qualquer pessoa que observe os ciclos sabe que essa ação só ocorre em uma situação: quando não se consegue usar tudo.

Já a versão oficial da SpaceXAI afirma que a capacidade de computação da Anthropic "beneficiará diretamente os usuários assinantes do Claude Pro e Claude Max". Ou seja, a Anthropic está utilizando essa capacidade de computação para inferência, executando modelos para os usuários pagantes do Claude, atendendo às requisições do AI que Musk mais detesta.

Usar as quatro palavras "cooperação com o cliente" para resumir esse evento é impreciso; o controle real do Colossus 1 foi, em certo sentido, transferido.

Por que "nunca acaba"?

A resposta mais direta está nos dados do usuário do Grok.

De acordo com dados divulgados pelo Similarweb em abril, o Grok teve sua ativação diária (DAU) global em aplicativos móveis reduzida de 13,9 milhões em março para 12,2 milhões em abril, uma queda de 12,5% na base mensal. No mercado norte-americano, a queda foi ainda mais acentuada, caindo de 1,4 milhão para 1,1 milhão, uma redução de -15,6% na base mensal. Um ano atrás, era o segundo maior aplicativo de IA globalmente, atrás apenas do ChatGPT; em abril, caiu para a quinta posição, sendo ultrapassado依次 por Claude, Gemini e DeepSeek.

O DAU do Claude aumentou de 16 milhões para 23 milhões, uma alta de +44% em cadeia.

Este é um contraste muito cruel: em 2026, quando os aplicativos de IA experimentam crescimento generalizado, o Grok é um dos poucos produtos líderes com perda de usuários. A razão não é complicada: o cenário principal do Grok sempre esteve vinculado ao interior da plataforma X (anteriormente Twitter), atuando como uma ferramenta de "busca em tempo real + comentários mordazes". No entanto, ele nunca desenvolveu, nem em aplicativo independente nem na versão web, a "aderência de fluxo de trabalho" como o Claude. Muitos usuários no Reddit reclamam que o Grok está movendo gradualmente as funções de geração de imagens e vídeos para trás de um muro de pagamento, além das investigações regulatórias em diversos países e a ameaça de bloqueio da Apple, o que quase paralisou seu motor de crescimento.

Mais grave ainda é o interior da xAI.

De acordo com uma reportagem da Fast Company em abril, a xAI teve mais de 80 funcionários saindo nos últimos meses, incluindo vários cofundadores. Uma reportagem do Financial Times em fevereiro mencionou que Musk tem pressionado continuamente a equipe com "metas técnicas irrealistas", tentando alcançar concorrentes — uma reação típica de líderes em fases de recuo de produto.

Ao considerar esses dois fatos juntos, a resposta para por que o Colossus 1 tem capacidade ociosa fica clara: ele foi originalmente preparado para um Grok muito maior do que o atual.

"A falta de demanda por Grok" é apenas superficial.

A lógica mais profunda é: Musk precisa de uma nova história para sustentar a avaliação de US$ 1,25 trilhões da SpaceXAI.

Lembre-se do que aconteceu em fevereiro deste ano. A SpaceX adquiriu a xAI totalmente em ações, com a entidade combinada avaliada em US$ 1,25 trilhão, o maior acordo de fusão e aquisição da história. Antes da fusão, a última rodada de financiamento da xAI foi a Série E, em janeiro, com US$ 20 bilhões e uma avaliação de US$ 230 bilhões. Inserir a xAI dentro da SpaceX é, na essência, usar o fluxo de caixa do negócio de foguetes da SpaceX para manter viva a black hole de gastos da xAI, que continua perdendo US$ 1,46 bilhão por trimestre.

Mas mesmo com o aporte da SpaceX, a SpaceXAI ainda enfrenta uma questão aguda: por que vale esse valor?

