Organizado por: Jerry, ChainCatcher
Desempenho dos ETFs de criptomoedas à vista na semana passada
Entrada líquida de 631 milhões de dólares americanos nos ETFs de Bitcoin spot nos Estados Unidos
Last week, U.S. Bitcoin spot ETFs had three days of net inflows, with a total net inflow of $631 million,bringing total assets under management to $106.61 billion.
Na semana passada, 5 ETFs estiveram em fluxo líquido positivo, com os principais aportes provenientes do IBIT da BlackRock, com entrada líquida de US$ 596 milhões.
Fonte dos dados: Farside Investors
Entrada líquida de 70,3 milhões de dólares nos ETFs de ether spot dos Estados Unidos
Last week, the U.S. Ethereum spot ETF had four days of net inflows, totaling $70.3 million.The total net asset value reached $13.73 billion.
Last week, inflows were primarily from BlackRock ETHA, with a net inflow of $100 million. Three Ethereum spot ETFs are in net inflow.
Fonte dos dados: Farside Investors
Fluxo líquido de 15,57 BTC para os ETFs de Bitcoin à vista em Hong Kong
Na semana passada, o fluxo líquido de ETFs de bitcoin spot de Hong Kong foi de 15,57 bitcoins, com um patrimônio líquido de US$ 320 milhões. Entre eles, a quantidade detida pela emisora Harvest Bitcoin diminuiu para 211,01 bitcoins, enquanto a China Asset Management aumentou para 2.590 bitcoins.
O ETF de Ethereum spot em Hong Kong não teve fluxo de capital, com um valor patrimonial líquido de 68,49 milhões de dólares americanos.
Fonte dos dados: SoSoValue
Desempenho das opções de ETFs de criptomoeda spot
Até 8 de maio, o volume nominal total de opções de ETF de bitcoin spot nos EUA foi de US$ 976 milhões, com uma relação nominal total de compras a vendas de 2,90.
Até 7 de maio, o valor nominal total de posições nas opções de ETF de bitcoin spot nos EUA atingiu US$ 27,89 bilhões, com uma razão de posição longa/curta de 1,51.
A atividade de negociação de opções sobre ETFs de Bitcoin spot aumentou no curto prazo, com o sentimento geral sendo de alta.
Além disso, a volatilidade implícita é de 41,81%.
Fonte dos dados: SoSoValue
Visão geral das tendências das ETFs de criptomoeda da semana passada
O relatório de análise de mercado mostra que a Coinbase e a Kraken juntas representam 22% de todo o uso de IA em categorias de criptomoedas, com a Coinbase respondendo por 13% e a Kraken por 9%, liderando com uma vantagem mais de três vezes maior que outras plataformas dos EUA.
Gemini ocupa o terceiro lugar com 5,5%, Robinhood Crypto ocupa o quarto lugar com 5%, e o ETF spot de Bitcoin da BlackRock, IBIT, ocupa o quinto lugar com 4,5% e domina as perguntas relacionadas a “ETFs de Bitcoin”. A análise indica que a influência das carteiras de hardware está diminuindo nas respostas da IA; embora Ledger e Trezor ainda dominem as perguntas relacionadas a “melhores carteiras de criptomoeda”, nas perguntas sobre “melhor forma de armazenar ativos criptográficos”, a IA está cada vez mais inclinada a recomendar soluções de custódia em plataformas de negociação regulamentadas.
O relatório afirma que a "narrativa de auto-custódia" que surgiu após o evento da FTX já não é o principal quadro citado pela IA. Além disso, a IA está moldando rapidamente o cenário de marcas de criptofinanceira para investidores individuais nos EUA: "Quando os usuários perguntam ao ChatGPT onde comprar Bitcoin, as plataformas priorizadas pela IA terão a oportunidade de definir o cenário da indústria nas próximas décadas."
Segundo a Reuters, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) adiou a revisão dos primeiros ETFs de mercados preditivos, adiando o lançamento de mais de 24 produtos planejados. Fontes informadas revelaram que a SEC está solicitando aos emissores mais esclarecimentos sobre os mecanismos dos produtos e detalhes de divulgação de informações, e espera-se que este atraso seja temporário.
