Artigo de Nina Bambysheva, Forbes
Tradução: Luffy, Foresight News
Nos últimos 15 anos, a indústria de criptomoedas fez os usuários comuns suportarem processos extremamente complicados. Apenas para realizar uma transferência, os usuários precisavam lembrar de 12 palavras de recuperação, entender taxas de gas e aceitar a realidade de que poderiam perder permanentemente seus ativos por colar incorretamente um endereço.
Mas agora, a indústria finalmente encontrou uma explicação para essa arquitetura: as criptomoedas nunca foram projetadas para humanos desde o início; seu verdadeiro público-alvo são máquinas. Esses robôs incansáveis não se importam com interfaces ruins, não perdem frases de recuperação e não precisam que traders experientes expliquem a diferença entre Base, Polygon e Optimism.
Brian Armstrong, cofundador e CEO da Coinbase, é um dos mais entusiásticos defensores dessa ideia; no início deste mês, ele escreveu no X: "Em breve, o número de agentes de IA realizando transações superará o de humanos. Eles não podem abrir contas bancárias, mas podem possuir carteiras criptográficas."
Ele acrescentou em um recente programa de podcast: "Começamos a implementar a mentalidade 'AI First' em toda a empresa."
Para uma indústria que, por anos, prometeu reestruturar a finança, mas que basicamente apenas reconfigurou a especulação, este é um novo narrativa bastante astuta. Mas também pode ser a primeira história, em muitos anos, que realmente faz sentido intuitivamente. Apesar da confusão no setor de criptomoedas, ele oferece capacidades que a finança tradicional ainda não possui: transferências de fundos sem permissão, quase instantâneas e globais 24/7.
A McKinsey prevê que, até 2030, agentes de IA impulsionarão um mercado de consumo de US$ 3 trilhões a US$ 5 trilhões, superando o valor de mercado total atual do mercado de criptomoedas, de aproximadamente US$ 2,4 trilhões.
Matt Huang, sócio gerente da Paradigm, a maior empresa de capital de risco do setor de criptomoedas, disse: “Isso mudou drasticamente a forma como pensamos sobre o cenário de investimentos e a construção de produtos. Agora, você precisa projetar com uma abordagem ‘agente em primeiro lugar’, assumindo que a maioria dos seus clientes será agentes, e não seres humanos.”
Inúmeras empresas de criptomoedas, incluindo a nova startup de pagamentos de Huang, Tempo, estão se esforçando para adaptar ou reinventar seus produtos para esse novo grupo de usuários. Sun Yuchen, fundador da Tron, já o chamou diretamente de Web4.0 (como se o Web3.0 realmente tivesse sido construído).
MoonPay, que originalmente ajudava usuários (agora cada vez mais software) a comprar e vender criptomoedas por meio de métodos de pagamento comuns, reestruturou completamente sua estratégia de IA após o surgimento do assistente de IA de código aberto OpenClaw. Kevin Arifin, responsável pelo produto da MoonPay, disse: "A MoonPay apostou que não precisamos mais investir pesadamente em interfaces de usuário sofisticadas, pois agentes inteligentes se tornarão a nova porta de entrada para interação."
Para usuários comuns que não querem se preocupar com os detalhes subjacentes da criptomoeda, essa é certamente uma ótima notícia: você só precisa dizer ao AI o que deseja fazer — comprar algum Bitcoin, encontrar um serviço de empréstimo com uma taxa de juros adequada ou fazer seus ativos gerarem rendimentos — e ele cuidará de tudo.
However, all of this is still far from achieving large-scale adoption.
Atualmente, a maioria dos pagamentos criptográficos realizados por agentes de IA é feita por meio do padrão aberto x402 desenvolvido pela Coinbase, que permite que provedores de serviços de rede cobrem diretamente os agentes.
Há pouco tempo, até tarefas simples, como obter previsões do tempo ou alugar capacidade de processamento, exigiam que os desenvolvedores se registrassem em cada serviço, vinculassem cartões de crédito e gerassem chaves de API. Projetos um pouco mais complexos levavam ao caos de gerenciar contas, assinaturas e chaves.
O x402 oferece um modelo de pagamento por uso mais simples: quando um agente solicita um serviço, o servidor retorna o preço, e o agente pode pagar automaticamente em criptomoeda a partir da carteira atribuída pelo desenvolvedor. Isso não apenas implementa a cobrança por uso, mas também começa a substituir as chaves API excessivas.
Reppel, líder de engenharia da plataforma de desenvolvedores da Coinbase e fundador da x402, disse: “Quem já usou o OpenClaw provavelmente lembra que era necessário configurar 10 chaves de API antes de começar. Com a x402, a carteira é a chave de API universal, permitindo o acesso a qualquer serviço que suporte x402.”
