O mercado de ETFs dos EUA está em aproximadamente US$ 10,4 trilhões em ativos sob gestão até março de 2025. Se a Citi Research estiver correta, esse número pode mais que dobrar para US$ 25 trilhões até 2030. Mesmo o cenário mais pessimista do banco estima o valor em US$ 20 trilhões.
Enquanto isso, a quantia de ativos de ETF que realmente existem onchain? Menos de US$ 700 milhões. Isso equivale a aproximadamente 0,007% do total atual.
O boom tradicional de ETFs está acelerando
Passar de US$ 10,4 trilhões hoje para US$ 25 trilhões em cerca de cinco anos implica uma taxa de crescimento anual composta acima de 19%.
A perspectiva global da PwC é ainda mais otimista, projetando que os ativos globais de ETFs podem ultrapassar US$ 35 trilhões até 2030. A empresa anteriormente estimou US$ 19,5 trilhões em AUM global de ETFs para 2025.
Um dos principais catalisadores do crescimento são os ETFs ativos. Os ETFs ativos empregam gestores de carteira que tomam decisões de alocação em tempo real e espera-se que ultrapassem US$ 4 trilhões em AUM global.
Produtos de resultado definido também estão ganhando popularidade. Trata-se de ETFs projetados para oferecer perfis de retorno específicos, como estratégias de proteção que limitam a alta em troca de proteção contra quedas.
ETFs on-chain: grande ambição, pequena pegada
Plataformas como a Ondo Global Markets começaram a tokenizar ações e cotas de ETFs em redes de blockchain, relatando cerca de US$ 700 milhões em valor total bloqueado em ações e ETFs tokenizados.
O assentamento na blockchain pode ser quase instantâneo, em vez do ciclo tradicional T+1 (ou às vezes T+2). Contratos inteligentes podem automatizar distribuições de dividendos, ações corporativas e verificações de conformidade. A propriedade fracionária torna-se extremamente fácil. E a negociação 24/7 torna-se possível sem a sobrecarga de manter infraestrutura de exchange em fusos horários diferentes.
O que o gap significa para criptomoedas e finanças tradicionais
Os ETFs tradicionais levaram cerca de 30 anos para passar de novidade para estrutura de mercado dominante. O primeiro ETF listado nos EUA foi lançado em 1993, e só na metade dos anos 2010 os ETFs se tornaram verdadeiramente o centro gravitacional do investimento varejista.
Projetos como o fundo BUIDL da BlackRock e o fundo de mercado monetário onchain da Franklin Templeton demonstraram que grandes instituições estão pelo menos dispostas a experimentar, mesmo que os volumes permaneçam modestos.
Mesmo que os ETFs tokenizados capturem apenas 1% desse total de US$ 25 trilhões até 2030, você estará diante de US$ 250 bilhões, um valor que faria os atuais US$ 700 milhões parecerem uma rodada semente.