As informações estão fluindo tão rápido que artigos de análise aprofundada容易被热点淹没. A seção "Seleção Semanal dos Editores" recupera esses conteúdos com valor de julgamento do grande volume de notícias, ajudando você a filtrar o ruído e manter as insights e inspirações.
Macroeconomia
O «TACO» está obsoleto; a Wall Street adotou o comércio «NACHO»
NACHO, cujo nome completo é "Not A Chance Hormuz Opens", a Estrada de Hormuz não tem nenhuma chance de ser aberta.
É a versão oposta do TACO (Trump Always Chickens Out, Trump sempre recua). O TACO aposta que "as pessoas recuam", ou seja, Trump recuará em momentos cruciais. O NACHO aposta que "as coisas travam", e o Estreito de Ormuz não conseguirá reabrir desta vez com apenas um post no Truth Social.
NACHO não é só palavras, é a mesma aposta com dinheiro real em três mercados derivados independentes: seguro, petróleo e juros mais baixos.
O mercado agora não negocia o próximo post do Trump no Truth Social, mas sim os dados de estoque do Estreito de Ormuz no início de junho.
Investimento e empreendedorismo
Após 50x, Sun Zhenyu sempre olha para o próximo décadas
Falta de chips a curto prazo, falta de energia a longo prazo, sempre falta de armazenamento.
No início de 2026, a previsão de Sun Zhen was: inteligência embutida, drones, computação espacial, exploração espacial.
Anthropic e OpenAI cortaram diretamente a lógica das ações e moedas pré-market
Anthropic e OpenAI emitiram declarações sucessivas, esclarecendo que "não reconhecem transferências de ações não autorizadas". O risco de "bonecas russas" financeiramente excessivas associado aos SPVs já começou a se manifestar. No nível do mercado, os ativos de ações pré-negociação caíram fortemente, enquanto os contratos permaneceram relativamente estáveis.
A "desmascarada" pública entre Anthropic e OpenAI é, em certa medida, uma tentativa de redefinir os limites deste mercado em crescimento selvagem. Para especuladores, trata-se de uma lição de risco; mas para o desenvolvimento de longo prazo da indústria, o mercado talvez precise de um momento como este de "desinflação".
Bitwise: Por que os principais capitais estão apostando freneticamente em novas blockchains?
As três cadeias de blocos Arc, Canton e Tempo foram desenvolvidas especialmente para cenários de stablecoins e tokenização de ativos.
A importante lição trazida por esta onda de financiamento coletivo é: o capital sempre segue a regulamentação; a proteção de privacidade pode se tornar um aplicativo central fenomenal.
Opinião minoritária: Por que o HYPE é difícil de dobrar novamente
75% da oferta de tokens ainda não liberados significa que haverá pressão de venda contínua no futuro; o FDV atual já está próximo ou até mesmo acima do intervalo de avaliação de algumas exchanges tradicionais; e a esse preço, ainda não há uma resposta clara sobre de onde virão os novos compradores marginais: pequenos investidores, instituições tradicionais ou fundos de criptomoedas.
Mais importante ainda, o HYPE enfrenta não apenas problemas de avaliação, mas também riscos como regulamentação, ataques cibernéticos, dependência de figuras-chave e migração de liquidez dos traders.
Para um ativo já amplamente observado pelo mercado e com forte recomendação de KOLs, a questão real não é mais “ele tem uma narrativa?”, mas “a esse preço, quem mais vai comprar?”. Quando um ativo cripto passa de alpha para consenso, os investidores precisam reconsiderar não apenas o quão bom é o projeto, mas se o preço atual já antecipou demais o futuro.
IA
Século dos semicondutores: mapa de investimento sob o impulso da IA em 2026
Os chips de IA de alto valor contribuíram com cerca de metade da receita do setor, mas representam menos de 0,2% do volume total de envios. Os semicondutores evoluíram de componentes eletrônicos de consumo para ativos estratégicos de empresas com valor de mercado superior a 10 trilhões de dólares.