Até o momento, os principais usuários de agentes ainda são desenvolvedores. De acordo com dados da plataforma Artemis, desde o lançamento do x402 em maio de 2025, os assistentes de IA já realizaram aproximadamente 107 milhões de transações por meio desse padrão, com um valor real de negociação de cerca de 30 milhões de dólares americanos; a maioria dos valores por transação é muito pequena, variando entre 0,2 e 0,4 dólares americanos.
O analista da Artemis, Lucas Shin, disse: “É claro que ainda estamos em estágio inicial.” Ele considera que, neste momento, o volume de negociação é quase irrelevante; os indicadores mais importantes são quais ecossistemas estão realmente construindo e quantos comerciantes estão dispostos a oferecer serviços por meio do x402. Atualmente, esse número é de cerca de 3.900, incluindo Amazon Web Services, a plataforma de desenvolvimento blockchain Alchemy e o provedor de dados Messari.
A entusiasmo da indústria de criptomoedas com negócios baseados em agentes é compreensível. Rishin Sharma, responsável por produtos e crescimento de IA da Solana Foundation, disse: "Quase qualquer equipe de engenharia que você veja, incluindo a nossa, está usando ferramentas de IA." Ele afirmou que todos na equipe utilizam IA, e mais de 70% do código é gerado por IA. Serviços que anteriormente construíam negócios em torno de APIs tradicionais agora começam a pensar em outra questão: não mais como atrair os próximos cem desenvolvedores, mas como se preparar para os próximos cem agentes.
Há pouco tempo, a Paradigm e a Stripe lançaram o blockchain Tempo, focado em pagamentos, que arrecadou US$ 500 milhões em sua rodada A no ano passado com uma avaliação de US$ 5 bilhões, lançou seu próprio padrão de negociação de agentes e passou a suportar pagamentos em moeda fiduciária por meio de parceria com a Visa.
No entanto, a maioria da indústria de criptomoedas acredita que as stablecoins são o canal de pagamento mais natural para agentes de IA. Pagamentos com cartão de crédito não são econômicos em cenários de pequenos valores: os provedores de pagamento geralmente cobram uma taxa percentual, além de uma taxa fixa de cerca de 0,30 dólares por transação, o que significa que transações de alguns centavos podem ser completamente consumidas pelas taxas.
É também por isso que instituições como a Circle, a segunda maior emissora de stablecoins, estão desenvolvendo sistemas personalizados para pagamentos automatizados. No início deste mês, a empresa lançou a funcionalidade de micropagamentos, permitindo que agentes inteligentes enviem USDC em valores extremamente baixos e sem taxas em sua nova cadeia Arc e em várias cadeias de teste, com valores inferiores a um centavo de dólar. Mas a ameaça aos oligopólios como Visa e Mastercard vai além dos micropagamentos: agentes de IA que utilizam stablecoins podem gerar uma pressão significativa sobre taxas em transações de qualquer tamanho.
Se os agentes de software forem se tornar o próximo grupo de usuários importante, a questão não será mais apenas como eles pagam, mas qual rede foi construída para eles. Jesse Pollak, fundador da cadeia Base, disse: “Estamos pensando em uma abordagem full-stack: desde a infraestrutura básica de escalabilidade e descentralização, até ferramentas e modelos de conta de camada superior, e até a interface com a qual os agentes interagem diretamente. Precisamos nos perguntar: como tornar tudo isso nativamente compatível com agentes?”
Ele mencionou que alguns agentes já operam como pequenas empresas. Por exemplo, o agente Felix, criado pelo empreendedor Nat Eliason, lucrou US$ 163.686 nos últimos 30 dias operando uma loja de aplicativos de agentes de IA e vendendo seu guia autoral "How to Hire AI". Ele também emitiu uma criptomoeda, mas seu valor de mercado é de apenas US$ 1,5 milhão.
Nem todos estão tão otimistas quanto ao potencial da integração de agentes de IA e criptomoedas. O sócio gerente da venture capital de criptomoedas Dragonfly, Haseeb Qureshi, afirmou diretamente: “Muitas pessoas estão exagerando o nível atual de desenvolvimento. A realidade é que tudo aqui, por enquanto, é basicamente um brinquedo.”
Ele acrescentou que os agentes talvez realmente possam gerar fluxos contínuos de pagamentos pequenos por serviços como dados e poder de computação, mas para alcançar um impacto macroeconômico, seriam necessários um número extremamente grande de agentes. Após tudo, os humanos ainda controlam os fundos e são a principal fonte de demanda.
Qureshi teme que a indústria esteja repetindo os mesmos erros, confundindo novas tendências com revoluções: “Muitas pessoas na indústria de criptomoedas são maus investidores porque acreditam imediatamente nas histórias que criam. Isso acontece sempre na indústria de criptomoedas.”