Os emissores Roundhill Investments, Bitwise Asset Management e GraniteShares apresentaram pedidos em fevereiro deste ano para lançar produtos ETF vinculados a eventos reais, como resultados eleitorais, recessão econômica, demissões no setor de tecnologia e preços do petróleo.
De acordo com as regras da SEC, os pedidos de ETF normalmente entram em vigor automaticamente 75 dias após a submissão, a menos que o órgão regulador intervenha. Atualmente, a Roundhill definiu 5 de maio como data de entrada em vigor, e espera-se que os produtos da Bitwise e da GraniteShares sejam lançados simultaneamente. O mercado acompanha atentamente se a SEC finalmente aprovará este produto que abre uma nova categoria de ativos chamada “contratos de evento”.
Matt Hougan, chefe de investimentos da Bitwise, disse: “Este é um setor que está amadurecendo rapidamente, e a regulamentação também está amadurecendo junto”, observando que produtos inovadores como ETFs de bitcoin também passaram por longos processos de revisão, mas acabaram sendo lançados com sucesso.
Opiniões e análises sobre ETFs de criptomoedas
O presidente da ETF Store, Nate Geraci, afirmou na plataforma X que a comissária da SEC, Hester Peirce, mencionou em seu discurso a tentativa de equilibrar regulamentação e inovação. Nate Geraci enfatizou que parece referir-se a ETFs de mercados preditivos, que podem ser lançados em breve.
O Bitcoin semanal caiu abaixo da marca de US$ 80.000, após uma sequência de cinco dias consecutivos de fluxos líquidos positivos nos ETFs spot chegar ao fim, com o impulso de recuperação a partir dos mínimos de fevereiro perdendo força. Os dados de emprego não agrícola dos EUA para abril mostraram adição de 115 mil postos de trabalho, acima da previsão de 62 mil, com a taxa de desemprego mantida em 4,3%. Embora os dados tenham sido globalmente fortes, não aliviaram significativamente as preocupações do mercado sobre a incerteza macroeconômica, em vez disso reforçando a expectativa de que a inflação impulsionada por energia limita o espaço para cortes de juros.
Em termos de fluxo de fundos, os ETFs de bitcoin spot registraram uma saída líquida de US$ 277 milhões na quinta-feira, encerrando uma sequência de entradas acumuladas de US$ 1,69 bilhão; os ETFs de ethereum registraram uma saída líquida de US$ 104 milhões no mesmo dia, indicando uma redução temporária na aversão ao risco das instituições. Em termos geopolíticos, as tensões entre o Irã e os Estados Unidos se intensificaram novamente, levando o mercado a reprecificar o risco do Estreito de Ormuz, com o preço do petróleo se recuperando e parcialmente compensando o suporte anterior fornecido pelas quedas nos preços do petróleo para ativos de risco.
O mercado de derivativos mostra expectativas de tom mais agressivo a longo prazo, com os futuros de taxas de juros precificando mais de 50% de probabilidade de aumento das taxas após 2027, adiando o ciclo de flexibilização possivelmente para 2028. Em termos de dados on-chain, a recente alta do Bitcoin foi impulsionada principalmente por compras spot de instituições e cobertura de posições curtas, enquanto a participação de varejistas permanece baixa; as taxas de financiamento mantêm-se em níveis moderados, indicando uma estrutura de impulso de mercado fraca. Analistas sugerem que, se os fundos varejistas não retornarem, o BTC pode enfrentar risco de correção de volta à faixa de suporte de US$ 75.000–78.000.
Nic Puckrin, cofundador e CEO do Coin Bureau, publicou no X que o Bitcoin ultrapassou a marca de US$ 80.000, atingindo o maior nível em quase três meses, e retomou posições acima de várias métricas técnicas e on-chain-chave, incluindo o centro do intervalo do CME gap (US$ 79.000–84.000), a faixa de suporte de mercado de alta e acima do preço realizado dos detentores de curto prazo e da média real do mercado.
Nic Puckrin analisa que, se o preço do Bitcoin conseguir se estabilizar no intervalo atual, os próximos níveis de atenção incluem a faixa de custo médio dos ETFs em cerca de US$ 83.000 e o limite superior da lacuna da CME em cerca de US$ 84.500. Em geral, o movimento de curto prazo do Bitcoin entra em fase crítica de validação, e o mercado pode enfrentar uma janela de negociação mais volátil.