Os quatro papéis-chave na cadeia de suprimentos são: designer (arquiteto), fabricante contratado (fabricante), fornecedor de equipamentos (ferramentista) e fornecedor de memória (camada de armazenamento).
Empresas importantes para análise incluem: NVIDIA, TSMC, ASML, AMD, Broadcom (AVGO) e SK Hynix.
Os ETFs de semicondutores incluem: SMH — iShares Semiconductor ETF, SOXX — iShares Semiconductor ETF, SOXQ — iShares PHLX Semiconductor ETF.
Catalisadores-chave para acompanhar: marco de um trilhão de dólares, aumento da capacidade da fábrica da TSMC no Arizona, implantação da plataforma Vera Rubin da NVIDIA, avanços na participação de mercado da AMD, precificação de memória e oferta de HBM4.
Políticas e stablecoins
Quando as stablecoins não mais geram juros: 7 protocolos DeFi que se beneficiam com a lei CLARITY
Assim que o projeto de lei CLARITY for oficialmente implementado, desencadeará imediatamente duas grandes mudanças: os fundos institucionais removerão os obstáculos para entrada.
BlackRock, Apollo, Deutsche Bank, fundos de pensão, tesourarias corporativas e outros, até então, observavam. As equipes de conformidade não conseguiam avaliar se os ativos relacionados eram valores mobiliários e não ousavam fazer alocações em grande escala. Agora, com a CFTC definindo claramente sua jurisdição e estabelecendo zonas seguras para DeFi, as instituições finalmente podem entrar com grande intensidade. Os capitais buscadores de lucro estão saindo dos stablecoins inativos. O modelo anterior, em que simplesmente manter USDC em exchanges rendia cerca de 5% de retorno anual, deixará de existir. Centenas de bilhões em capital buscando retornos estáveis precisam agora encontrar novos canais de alocação.
Portanto, dois grandes fluxos de capital (investidores institucionais finalmente entrando no mercado + investidores individuais buscando rendimentos) convergirão para o mesmo tipo de ativo: produtos de rendimento regulamentados, com cenários de uso reais e estruturados.
Os protocolos desenvolvidos especificamente para este novo cenário regulatório incluem: a camada de infraestrutura de rendimento subjacente Pendle, o corretor principal on-chain Morpho, o Sky (USDS / sUSDS), a mesa de crédito on-chain Maple Finance, a camada nativa de emissão de ativos RWA Centrifuge e os protocolos relacionados aos ativos STRC (canal de renda fixa).
Outras recomendações: “Demonstrações financeiras, leis, Federal Reserve... Circle enfrenta três grandes desafios esta semana” “Lei CLARITY é aprovada: Ethereum se torna o maior vencedor?” “Sob a Lei CLARITY: Nova ordem para XRP e o mercado de criptomoedas”.
CeFi e DeFi
Hook Summer realmente chegou? sato, Lo0p e FLOOD引爆Uniswap v4 nova narrativa
Após o ASTEROID, tokens de ecossistema baseados no protocolo Uniswap v4 Hook, como sato, sat1, Lo0p e FLOOD, gradualmente se tornaram foco do mercado, com capitalizações de mercado variando de milhões a dezenas de milhões de dólares, trazendo liquidez concentrada rara para um mercado cripto com narrativas esgotadas.
Mecanismo de hook impulsiona o ecossistema Uniswap: UNI é de longo prazo altista, mas com limitado crescimento de curto prazo.
Trilhão de dólares em fundos DeFi em grande migração: LayerZero cai, Chainlink se alimenta
Os esforços de recuperação do ataque à Kelp DAO também recentemente registraram avanços significativos. Mas, em comparação com a recuperação dos fundos, a confiança do mercado continua sendo a mais difícil de restaurar.
