Uniswap V4 captura 31% da liquidez de ações tokenizadas

A liquidez de ações tokenizadas está fluindo para o Uniswap [UNI] V4 exatamente quando o setor amplia sua presença no DeFi. O V4 detém US$ 59,1 milhões até a redação deste texto, representando aproximadamente 31% do mercado de US$ 192,6 milhões e liquidez mais profunda que seus concorrentes.

Essa maior liquidez ajuda a tornar o V4 mais atraente como fonte de maior volume de negociação, o que se traduz em mais atividade dos investidores.

Atrás vem o Kamino com US$ 41,7 milhões, enquanto o Uniswap V3 vem em terceiro, com US$ 20,9 milhões. Isso mostra claramente que a liquidez já está se deslocando para infraestruturas mais novas.

Juntos, os três controlam 63% do TVL. Por sua vez, isso deixa locais menores competindo por depósitos limitados. Com o TVL do setor em alta de 2.218,8%, novos aportes para o V4 podem reforçar sua vantagem de liquidez.

O crescimento sustentado fortaleceria a posição da Uniswap à medida que o comércio de ações tokenizadas se expande.

Enquanto isso, o aumento no uso está começando a impactar diretamente a economia do UNI. À medida que o Uniswap V4 atrai mais atividade de ações tokenizadas, sua receita diária subiu recentemente para perto de US$ 600.000, empurrando a taxa anualizada para perto de US$ 220 milhões.

Ainda assim, receitas mais altas fornecerão mais capital para queimas de UNI quando a troca de taxas ocorrer, reduzindo a oferta à medida que a atividade no protocolo continua a se expandir.

Aumentos recentes acima de US$ 400.000 também mostram que essa captura de valor se fortalece durante períodos de negociação mais intensos.

Além disso, a v3 supostamente suporta queimas diárias de aproximadamente US$ 598.000, enquanto a v4 já gera mais de US$ 10 milhões em taxas diárias. Essa lacuna deixa uma receita considerável entre o ciclo atual de queima e uma parte significativa da receita gerada pela v4.

Portanto, à medida que o mecanismo é expandido para a v4, poderia acelerar a remoção de UNI. Em resumo, o aumento da atividade na V4 traduzir-se-ia mais diretamente em escassez e maior captação de valor do token.

Com a economia da UNI melhorando, grandes detentores estão começando a posicionar-se em torno da mesma narrativa de oferta. O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, recebeu 244.406 UNI, equivalentes a US$ 1,73 milhão, através da Flowdesk. Isso ampliou materialmente sua exposição.

Usar uma rota over-the-counter (OTC) também limitou a perturbação imediata do mercado, permitindo a acumulação sem perseguir o UNI em exchanges.

Enquanto isso, carteiras recém-criadas adicionaram US$ 2,9 milhões, enquanto os saldos nas exchanges caíram em mais de 350.000 UNI. Juntos, esses movimentos apontam para absorção líquida, e não distribuição. Hayes também transferiu US$ 250.000 USDC para a FalconX.

Essa movimentação deixa capacidade adicional de compra para compras futuras. Em última análise, maior acumulação reduziria a oferta líquida, pois as queimas de protocolo removem UNI.

• Uniswap [UNI] está ganhando liquidez de ações tokenizadas à medida que a receita crescente fortalece os burns de UNI.
• Acumulação de baleias e saldos em exchange em queda podem apertar ainda mais a oferta de UNI.