BlockBeats noticia que, em 4 de abril, Matthew Sigel, diretor de pesquisa de ativos digitais da VanEck, afirmou que o mercado atual de derivativos de Bitcoin emitiu um claro "sinal de compra contrária", levando a empresa a adotar uma postura mais otimista.
Sigel aponta que a demanda protetora por opções de venda (put) no mercado atual subiu para o nível aproximado do 99º percentil histórico, com os investidores pagando prêmios significativamente mais altos para se proteger — um padrão historicamente associado a um possível fundo de curto prazo e considerado um sinal clássico de reversão para compra.
Ele também mencionou que os detentores de criptomoedas desde o início (há 3 a 5 anos) realizaram lucros em massa entre o Q4 de 2025 e o Q1 de 2026, mas a pressão de venda recente diminuiu significativamente, ajudando a estabilizar o mercado.
Na estratégia, o fundo NODE da VanEck tende a superar o BTC em si com menor volatilidade, alocando em empresas mineradoras de Bitcoin e ativos relacionados à infraestrutura de IA. Ao mesmo tempo, devido à cautela em relação ao risco de alavancagem, a equipe mantém baixa exposição a ativos altamente alavancados, como Coinbase e MicroStrategy.
Além disso, Sigel acredita que o espaço para reavaliação de valor trazido pela transição das empresas mineradoras para centros de dados de IA está se ampliando, e os preços das ações das empresas mineradoras, que já recuaram cerca de 40% em relação aos picos anteriores, podem oferecer novas oportunidades de alocação.
Em termos de risco, alerta que, se os "Sete Gigantes da Tecnologia" dos EUA não conseguirem gerar retorno sobre seus enormes gastos de capital em IA, isso pode exercer pressão sistêmica sobre o S&P 500, afetando o desempenho de ativos de risco, incluindo o mercado de criptomoedas.