A LayerZero, líder no espaço cross-chain e no centro desse redemoinho, está enfrentando uma série de protocolos que estão saindo rapidamente e foi forçada a mudar drasticamente sua postura em poucas semanas — passando de inicialmente jogar a culpa em outros, para agora se desculpar publicamente e iniciar correções. Já o Chainlink tornou-se inesperadamente um beneficiário desta crise, com seu protocolo CCIP recebendo grande volume de liquidez migrada, resultando em crescimento evidente nos dados on-chain.
Oportunidades de airdrop e guia de interação
Coleção popular de interações | Pré-registro da Primeira Temporada do The Beacon; Interações mais recentes da rede de teste do GenLayer (15 de maio)
Circle lança o whitepaper do Arc; quais são as oportunidades de interação inicial?
Meme
De A9 mitológico a milhões em dívidas: a jornada de cinco anos de um jogador de Meme
Ethereum e escalabilidade
Grayscale: O modelo de stake do Ethereum precisa ser ajustado
O modelo atual de recompensas de staking do Ethereum enfrenta dois problemas estruturais: a redução na queima de tokens devido ao desvio para L2 e o aumento na emissão líquida; o limite de staking está se aproximando de zero, podendo finalmente bloquear quase todo o ETH em staking.
A comunidade está discutindo a definição de uma curva de limite para recompensas de staking; a Grayscale acredita que isso é benéfico para o preço do ETH a longo prazo. A comunidade Ethereum está considerando modificar o modelo de recompensas de staking da rede, com a ideia central de incentivar apenas o staking até um determinado percentual, sem oferecer recompensas adicionais para valores acima desse limite.
Se implementado, o rendimento nominal dos stakers diminuirá. No entanto, a Grayscale acredita que isso é benéfico para o preço do ETH a longo prazo por dois motivos: primeiro, controla a inflação do ETH; segundo, reforça a narrativa do ETH como ativo de armazenamento de valor.
Revisão semanal dos destaques
Políticas e mercado macro
Trump realiza visita de Estado à China, empresários acompanhantes chamam atenção;
As "operações de ações" de Trump no Q1 são expostas e geram grande discussão;
O Senado dos EUA votou e aprovou Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve;
O Comitê de Bancos do Senado dos EUA aprovou a lei CLARITY (interpretação);
Alguns senadores apresentaram uma emenda "anti-DeFi" que pode enfraquecer as cláusulas de proteção relacionadas à lei CLARITY;
Opiniões e vozes
Arthur Hayes: A corrida armamentista entre EUA e China em IA, somada à inflação de guerra, torna inevitável o retorno do BTC a US$ 126.000; a bolha da IA é a maior oportunidade;
Wintermute: Esta onda de alta do BTC foi claramente impulsionada por alavancagem, com contratos abertos aumentando significativamente enquanto o volume spot permaneceu baixo;
Nova entrevista de CZ: ainda dedica 80% da energia ao blockchain; 10 milhões de dólares garantem liberdade financeira;
Instituições, grandes empresas e principais projetos
Cerebras estreia na Nasdaq e dispara com limite de alta no primeiro dia;
A Fundação Solana em parceria com o Google lança o Pay.sh (interpretação);
Dados
ZEC subiu 15 vezes este ano (análise); TON continua em alta (análise); Moedas L1 ganham impulso (análise);
A receita do Circle no primeiro trimestre atingiu US$ 694 milhões, com o volume de transações on-chain do USDC aumentando 263% em relação ao mesmo período do ano anterior (análise detalhada dos resultados);
A Gemini registrou aumento de 42% na receita do primeiro trimestre, e a ação subiu até 30% após o horário comercial;
Os detentores de longo prazo de Bitcoin estão acumulando em grande escala, impulsionados por compras institucionais, retornando acima de US$ 80.000...
Acesse o link da série “Seleção Semanal dos Editores”. Até a próxima~