Mensagem do BlockBeats: em 8 de setembro, o emprego não agrícola nos EUA aumentou em 162 mil em agosto, bem acima da expectativa de mercado de 55 mil, registrando o maior aumento desde março, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,1%. Após a divulgação dos dados, o mercado passou a estimar uma probabilidade de cerca de 60% de um aumento de 25 pontos-base da taxa da Reserva Federal em setembro. O UBS considera que, em comparação com a decisão de aumentar ou não as taxas, a origem do aumento — seja devido à força econômica ou à pressão inflacionária — é mais importante para a carteira de investimentos.
O UBS continua otimista em relação às ações globais, recomendando aproveitar a volatilidade para comprar em níveis mais baixos enquanto as perspectivas de lucro permanecem fortes, com preferência por temas como IA, energia e recursos, e longevidade. Em relação aos títulos, o UBS não recomenda mais bloquear rendimentos de títulos de curto a médio prazo como substitutos de caixa, mas considera que o aumento dos rendimentos de títulos de qualidade de médio a longo prazo oferece oportunidades de alocação.
O UBS afirma que a política de aperto em um contexto econômico sólido pode prolongar o ciclo de fortalecimento do dólar por meio de fluxos de capital e desempenho econômico relativo; os investidores podem reduzir suas posições excedentes em dólar durante a valorização da moeda. O ouro pode sofrer pressão a curto prazo devido ao aumento das taxas reais e à valorização do dólar, mas ainda serve como ferramenta de proteção e diversificação a longo prazo; os investidores podem aguardar um retracement no preço do ouro para abrir posições. (GoldTen)