Insights Semanais do Mercado: Semana 1 de Abril, Mercado Antecipa TACO

• Pressionado pelo agravamento da tensão geopolítica no Oriente Médio e por uma correção generalizada nos mercados de ações tradicionais, o Bitcoin registrou uma leve queda na semana passada. O índice S&P 500 caiu 7,41% este mês até o momento, podendo registrar o pior desempenho mensal desde setembro de 2022. Embora as expectativas de curto prazo sobre o conflito no Oriente Médio permaneçam otimistas, à medida que os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos se aproximam de 4,5%, aumentando a pressão sobre os mercados financeiros e os títulos do governo, espera-se que o presidente Trump busque sair da guerra no Oriente Médio o mais rápido possível.

• Apesar do presidente Trump ter anunciado a suspensão de ações militares contra usinas de energia no Irã até 6 de abril, as tensões na região não diminuíram na última semana. Os Houthis no Iêmen ameaçaram fechar o Estreito de Bab el-Mandeb, que transporta 12% do comércio global. Autoridades iranianas rejeitaram negociações com os EUA, alegando que elas servem como disfarce para um ataque terrestre, e elaboraram a “Lei de Ormuz”, estabelecendo um sistema oficial de cobrança no Estreito de Ormuz. Os mercados de previsões estimam em 70% a probabilidade de os EUA enviarem forças terrestres até o final de abril.
• Impulsionado por conflitos geopolíticos de longo prazo e expectativas crescentes de inflação, o mercado está precificando uma probabilidade de 25% de um aumento de juros em 2026, enquanto a probabilidade de corte de juros é de apenas 1,3%.

O calendário econômico a ser anunciado inclui:

• 31 de março (terça-feira) às 22:00: Vagas de emprego dos EUA em fevereiro JOLTs
• 1º de abril (quarta-feira) às 20:30: Vendas no varejo dos EUA em fevereiro
• 1º de abril (quarta-feira) às 22:00: PMI da indústria dos EUA da ISM em março
• 3 de abril (sexta-feira) às 20:30: Relatório de emprego dos EUA para março

• Relata-se que a lei CLARITY fez concessões em relação aos rendimentos dos stablecoins, restringindo plataformas de “fornecer diretamente ou indiretamente” rendimentos ou qualquer coisa “economicamente ou funcionalmente equivalente” aos juros dos stablecoins, mas permitindo recompensas baseadas em “atividade”.
• Tether assinou com um dos quatro grandes escritórios de contabilidade, KPMG, para realizar sua primeira auditoria abrangente.
• Securitize assinou um memorando de entendimento com a Bolsa de Valores de Nova York para se tornar o primeiro agente transferidor qualificado a cunhar títulos nativos da blockchain em uma plataforma de títulos tokenizados, impulsionando o desenvolvimento de liquidação on-chain e infraestrutura de mercado.
• O ETF de Bitcoin da Morgan Stanley (MSBT) recebeu o anúncio oficial de listagem na Bolsa de Valores de Nova York, marcando seu lançamento iminente e ampliando o acesso institucional ao BTC por meio de canais tradicionais de riqueza.
• O banco central da Austrália afirmou que stablecoins e tokenizações de depósitos bancários podem coexistir como parte de seu plano nacional de tokenização de US$ 17 bilhões.
• BitGo lançou derivativos vinculados a "eventos" em sua plataforma OTC para permitir que instituições acessem mercados de previsões.
• A plataforma social de comércio eletrônico Whop lançou o Whop Treasury, permitindo que os usuários ganhem automaticamente 6% de rendimento sobre seus saldos na plataforma, com suporte da Aave, Plasma e Moonpay.
• A Federal Housing Finance Agency ordenou que Fannie Mae e Freddie Mac preparem propostas para permitir que criptomoedas sejam usadas como ativos de reserva na avaliação de risco de empréstimos para moradias unifamiliares.

