Visa revelou uma nova iniciativa que combina seus dados tradicionais de liquidação de pagamentos com infraestrutura de empréstimos baseada em blockchain, visando permitir que credores avaliem e financiem obrigações vinculadas a pagamentos com cartão. A medida destaca uma possível mudança na forma como o empréstimo onchain pode crescer — não apenas dentro dos mercados de criptomoedas, mas também ao lado da liquidação de pagamentos cotidianos.
A empresa afirma que combinará os registros de liquidação da VisaNet com dados de transações na blockchain para que credores possam avaliar mutuários e fornecer financiamento contra obrigações de pagamento. Visa também aponta para atividades iniciais por meio de um protocolo de empréstimo na blockchain, Credit Coop, que descreve como tendo utilizado essa abordagem para financiar necessidades de liquidação empresarial desde 2023.
Principais conclusões
- A Visa vinculará os dados de liquidação do VisaNet às ferramentas de empréstimo na cadeia para ajudar os credores a financiar obrigações de pagamento usando registros combinados fora e dentro da cadeia.
- Credit Coop é citado como um exemplo inicial, com mais de US$ 2,5 bilhões em volume acumulado de liquidação desde 2023, segundo a Visa.
- A Visa está continuando a expandir seu negócio de cartões vinculados a stablecoins, incluindo afirmações de crescimento de quase 200% ano a ano no volume de pagamentos.
- A Visa afirma que o volume de liquidação de sua stablecoin ultrapassou uma taxa anualizada de US$ 20 bilhões—mais de 15 vezes os níveis do ano passado.
Modelo de liquidação para empréstimo da Visa
Em um anúncio divulgado na terça-feira, a Visa descreveu como seus dados de rede de liquidação podem ser utilizados em empréstimos baseados em blockchain. A ideia central é simples: os credores podem usar registros de liquidação da rede da Visa juntamente com a atividade de transações onchain para avaliar a capacidade de crédito e apoiar financiamentos vinculados aos fluxos de pagamento por cartão.
Em vez de tratar pagamentos como um mundo separado da finança nativa de cripto, o plano da Visa é projetado para unir os dois na fase de underwriting — fundamentando as decisões de empréstimo em resultados de liquidação e desempenho de pagamento rastreáveis por meio dos registros da VisaNet e dos dados da blockchain.
Para participantes do mercado, isso é importante porque redefine o empréstimo onchain em torno do pagamento e liquidação, em vez de depender apenas de colaterais cripto típicos ou históricos internos onchain. Se o empréstimo vinculado à liquidação escalar, poderá ampliar o público para crédito onchain, especialmente para empresas cujo fluxo de caixa depende do processamento de pagamentos e dos cronogramas de reembolso.
Creditar a Coop como um primeiro ponto de prova
A Visa destacou a Credit Coop, descrita como um protocolo baseado em blockchain que amplia linhas de crédito para empresas, como um exemplo inicial da abordagem de liquidação e empréstimo. A Visa afirma que a Credit Coop financiou mais de US$ 2,5 bilhões em volume acumulado de liquidação desde 2023 em instalações participantes.
O Visa também forneceu métricas de uso: afirma que o programa envolveu mais de 3.000 eventos de empréstimo e 9.000 pagamentos. Embora esses números não indiquem necessariamente o quão amplamente o modelo se espalhará entre todos os participantes do Visa, eles fornecem um ponto de referência concreto de que o crédito vinculado ao liquidação já está em operação.
O que permanece incerto é quão rapidamente a iniciativa se expandirá além das instalações iniciais ou quais requisitos específicos de integração diferentes credores ou parceiros enfrentarão. Esses detalhes provavelmente determinarão se o modelo da Visa se escalará suavemente ou permanecerá como uma capacidade de nicho.
As stablecoins permanecem centrais na estratégia de pagamentos da Visa
A Visa posicionou o anúncio dentro de um esforço contínuo voltado para stablecoins. Em julho, a empresa afirmou em uma chamada de resultados do terceiro trimestre fiscal que está “investindo em cada camada da pilha de stablecoins”, abrangendo blockchains, carteiras, infraestrutura e aplicações. Em outras palavras, a iniciativa de liquidação e empréstimo parece estar posicionada sobre desenvolvimentos mais amplos de infraestrutura relacionados a stablecoins, em vez de funcionar como um produto independente.
A Visa também mencionou a participação no consórcio OpenStandard, que tem como objetivo emitir o OpenUSD. A Visa observou que o consórcio inclui a Stripe entre mais de 140 empresas participantes.
No lado do uso, a Visa afirma que seu ecossistema de cartões vinculados a stablecoins está crescendo rapidamente. A Visa diz que mais de 160 programas de cartões vinculados a stablecoins operam em sua rede, e que o volume de pagamentos aumentou quase 200% em relação ao ano anterior. Separadamente, a Visa afirmou que seu volume de liquidação em stablecoins ultrapassou uma taxa anualizada de US$ 20 bilhões—mais de 15 vezes os níveis do ano anterior.
O que os dados dizem sobre a trajetória mais ampla
O contexto mais amplo é que a atividade de stablecoins vinculada a fluxos de pagamento continua a se expandir, o que pode criar uma base maior para empréstimos ligados à liquidação. O painel de análise da Visa, o Visa Onchain Analytics, já citou marcos importantes de volume de transações para stablecoins; por exemplo, relatou que o volume ajustado de transações de stablecoins atingiu um recorde de US$ 1,79 trilhão em junho, com volume nos últimos 30 dias em cerca de US$ 1,2 trilhão, segundo a Visa.
Ao conectar esse ecossistema crescente de liquidação e stablecoin à infraestrutura de crédito, a Visa está testando efetivamente se a própria liquidação de pagamentos pode se tornar um input para underwriting em empréstimos onchain. Se funcionar conforme o planejado, os credores poderão estruturar financiamentos com base no desempenho real de pagamentos — potencialmente melhorando a avaliação de risco em comparação com abordagens que dependem exclusivamente de comportamento onchain genérico.
Ainda assim, os leitores devem observar as condições que determinam se este modelo se torna amplamente adotável. Questões-chave incluem como os registros de liquidação são padronizados entre os participantes, como os credores calibram o risco quando as obrigações de pagamento são financiadas on-chain, e quais salvaguardas regulatórias ou operacionais se aplicam quando redes de pagamento off-chain interagem com sistemas de empréstimo na blockchain.
Em seguida, investidores e desenvolvedores devem monitorar se a iniciativa de empréstimo de liquidação para on-chain da Visa se expande além do exemplo inicial da Credit Coop e como o volume de cartões vinculados a stablecoins se traduz em crescimento mensurável de empréstimos. O sinal mais forte será evidência clara de que o crédito vinculado à liquidação pode ser escalado sem comprometer a qualidade da análise de crédito ou a confiabilidade operacional.
Este artigo foi originalmente publicado como Visa Adiciona Crédito On-Chain para Ampliar a Iniciativa de Cartões de Stablecoin no Crypto Breaking News – sua fonte confiável para notícias de cripto, notícias de Bitcoin e atualizações de blockchain.