Toda manhã de segunda a sexta-feira, focamos em macroeconomia, ações dos EUA, IA, metais preciosos e petróleo, analisando o mercado com dados e identificando oportunidades com tendências, produzido pela PANews.
Na noite passada, os mercados acionários dos EUA subiram fortemente impulsionados por relatórios corporativos robustos e otimismo geopolítico: o Dow Jones Industrial Average subiu 1,71%, pela primeira vez ultrapassando os 54.000 pontos e atingindo um novo recorde de fechamento; o S&P 500 subiu 1,79%, também batendo recorde; e o Nasdaq Composite subiu 2,59%, liderado pelo setor de tecnologia. O sentimento do mercado passou rapidamente de uma fase de oscilação recente para um padrão de compra impulsiva, subindo diretamente de mínimos de quase um mês para novos máximos em apenas alguns dias de negociação.
O acordo do Estreito de Ormuz está próximo de ser implementado, e o preço do petróleo cai por três dias consecutivos
O evento macroeconômico mais observado pelo mercado é a aparição de sinais de alívio na situação do Estreito de Ormuz. Segundo a Axios, os Estados Unidos, o Irã e o Omã estão prestes a alcançar um acordo temporário, com o objetivo de anunciá-lo oficialmente na quarta-feira, no horário local. O acordo visa reabrir o Estreito de Ormuz, restabelecer a trégua entre EUA e Irã e criar condições para futuras negociações sobre o programa nuclear. Influenciado por esse fator geopolítico positivo, o medo de interrupção no fornecimento de energia no mercado diminuiu, levando a uma forte queda nos preços internacionais do petróleo. O petróleo WTI caiu 5,58% ontem e acumula queda de 13,27% em agosto, atualmente oscilando próximo a 73,5 dólares; o petróleo Brent caiu abaixo de 80 dólares, atingindo mínima de 77,7 dólares, com recuo de cerca de 12% este mês.
Este acordo está previsto inicialmente por 60 dias e pode ser prorrogado no futuro. De acordo com o plano atualmente discutido, todos os navios entrando serão obrigados a usar a rota norte, próxima à costa do Irã, e os navios saindo usarão a rota sul, próxima à costa de Omã, coordenados conjuntamente por Omã e Irã.
O acordo também inclui um ponto importante: as partes planejam concluir a desminagem do canal central do Estreito de Ormuz em 30 dias. Segundo a Bloomberg, o Irã demonstrou flexibilidade e está considerando, pela primeira vez, permitir a participação de países europeus na desminagem em troca da confiança de empresas de navegação e instituições de seguro. Durante o acordo temporário de 60 dias, nenhuma taxa de passagem ou taxa relacionada será cobrada. A longo prazo, o Omã propõe seguir o modelo do Estreito de Malaca, criando um “fundo voluntário” financiado conjuntamente por países do Golfo e membros europeus da Organização Marítima Internacional (IMO) para manutenção do canal, buscas e salvamentos e segurança. Além do Omã, Catar, Paquistão e Arábia Saudita também participaram da mediação.
Apesar do avanço rápido do acordo, ainda existem múltiplas incertezas. A Guarda Revolucionária, facção dura no interior do Irã, ainda apresenta divergências quanto à participação estrangeira na minagem e ao controle das rotas navegáveis, e já há precedentes de rupturas anteriores do acordo que levaram à escalada de conflitos militares.
A queda nos preços do petróleo alivia as preocupações com a inflação e reduz a probabilidade de um aumento de juros em setembro
A queda acentuada dos preços do petróleo aliviou significativamente as preocupações com a inflação, fazendo a taxa dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos cair cerca de 6 pontos básicos para cerca de 4,6%, fornecendo suporte adicional aos ativos de risco. Instituições como a Wells Fargo apontam que a baixa nos preços do petróleo ajuda a aliviar a pressão sobre os preços da energia, mas a rigidez geral dos preços ainda persiste, tornando difícil uma normalização imediata da inflação.
O dólar enfraqueceu levemente, enquanto o yen perdeu impulso. Em relação às taxas de juros e às opiniões institucionais, a observação da CME sobre a Fed indica uma probabilidade de aproximadamente 57,1% de um aumento de 25 pontos-base em setembro, uma queda significativa em relação aos 67,2% do dia anterior, com 42,9% de probabilidade de manutenção das taxas. O mercado está atentamente monitorando o relatório de emprego não agrícola desta sexta-feira; dados fortes podem reforçar as expectativas de aumento de juros, enquanto dados fracos ampliam o espaço para manutenção das taxas. Instituições como o JPMorgan consideram que, diante do cenário em que os preços do petróleo dominam a trajetória dos títulos do governo, os dados de emprego se tornarão um ponto-chave de precificação no curto prazo.