Layer 1 e Layer 2

• A Bitpanda lançou a Vision Chain para tokenizar o mercado da UE, permitindo que bancos e empresas de fintech realizem emissões e liquidações regulamentares usando stablecoins em euros como taxas, dentro do quadro MiCA/MiFID II.
• Canton Network anuncia que a Visa se torna seu novo supervalidador para impulsionar a infraestrutura de pagamentos e stablecoins em blockchain com proteção de privacidade voltada para bancos e instituições financeiras.
• ZKsync em parceria com a BitGo oferece uma solução de produção para depósitos tokenizados, combinando custódia institucional, carteira e liquidação privada e regulamentada voltada para bancos, ancorada na Ethereum.
• Midnight em parceria com o Monument Bank permite que o primeiro banco regulado no Reino Unido tokenize depósitos de clientes varejistas em sua blockchain com aumento de privacidade, com o objetivo inicial de emitir 250 milhões de libras em tokens que geram juros, são lastreados em libras e protegidos pelo Financial Services Compensation Scheme, com dados de transação ocultos.

dapps

• Katana lançou o Katana Perps após a aquisição da IDEX, uma exchange descentralizada nativa de contratos perpétuos, cujo modelo de recompensa é baseado em rendimentos estruturais/sustentáveis provenientes do Vault Bridge USDC, e não na emissão de tokens.
• Silo Finance lançou o Silo v3, introduzindo mercados de empréstimo isolados com garantia de solvência ao nível do protocolo. Quando a liquidez é boa, a liquidação ocorre por meio de DEX; em ambientes de baixa liquidez, ocorre troca de dívida garantida, transferindo diretamente os ativos de garantia e as taxas para os credores.
• Derive ativou o empréstimo on-chain, permitindo que os usuários depositem garantias diretamente na plataforma e emprestem USDC a taxas de juros baixas.
• MoonPay abriu o Open Wallet Standard (OWS), um protocolo nativo baseado em Rust para agentes de IA, oferecendo um cofre criptografado, assinatura unificada entre cadeias e zero exposição de chaves privadas.
• Ondo Finance em parceria com Franklin Templeton introduz versões tokenizadas de seus produtos de investimento na cadeia por meio do Ondo Global Markets, permitindo acesso 24/7 baseado em carteiras.
• A Particle Network aprimorou as contas universais com suporte abrangente à EIP-7702, permitindo que qualquer aplicativo seja chain-agnostic; alcançando conexão sem esforço com EOA, abstração de Gas e depósitos intercadeias.
• Pudgy Penguins em parceria com a KAST lançou o Pengu Card, disponível em mais de 170 países em todo o mundo, com três níveis que oferecem recompensas de até 12% e rendimentos de até 7%.
• Aevo lançou o PERPS+, que combina contratos perpétuos e opções em um produto estruturado de um clique com funcionalidades de aumento de rendimento, simplificando transações direcionais enquanto elimina a complexidade das opções.
• Birch Hill lançou uma instalação de crédito on-chain apoiada pelo REIT tokenizado da Groma, permitindo empréstimos de USDC na rede Base, com equity imobiliário como garantia, por meio dos mercados Morpho selecionados pelo Yearn.

Governança e o próximo Alpha

• Balancer anunciou o encerramento do Balancer Labs e a manutenção do protocolo sob o framework DAO, além de propor a transferência de 100% das taxas para o DAO, a interrupção de toda a emissão de tokens BAL (com compensação de US$ 500.000 para veBAL) e um plano de recompra de aproximadamente US$ 3,6 milhões.
• Venice anuncia que, a partir de 1º de maio, reduzirá gradualmente a emissão de VVV em 50% (maio: 6 milhões → 5 milhões; junho: 5 milhões → 4 milhões; julho: 4 milhões → 3 milhões), avançando em direção a um token deflacionário com renda nativa por meio do aumento da destruição de tokens impulsionada por receitas.
• Lido lançou uma proposta autorizando o comitê de crescimento a comprar até 10.000 stETH do tesouro DAO para adquirir LDO.
• Aave lançou o ARFC sobre o framework "Aave Will Win", direcionando 100% da receita do produto para o tesouro da Aave DAO, separando a ativação da V4 da proteção de marca e IP, e fornecendo um orçamento mais detalhado em comparação com o Temp-Check.

Token unlock

• Os tokens EIGEN serão liberados em 1º de abril, representando 5,71% da oferta.
• Os tokens EDGE serão liberados em 2 de abril, representando 50,2% da oferta.
• Os tokens ZAMA serão liberados em 2 de abril, representando 5,21% da oferta.
• Os tokens LINEA serão liberados em 10 de abril, representando 4,31% da oferta.
• Os BABY serão liberados em 10 de abril, representando 23,5% da oferta.
• The DBR token will unlock on April 17, accounting for 12.5% of the supply.
• The KAT token will unlock on April 18, accounting for 8.08% of the supply.
• Os tokens ZRO serão liberados em 20 de abril, representando 9,78% da oferta.
• Os tokens KAITO serão liberados em 20 de abril, representando 7,29% da oferta.

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