Ele apontou o entusiasmo passado com a Internet das Coisas e o metaverso, quando os crentes acreditavam que tudo aconteceria da noite para o dia e que as criptomoedas seriam o núcleo de tudo. “As criptomoedas serão importantes, farão parte da história, mas não serão tudo, nem acontecerão da noite para o dia.”
Fora da indústria de criptomoedas, a ideia de que "agentes inteligentes ajudarão as criptomoedas a superar as grandes instituições financeiras tradicionais" não é amplamente aceita.
O sócio geral da Six Point Ventures, especializada em investimentos em empresas de IA e software, Trace Cohen, afirmou que a ideia amplamente difundida nas redes sociais de que sistemas antigos como Visa e Mastercard se tornarão irrelevantes na era dos agentes de IA é absurda. “Isso não pode acontecer. Independentemente de quão antiga seja a tecnologia, ela ainda funciona.”
Ele acredita que as bandeiras ainda controlam os canais de pagamento, e a história mostra que elas são mais propensas a adquirir ou absorver novos negócios promissores do que serem substituídas. No entanto, ele reconhece que as stablecoins podem ter vantagens maiores nos mercados externos, pois muitas regiões possuem bancos menores, com menor credibilidade e menor interconectividade.
O maior obstáculo é reconstruir a camada de confiança que empresas de pagamento tradicionais levaram décadas para construir. Olivia Chow, diretora de consultoria em zero knowledge e consultora da indústria de pagamentos, disse: “Visa e Mastercard são excelentes em estabelecer regras — todas as exceções, responsabilidades das partes e requisitos de acesso aos participantes.” Ela acrescentou: “As stablecoins ainda precisam criar mecanismos correspondentes: lidar com fraude, gerenciar riscos e definir o que fazer quando usuários comuns enfrentam problemas. Esses usuários não simplesmente dizem: ‘Eu valorizo minha segurança e assumirei o risco’. Sem isso, a adoção em massa é impossível.”
Ela também acredita que, como as bandeiras já estão apoiando transações de agentes, o negócio de IA pode não ameaçar seus negócios, mas sim expandi-los. “Se fizerem isso corretamente, não apenas não invadirão os negócios existentes, mas também fortalecerão sua própria posição e consolidarão sua posição no mercado — pois deixarão de ser apenas provedoras de pagamento e entrarão no segmento de descoberta de tráfego.”
Mas o pagamento é apenas uma parte da história. Com o aumento crescente de ativos tradicionais na blockchain, casos iniciais incluem o fundo de títulos do BNY Mellon de US$ 2 bilhões, o BUIDL, e o fundo monetário governamental da Franklin Templeton de US$ 1 bilhão, o FOBXX. A infraestrutura de nova geração para gestão de ativos está se formando silenciosamente. Afinal, índices de ações são, essencialmente, apenas carteiras de ativos baseadas em regras. Uma vez que ações, títulos e fundos sejam tokenizados, agentes de IA não apenas poderão realizar pagamentos, mas também detêm ativos, reequilibrar carteiras e realocar fundos entre mercados, totalmente sem a necessidade de contas de corretores tradicionais.
Essa perspectiva coincide com uma das maiores ondas de transferência de riqueza da história humana. Nos próximos 20 anos, cerca de 84 trilhões de dólares em riqueza serão transferidos da geração baby boomer para as gerações seguintes. Muitos deles cresceram com o Robinhood, já possuem carteiras de criptomoedas e estão dispostos a apostar em tudo, desde os resultados das eleições até o local do casamento de Taylor Swift e seu namorado.
Ao mesmo tempo, o setor de consultoria de investimentos também está envelhecendo. Nos Estados Unidos, há cerca de 330 mil consultores financeiros, com idade média de 56 anos. Segundo dados da instituição de pesquisa Cerulli Associates, cerca de 40% se aposentarão nos próximos dez anos, criando uma grande lacuna na gestão de ativos para investidores comuns.
Empresas de criptomoeda já estão se preparando para isso. Na terça-feira, foi relatado que a MoonPay, que está em negociações para financiamento com uma avaliação de US$ 5 bilhões e a empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova York, lançou um padrão de carteira aberta destinado a ajudar agentes de IA a gerenciar fundos e executar transações em múltiplas blockchains.
Joseph Chalom, ex-chefe de estratégia de ativos digitais da BlackRock e CEO da Sharplink, empresa de tesouraria da Ethereum, disse: “Não acredito que esta onda de criptomoedas será como as anteriores.” Ele acredita que inovações em criptomoedas, como stablecoins, ativos tokenizados e infraestrutura de carteiras amplamente adotadas, combinadas com IA que compreende as preferências e objetivos dos usuários, somadas à transferência de riqueza intergeracional, formarão uma força combinada extremamente poderosa. “Uma vez que os investidores percebam o que perderam, será muito difícil voltar atrás.”