A negociação baseada em IA retorna, com os fundos retomando a confiança no ciclo "poder de computação – aplicativos – infraestrutura"
Na noite passada, a direção mais forte do mercado norte-americano continuou sendo a IA. Diferentemente das quedas anteriores, que dependiam apenas da alta das ações de chips, desta vez o movimento da IA foi mais completo: a Palantir provou com um relatório financeiro sólido que aplicações de IA podem gerar crescimento de receita; os setores de semicondutores, armazenamento e comunicação óptica refletem que a demanda por poder de processamento ainda está aumentando; a Caterpillar demonstra que a demanda por construção de data centers está se transmitindo para o setor de equipamentos industriais tradicionais.
O índice semicondutor de Filadélfia subiu 6,55%, registrando quatro dias consecutivos de alta, com a maioria dos 30 ativos componentes em alta. Os setores de chips de armazenamento, comunicação óptica, software de IA, infraestrutura de data centers e equipamentos industriais tiveram desempenho destacado. O índice Nasdaq 100 subiu cerca de 3,3% em um único dia, registrando a maior alta diária desde maio de 2025.
As ações de grande tecnologia também subiram geralmente, com a NVIDIA aumentando mais de 2%, Apple, Microsoft e Tesla subindo mais de 1%, Google subindo 1,11%, mas Amazon caindo mais de 2%. Nos últimos quatro dias úteis, as sete grandes empresas de tecnologia subiram coletivamente cerca de 10%, indicando que os capitais estão retornando às ações de crescimento de grande porte.
O principal trader de tecnologia do Goldman Sachs, Peter Callahan, acredita que este rally é impulsionado por quatro fatores: o mercado já passou por uma redução de risco anterior, deixando posições mais limpas; melhora nos aspectos técnicos; o Nasdaq 100 ainda está com cerca de 10% de desconto em relação à média de cinco anos; e a temporada de resultados melhorou a confiança dos investidores nas receitas.
Mas o desk de negociação do Goldman Sachs também alertou que o volume de mercado está 7% abaixo da média móvel de 5 dias, indicando que a atividade não é muito alta. Isso significa que, embora o índice esteja apresentando uma forte alta, nem todos os fundos já retornaram completamente; o próximo passo dependerá de se os resultados financeiros e os dados macroeconômicos conseguirem sustentar a alta.
Ações específicas do projeto e flutuações de preço das ações:
A Palantir subiu 29,45%, rompendo fortemente a média móvel de 200 dias: a receita do segundo trimestre da empresa aumentou 93% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 1,935 bilhão, com a receita comercial nos EUA subindo 149%. O CEO Alex Karp descreveu este como um trimestre "excepcional" e afirmou que a demanda por soberania em IA está sendo liberada. Ações relacionadas a software de IA também subiram: Datadog e Shopify aumentaram mais de 5%, ServiceNow e Applovin subiram mais de 3%, enquanto Adobe e Salesforce subiram mais de 2%.
A Caterpillar subiu mais de 5%, atingindo recorde histórico: o gigante de equipamentos pesados registrou pela primeira vez vendas no segundo trimestre superiores a US$ 20 bilhões (alta de 24% em relação ao ano anterior) e elevou integralmente suas previsões para o ano. O estrategista do Wells Fargo, Ohsung Kwon, destacou que a Caterpillar é “uma das ações tradicionais mais próximas ao conceito de IA”, e os benefícios espalhados pela construção de data centers acabam de começar. O setor industrial apresentou desempenho forte desde o início do ano, com alta de cerca de 20%.
A SpaceX subiu 9,43%, mas caiu quase 9% após o horário comercial devido a preocupações com altos gastos de capital: ontem, Musk confirmou que os serviços de IA adotarão exclusivamente a arquitetura da NVIDIA e visam o mercado de telecomunicações dos EUA. As ações de empresas espaciais subiram em geral, com a Rocket Lab subindo cerca de 6% (após receber um contrato de US$ 3,97 bilhões do Exército Espacial dos EUA) e a AST SpaceMobile subindo cerca de 11%. O primeiro relatório financeiro pós-horário comercial mostrou receita de US$ 7,8 bilhões no Q2, aumento de 92% na comparação anual, EBITDA significativamente maior, mas gastos de capital relacionados à IA atingiram US$ 15,8 bilhões, com previsão de manutenção em níveis elevados nos próximos trimestres.
AMD subiu 7% durante o pregão e caiu quase 8% após o horário comercial: a CEO Lisa Su prevê que as vendas de data centers dobrarão até 2027 e anunciou parcerias com a Anthropic e outras empresas. O setor de semicondutores subiu fortemente: ARM subiu 17,36%, Marvell subiu quase 13%, Intel subiu quase 11%, Qualcomm subiu 7,23%, Broadcom subiu quase 7% e TSMC subiu mais de 2%. O relatório de resultados do Q2 após o pregão mostrou receita de US$ 11,54 bilhões, um aumento de 50% em relação ao ano anterior, superando as expectativas, mas a previsão de receita para o Q3 não surpreendeu totalmente o mercado.
