Ações dos EUA enfrentam janela de risco sazonal à medida que agosto a outubro se torna período de teste chave

Notícias da ME: Em 5 de agosto (UTC+8), após atingir recordes históricos, os mercados acionários dos EUA entram no ciclo sazonal tradicionalmente fraco. De acordo com o modelo cíclico da Ned Davis Research (NDR), os meses de agosto a outubro normalmente são os três meses de pior desempenho do ano para o índice S&P 500, levando os investidores a observar se o mercado enfrenta risco de ajuste temporário. No entanto, a NDR considera que fatores sazonais não são suficientes para alterar a tendência atual do mercado. A instituição afirma que o sentimento dos investidores permanece cauteloso, a amplitude da alta do mercado melhorou e os modelos de alocação de ativos continuam favoráveis às ações. Atualmente, o modelo da NDR recomenda alocar 70% dos ativos em ações, acima do nível de referência de 55%. Do ponto de vista fundamental, os lucros corporativos ainda sustentam os mercados acionários dos EUA. Até o momento, cerca de 300 empresas do S&P 500 divulgaram seus resultados, com 85% superando as expectativas de lucro, e o crescimento geral dos lucros está previsto em mais de 47%. A NDR acredita que, enquanto a economia dos EUA mantiver sua resistência e os investimentos em IA continuarem impulsionando o crescimento dos lucros corporativos, os mercados acionários dos EUA ainda têm espaço para alta adicional. O sentimento do mercado também é um fator importante de suporte à alta. Dados da NDR mostram que o sentimento de negociação de curto prazo caiu para a zona de "extrema pessimismo" no início de agosto, mas, com a recuperação do mercado, retornou ao nível neutro. A experiência histórica indica que o pessimismo extremo geralmente sinaliza que a pressão de venda está chegando ao fim, podendo impulsionar a entrada de capital novamente nos mercados acionários. Ao mesmo tempo, as negociações baseadas em IA estão retomando força. Com a recuperação das grandes ações de tecnologia, os investidores estão comprando novamente opções de compra, e os market makers estão comprando ações para se proteger contra riscos, criando um mecanismo de feedback positivo adicional. No entanto, preocupações no mercado também estão se acumulando. Recentemente, ocorreu um fenômeno raro: o S&P 500 subiu simultaneamente ao aumento do índice VIX de volatilidade. Na terça-feira, o S&P 500 subiu 1,8%, registrando a maior alta diária desde abril, mas o índice VIX também subiu 2,9%, chegando a 16,47. Analistas alertam que, se a combinação "mercado acionário em alta, volatilidade em aumento" persistir, pode indicar que o mercado está se aproximando de um ponto de inflexão importante. A negociação congestionada em IA, as posições de opções e o ambiente de altas avaliações podem amplificar a volatilidade do mercado em caso de reversão do sentimento. (Fonte: BlockBeats)