A última avaliação da OpenAI foi de US$ 852 bilhões, com ARR de aproximadamente US$ 24-25 bilhões, resultando em uma razão avaliação/receita de cerca de 35 vezes. A Anthropic está negociando uma avaliação de US$ 900 bilhões, com ARR de US$ 30 bilhões, resultando em uma razão avaliação/receita de 30 vezes.

E o xAI? Receita de US$ 107 milhões no terceiro trimestre de 2025, prejuízo líquido de US$ 1,46 bilhão. Mesmo considerando uma estimativa otimista de US$ 2 bilhões em receita para o Grok em 2026, a múltipla valorização/receita correspondente à parte SpaceXAI seria muito maior do que a da OpenAI e da Anthropic. Em outras palavras, Musk precisa urgentemente contar uma nova história de fluxo de caixa para a SpaceXAI. Não é possível contar essa história com o crescimento de usuários do Grok nem com a receita de API empresarial.

Alugar o Colossus para a Anthropic é o começo da história.

Ele repositionou instantaneamente a SpaceXAI de uma "empresa de modelos" para um "fornecedor de infraestrutura em nuvem de IA", um jogador um pouco semelhante à CoreWeave, mas com maior escala e fornecimento de energia. No mundo da avaliação baseada em narrativa, provedores de nuvem valem mais do que empresas de modelos. Provedores de nuvem podem oferecer contratos de longo prazo e fluxos de caixa previsíveis — coisas que empresas puramente de modelos dificilmente conseguem fornecer.

Com a memorando vago da Anthropic e da SpaceX sobre um "centro de computação em órbita", ambas as partes concordaram em "explorar" a implantação no espaço de data centers de IA com capacidade de múltiplos gigawatts, e você entende a direção disso tudo. É um novo balanço patrimonial preparado para o IPO da SpaceX. Foguetes, Starlink, data centers terrestres e computação em órbita — tudo embalado como uma grande história de infraestrutura. O Grok em si já não importa; o que importa são as GPU, a energia e as plataformas de lançamento que Musk possui.

Dentro desse contexto, a mudança drástica na atitude de Musk em relação à Anthropic tem outra explicação.

É uma transação.

Anthropic oferece ao SpaceXAI algo além do aluguel: endosso de crédito. O endosso público da Anthropic quanto à disponibilidade, escalabilidade e qualidade operacional do Colossus 1 equivale a conceder ao SpaceXAI um ingresso para o "clube de infraestrutura de computação". Este clube inclui AWS, GCP, Azure e CoreWeave. Antes disso, o xAI tinha reputação praticamente nula no mercado de serviços em nuvem, pois anteriormente utilizava apenas capacidade de computação para treinar seus próprios modelos, sem jamais ter realizado verdadeiramente negócios comerciais externos.

Para a Anthropic, essa transação também é extremamente vantajosa. A empresa está levantando capital com uma avaliação de US$ 900 bilhões e pode realizar seu IPO em outubro. A demanda divulgada publicamente é de 5 gigawatts de capacidade de treinamento; os 300 megawatts fornecidos pela SpaceX podem parecer pequenos, mas o valor está no "entrega imediata": energia disponível em um mês, aliviando diretamente a pressão atual de inferência do Claude. Em abril, a Anthropic reconheceu publicamente que o Claude sofreu impactos em "confiabilidade e desempenho" durante os picos devido a "pressão na infraestrutura". A capacidade emergencial de 300 megawatts vale muito mais do que o número contábil.

Esta é uma transação narrativa bidirecional. A Anthropic obteve estabilidade de serviço, enquanto a SpaceXAI obteve a história de valorização.

Quem cedeu? Musk realmente baixou a cabeça: fez negócios com seu antigo rival e elogiou o outro. Mas, em um nível mais profundo, quem cedeu foi o Grok. O Grok, como produto, como empresa de modelos e como arma principal de Musk contra a OpenAI/Anthropic, está sendo silenciosamente rebaixado para um item comum no portfólio de negócios da SpaceXAI. O fato de ativos estratégicos fundamentais como o Colossus estarem sendo liberados para os clientes significa que Musk já não considera mais os “modelos próprios” como o campo de batalha principal.

