O presidente Donald Trump assinou uma proclamação presidencial em 6 de agosto introduzindo uma tarifa de 15% sobre derivados de polissilício a jusante, incluindo lingotes, discos, células e módulos. A ação, tomada sob a Seção 232 do Trade Expansion Act, caracteriza o domínio da China sobre a cadeia de suprimentos solar como uma ameaça à segurança nacional e busca reconstruir uma base de manufatura doméstica que efetivamente desapareceu nas últimas duas décadas.
As tarifas estão programadas para entrar em vigor em 4 de dezembro de 2026.
Como realmente são as novas tarifas
Além da taxa ad valorem fixa de 15%, o decreto estabelece preços mínimos de importação destinados a impedir que produtores estrangeiros superem os fabricantes norte-americanos por meio de precificação agressiva. O polissilício tem um piso de $21 por quilograma. Ingotos e lâminas têm um mínimo de $100 por quilograma. Células solares devem ultrapassar $0,22 por watt, e módulos acabados, $0,38 por watt.
O decreto também inclui requisitos de conteúdo nacional que aumentam ao longo do tempo. Os fabricantes devem atingir um limiar de 50% de conteúdo nacional até 2026, subindo para 80% até 2029. Esse é um cronograma agressivo para uma indústria em que os EUA atualmente representam menos de 2% da produção global de polissilício.
Para contexto, os EUA detinham cerca de metade da capacidade mundial de produção de polissilício em 2005. Duas décadas depois, a China controla mais de 90% da produção global.
Um roteiro familiar, elevado a um nível superior
Este não é o primeiro esforço de Washington para proteger a fabricação solar dos EUA da concorrência chinesa. As investigações originais sobre dumping e direitos compensatórios direcionadas às células e módulos solares chineses começaram em 2012. Esses direitos foram prorrogados e modificados ao longo dos anos até 2024, mas claramente não invertiram a tendência subjacente.
Fabricantes chineses se adaptaram redirecionando a produção por países do Sudeste Asiático, como Vietnã, Tailândia, Malásia e Camboja. A Seção 232 representa um quadro legal mais agressivo. É a mesma autoridade utilizada para impor tarifas sobre aço e alumínio, e confere ao presidente amplos poderes unilaterais para restringir importações consideradas prejudiciais à segurança nacional.
O polissilício é uma entrada crítica para ambos os painéis solares e a fabricação de semicondutores, representando uma vulnerabilidade de uso duplo na infraestrutura energética e na fabricação de chips.
Reação do setor e dinâmicas de mercado
Vários fabricantes nacionais já sinalizaram seu apoio. T1 Energy, First Solar e Qcells, três dos principais produtores de painéis solares dos EUA, apoiaram publicamente as medidas.
A First Solar, em particular, tem tudo para se beneficiar. A empresa há muito tempo se diferenciou ao fabricar painéis solares de filme fino no país, uma estratégia que parecia cara quando módulos chineses de silício cristalino inundavam o mercado a preços mínimos.
Com um período de quatro meses entre o anúncio e a aplicação, os importadores têm todo o incentivo para acumular estoques. Essa dinâmica poderia criar um excesso temporário de painéis baratos no mercado norte-americano, seguido por um ajuste de preços acentuado após a implementação das tarifas em 4 de dezembro.
O requisito de 80% de conteúdo nacional até 2029 é, sem dúvida, o elemento mais consequential de todo o pacote. Cumprir essa meta exigiria bilhões de dólares em nova capacidade de fabricação nos EUA em múltiplos estágios do processo produtivo, desde a refinação de polissilício bruto até a fabricação de células e montagem de módulos.