Mais da metade de cada dólar gasto por empresas norte-americanas em investimento de capital no último trimestre foi destinado a categorias de alta tecnologia. Isso nunca aconteceu antes.
Os gastos em capital de alta tecnologia atingiram 55,2% do total do investimento empresarial não residencial no Q2 de 2026, segundo dados rastreados pela Yardeni Research e pelo Bureau of Economic Analysis. O boom da IA, agora bem no seu terceiro ano, transformou o que já era uma tendência forte em algo que parece mais uma transformação estrutural na forma como as empresas americanas alocam recursos.
Os números por trás do aumento
O investimento fixo não residencial total atingiu uma taxa anualizada de US$ 4,62 trilhões no Q2 de 2026, segundo o BEA. A fatia de alta tecnologia desse total foi dominada por três categorias: equipamentos de processamento de informações em US$ 794,89 bilhões, software em US$ 816,63 bilhões e computadores e equipamentos periféricos em US$ 400,63 bilhões.
O investimento privado relacionado a IA sozinho atingiu uma taxa anualizada de US$ 1,5 trilhão, um aumento de 25% em relação ao ano anterior. Essa única categoria de gastos contribuiu entre 25% e 33% do crescimento recente do PIB dos EUA, dependendo da análise.
O crescimento do PIB real ficou em 1,5% anualizado para o trimestre, segundo a segunda estimativa da BEA divulgada em 26 de agosto. O setor de tecnologia está essencialmente sustentando o quadro geral de investimentos, enquanto outras áreas de gastos não residenciais esfriam.
Os gastos com capital de hiperscalers em infraestrutura de IA estão projetados para ficar na faixa de US$ 490 bilhões a US$ 520 bilhões em 2026.
Uma trajetória de décadas, subitamente vertical
A participação da alta tecnologia no investimento total das empresas dos EUA vem aumentando por gerações, mas a aceleração recente se destaca. Em 1960, as categorias de alta tecnologia representavam cerca de 15% do investimento total das empresas. Em 2000, no auge da era ponto-com, esse valor havia atingido 40%. Levou mais duas décadas para atingir aproximadamente 48% em 2020.
Então aconteceu a IA. Em apenas seis anos, a participação aumentou outros sete pontos percentuais, ultrapassando o limiar de 55%.
Analistas da Yardeni Research observam que a tendência de investimento está se ampliando além das apostas puras em IA. Embora modelos de linguagem de grande porte e clusters de GPU tenham captado as manchetes iniciais, os gastos agora estão fluindo para setores tecnológicos adjacentes: computação de borda, equipamentos de rede otimizados para IA, infraestrutura de cibersegurança e plataformas de software específicas por setor.
O que isso significa para a economia e os mercados
O crescimento de 25% ano a ano no investimento em IA sugere que os orçamentos corporativos ainda não atingiram seu limite. Principais provedores de nuvem continuam a anunciar novos projetos de centros de dados, e os gastos com software empresarial não mostram sinais de desaceleração.