Nesse sentido, 6 de maio marca o fim da era do Grok como "empresa de modelos avançados".

Ainda mais ampliando a perspectiva, o significado setorial desse evento pode ser maior do que o que conseguimos enxergar agora.

Durante todo o ano de 2024 e 2025, o mercado de poder de computação para IA está em um estado de "corrida geral". A OpenAI está competindo, a Anthropic está competindo, a xAI está competindo, a Mistral está competindo, e os fundos soberanos de diversos países estão competindo. As GPU são moeda forte, a localização de data centers é uma questão de geopolítica e o fornecimento de energia é um problema de estratégia nacional. Nesse ambiente de escassez generalizada, ninguém aluga seu cluster de treinamento a concorrentes, pois cada hora de GPU alugada hoje pode ser o poder de computação crucial amanhã para alcançar o concorrente.

E agora, a xAI fez.

Isso significa que o mercado de poder de computação para IA está experimentando sua primeira divisão: a demanda por capacidade das empresas líderes (OpenAI, Anthropic, Google DeepMind) continua crescendo exponencialmente, enquanto as empresas de segundo plano e abaixo começam a apresentar folga na capacidade. Essa divisão ocorre em todas as fases intermediárias e finais dos ciclos de expansão de capacidade — seja em células solares, baterias para veículos elétricos ou mineradoras de Bitcoin — o roteiro é quase idêntico. Na fase inicial, todos sofrem escassez; na fase intermediária, a capacidade começa a transbordar para os players de segundo plano; na fase final, os líderes integram a cadeia de suprimentos, e os players de segundo plano ou se transformam em provedores de infraestrutura, ou são adquiridos, ou desaparecem.

CoreWeave é o melhor ponto de referência. Originalmente uma mina de Ethereum, ela aproveitou a janela de excesso de GPUs em 2018 para se transformar em uma nuvem de IA e, em sua IPO em 2024, atingiu uma capitalização de mercado de US$ 60 bilhões. Sua própria existência prova que o caminho de "se o modelo não funcionar, mude para capacidade de processamento" é viável. A SpaceXAI está repercorrendo esse caminho, com uma versão mais agressiva: além de vender capacidade de processamento terrestre, Musk também pretende vender capacidade de processamento para o espaço.

O verdadeiro sinal de que a bolha de IA atingiu seu pico pode ser o fato de que empresas de modelos secundários estão se transformando em provedoras de nuvem. Quando a narrativa central de um setor muda de "tenho o melhor modelo" para "tenho o maior número de GPUs", geralmente significa que a concorrência diferenciada chegou ao fim.

Um detalhe digno de nota é que, em Memphis, onde está localizado o Colossus 1, a xAI instalou dezenas de turbinas a gás natural para fornecer energia, alegando que o uso era "temporário" e, portanto, não exigia permissão federal. Os moradores locais têm protestado continuamente devido a problemas de poluição do ar, e esse assunto ainda não foi resolvido até hoje.

E agora, essas GPU alimentadas por turbinas a gás serão usadas para rodar o Claude da Anthropic, um dos laboratórios com postura mais rigorosa em ética de IA e questões climáticas.

Mais absurdo ainda, a Anthropic e a SpaceX "expressaram interesse" em implantar capacidade de IA de vários gigawatts em órbita. A lógica de Musk é: a energia e a dissipação de calor na Terra acabarão sendo insuficientes; o futuro da IA está no espaço.

Entre a turbina a gás de Memphis e os painéis solares orbitais do PowerPoint de Musk, há uma enorme expectativa de avaliação. O Colossus 1 alugado à Anthropic é o primeiro novo conto que Musk contou para essa expectativa de avaliação.

A xAI transformou-se de um adversário em um fornecedor em apenas três meses. Quem será o próximo a ser reavaliado?

Autor: Artigo escrito por Xiao Bing, Shenchao TechFlow

Fonte: Shenchao TechFlow