NVIDIA subiu 2,56%: O CEO da NVIDIA, Jensen Huang, anunciou o lançamento aberto e comercial do Alpamayo 2 Super, um modelo de inferência aberto da NVIDIA voltado para o campo da condução autônoma, com o objetivo de impulsionar o desenvolvimento de aplicações como táxis autônomos, robôs e veículos logísticos. Ao mesmo tempo, a SpaceX declarou que futuros serviços de IA serão “exclusivamente” baseados em sistemas da NVIDIA e planeja implantar os sistemas rack-level NVIDIA Vera Rubin NVL72 tanto em terra quanto no espaço.
Micron Technology subiu 7,62%, com sua capitalização de mercado retornando ao clube de US$ 1 trilhão: o Bank of America reafirmou a classificação de "compra" e o preço-alvo de US$ 1.550, considerando o recuo recente uma "ótima oportunidade de compra", e prevê que os preços dos chips de armazenamento retornarão aos níveis normais entre 2027 e 2028. Todos os ativos do setor de armazenamento subiram: SanDisk subiu 10,84% (em resposta ao anúncio do primeiro padrão de memória flash de alta largura de banda da HBF em parceria com SK Hynix), Rambus subiu mais de 9%, SK Hynix subiu mais de 8% e Western Digital subiu mais de 4%.
Intel subiu 10,84%: Relatos da mídia indicam que a tecnologia avançada de empacotamento EMIB-T da Intel registrou avanços, com taxa de rendimento de empacotamento próxima a 90% e custo cerca de 50% menor em comparação com a solução CoWoS da TSMC. A Intel prevê fornecer amplamente esse serviço de empacotamento até 2027, enquanto continua avançando na construção do grande complexo de fábricas de wafers em Ohio, com o objetivo de operação total até 2031.
Oracle subiu 2,74%: mas seu preço das ações caiu pela metade desde junho, e seu spread de crédito default swap de cinco anos atingiu um novo recorde histórico, superando o pico da crise financeira de 2008. Devido à dívida excessiva para financiar a construção de data centers de IA, sua dívida atual atinge US$ 129,5 bilhões, e a S&P Global reduziu sua classificação de crédito para BBB-, apenas um nível acima do grau especulativo. A Moody's alertou que sua alavancagem pode se aproximar de 5 vezes, e o mercado está profundamente preocupado com o risco de incompatibilidade entre seus contratos de locação de 15 anos e contratos de IA de curto prazo.
Bitdeer subiu até 23% durante o pregão e fechou em alta de 0,09%: Bitdeer assinou um acordo de 16 anos com a startup norueguesa de nuvem Volta Infra para hospedagem e serviços de data center, visando a implantação de GPUs da NVIDIA e o atendimento a laboratórios de IA líderes. Ao mesmo tempo, foi revelado que a Anthropic firmou um acordo de capacidade computacional de 10 bilhões de dólares com a Volta, com duração de seis anos.
Arista Networks (ANET) subiu 3,04% no encerramento e disparou 12,5% após o horário comercial, impulsionada pela demanda por redes de IA; a receita do Q2 superou ligeiramente os US$ 3 bilhões, um aumento de 37,7% em relação ao ano anterior, e pela terceira vez elevou as previsões para 2026, estimando receita anual de US$ 12,6 bilhões, com crescimento anual de cerca de 40%.
Apple sobe quase 2%: A Apple já começou a preparar a发布会 de setembro, e os funcionários varejistas nos EUA podem se candidatar para trabalhar no local; a发布会 está prevista para a primeira metade de setembro. Além disso, relatos indicam que a Apple pediu ao juiz para proibir imediatamente a OpenAI de usar seus segredos comerciais e exigiu que a OpenAI devolva todas as informações confidenciais.
Próximos pontos a serem observados:
Relatórios financeiros importantes em 5 de agosto: Circle, Uber, Eli Lilly, BeiGene, entre outros.
6 de agosto (quinta-feira)
Liberação de ações restritas da SpaceX: até 911,5 milhões de ações restritas da SpaceX serão liberadas, com valor potencial estimado em quase US$ 100 bilhões com base no preço atual, representando o maior teste de liquidez desta semana. Se a pressão de venda for limitada após a liberação, isso fortalecerá a confiança do mercado na capacidade de absorção de ativos tecnológicos com alta avaliação; se a pressão de venda for liberada de forma concentrada, pode afetar negativamente o sentimento em relação ao Nasdaq e aos ativos ligados a Musk.
05:00 – Relatórios pós-fechamento de SanDisk e Western Digital: impactarão diretamente o sentimento do setor de armazenamento. Após correções consecutivas recentes da Micron, SanDisk e SK Hynix, o mercado focará principalmente na demanda por SSDs empresariais, preços de NAND, necessidade de armazenamento para data centers de IA, ciclo de estoque e orientações para o segundo semestre.