Relatório Semanal da Wintermute: Aumentos do Fed provocam volatilidade no mercado, fundo de IA forçado a liquidar

De acordo com o relatório semanal de mercado publicado pelo market maker Wintermute (@wintermute_t), a semana passada testemunhou múltiplos impactos nos mercados macroeconômicos e de criptomoedas: No nível macroeconômico, o Federal Reserve manteve as taxas de juros inalteradas em 3,50-3,75% por uma votação de 9 a 3, com os oficiais Hammack, Kashkari e Logan votando inesperadamente a favor de um aumento de 25 pb — a segunda reunião desde a posse do presidente Warsh a apresentar divergências. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos atingiu temporariamente 5,24%, o maior nível desde julho de 2007, enquanto o rendimento a 10 anos ficou em 4,67%, com a curva de juros apresentando uma inclinação acentuada de bearish, indicando dúvidas do mercado sobre a credibilidade do Fed no combate à inflação. No mercado de ações, o fundo alavancado de IA Situational Awareness (liderado por Leopold Aschenbrenner) enfrentou chamada de margem devido à sua alavancagem de até 400%, reduzindo seu tamanho de US$ 45 bilhões em julho para cerca de US$ 10 bilhões, e sendo forçado a vender todos os seus ativos abertos a desconto para a Citadel. As posições compradas em infraestrutura de IA, como SK Hynix e CoreWeave, sofreram fortes quedas, explicando parcialmente a queda contínua das ações de chips em julho. No mercado de criptomoedas, o BTC caiu 2,84% na semana e o ETH caiu 3,63%, mas a Wintermute considera que os principais vendedores já estão quase esgotados e que a direção do sofrimento está mudando para cima. O ETH superou o BTC por dois meses consecutivos.