Principais conclusões
- Dinheiro em caixa não investido pode render pouco juros
- Os programas de varredura de caixa determinam onde seu dinheiro está posicionado
- FDIC e SIPC protegem contra riscos financeiros diferentes
Imaginem depositar US$10.000 em uma conta de corretagem, planejando comprar ações quando o mercado parecer mais atrativo. Seis meses depois, você ainda não investiu nada.
Seu saldo pode mostrar US$ 10.000, mas o que realmente aconteceu com esse dinheiro? Dependendo do seu broker, ele pode ter permanecido como dinheiro em caixa, sido transferido para uma conta bancária que paga juros ou comprado automaticamente ações de um fundo de mercado monetário.
Para Onde Vão Seus US$10.000?
A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos identifica três maneiras comuns pelas quais as corretoras lidam com o dinheiro dos clientes não investido.
O primeiro é um saldo de crédito gratuito, no qual o dinheiro permanece na corretora até que o investidor compre títulos ou o saca. Algumas empresas pagam juros sobre esses saldos; outras pagam pouco ou nada.
O segundo é um programa de transferência bancária automática, que transfere automaticamente fundos não utilizados para contas de depósito em bancos participantes. Esses depósitos geralmente rendem juros variáveis e podem qualificar para seguro do FDIC.
O terceiro é um sweep de fundo de mercado monetário, que alocar o caixa disponível em um fundo mútuo que detém instrumentos de curto prazo, como títulos do tesouro e acordos de recompra.
De acordo com o boletim do investidor da SEC, esses arranjos diferem em rendimento, liquidez e proteções ao cliente.
Os arranjos lembram escolhas entre poupanças, fundos do mercado monetário e títulos do tesouro, embora clientes de corretoras possam não receber automaticamente o rendimento mais alto disponível.
Quanto de juros poderiam ser ganhos com $10.000?
Considere três taxas de juros anuais hipotéticas: 0,1%, 2% e 4%.
Em 0,1%, $10.000 gera aproximadamente $10 anualmente. Em 2%, o mesmo saldo rende $200, enquanto um retorno de 4% produz $400 antes dos impostos.
Estes são exemplos, não ofertas atuais. As taxas de sweep e os rendimentos do mercado monetário variam, e as corretoras podem impor condições específicas por conta.
Um cliente que ganha 0,1% em vez de 4% perderia aproximadamente US$ 390 em renda anual potencial com o mesmo saldo inicial.
Essa lacuna ajuda a explicar por que as instituições financeiras valorizam os depósitos dos clientes. Os ganhos da instituição com esses fundos podem exceder os juros repassados aos clientes.
Fundos do mercado monetário também têm despesas operacionais e riscos de investimento, enquanto os investimentos diretos em Treasury investments oferecem outra forma de gerar renda com dívidas públicas de curto prazo.
Seu dinheiro está seguro se a corretora falir?
A proteção depende de onde os fundos estão armazenados.
Em uma corretora de membros, a cobertura da Securities Investor Protection Corporation geralmente protege dinheiro e títulos elegíveis perdidos do cliente caso a corretora falhe, até US$ 500.000 por cliente, incluindo um limite de US$ 250.000 em dinheiro.
No entanto, a SIPC não garante retornos sobre investimentos nem protege contra a queda nos preços dos títulos.
Dinheiro transferido para uma conta de varredura em banco segurado pelo FDIC geralmente recebe proteção de depósito bancário, sujeito ao limite padrão de US$ 250.000 por depositante, por banco segurado, por categoria de propriedade.
Um fundo mútuo de mercado monetário não é garantido pelo FDIC. As cotas elegíveis do fundo podem receber proteção de custódia da SIPC em um broker membro, mas seu valor de investimento não é garantido.
Essas diferenças também são importantes durante uma crise bancária, quando o acesso ao dinheiro e a proteção contra falhas institucionais se tornam preocupações separadas.
Finalmente, dinheiro não deve ser confundido com títulos já comprados. Investidores que detêm fundos indexados ou ETFs enfrentam ganhos e perdas de mercado, e não apenas variações na taxa de juros paga sobre fundos ociosos.
Antes de deixar $10.000 inalterados, verifique seu extrato da corretora quanto à posição em caixa, destino do sweep, taxa de juros, taxas e cobertura de seguro aplicável. O saldo da conta sozinho não revela quão eficazmente seu dinheiro está sendo gerenciado.