O UBS espera que o Federal Reserve aumente as taxas em 25 pontos básicos tanto em setembro quanto em dezembro. O UBS anteriormente previa nenhuma mudança na política este ano. O UBS citou dados laborais fortes de agosto. O UBS também citou comunicação hawkish do Federal Reserve. O UBS citou riscos de inflação provenientes de gargalos na cadeia de suprimentos. Os futuros precificam uma chance de aproximadamente 58% de um aumento de um quarto de ponto na reunião de 15 a 16 de setembro. Essa probabilidade era de 52% antes do relatório de emprego. O Bureau of Labor Statistics relatou que os empregadores adicionaram 162.000 vagas em agosto. A taxa de desemprego permaneceu em 4,1%. As contratações superaram a média mensal de ganho de 31.000 nos últimos 12 meses. Serviços de alimentação e bares adicionaram 59.000 vagas. Educação do governo local adicionou 42.000 vagas. O emprego no setor de informação caiu em 23.000. O governador Christopher Waller disse em 3 de setembro que progressos contínuos na inflação poderiam justificar manter as taxas estáveis. Waller disse que a inflação elevada de agosto poderia levá-lo a considerar um aumento. O bitcoin não paga juros contratuais. Taxas dos EUA mais altas esperadas podem manter os rendimentos dos títulos elevados. Essas condições podem tornar ativos com juros denominados em dólar mais atrativos. Custos de empréstimo mais altos podem tornar mais difícil manter posições alavancadas. Condições financeiras mais apertadas podem reduzir o fluxo de capital fresco para ativos de risco. Um artigo de trabalho do FMI de 2023 descobriu que o aperto do Federal Reduce reduziu um fator comum de preço de cripto por meio de menor tolerância ao risco. O tamanho de qualquer resposta em 2026 permanece incerto. O bitcoin operava em torno de US$ 79.375, segundo dados da CryptoSlate por volta das 14:02 UTC em 7 de setembro. O próximo teste agendado é o CPI de agosto em 11 de setembro. A reunião do FOMC está agendada para 15 a 16 de setembro. O período de silêncio das comunicações do Federal Reserve começou em 5 de setembro e vai até 17 de setembro. A reunião de dezembro está agendada para 8 a 9 de dezembro. O UBS espera outro aumento então. A perspectiva da inflação e do emprego pode mudar substancialmente antes dessa decisão. Uma inflação mais baixa poderia aliviar a pressão sobre o bitcoin. A inflação persistente daria mais peso à previsão de dois aumentos do UBS.
UBS prevê dois aumentos de juros do Fed em 2026, o que pode pressionar o bitcoin
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Resumo
O UBS citou o MiCA e a aprovação de ETFs de bitcoin em sua previsão atualizada, prevendo dois aumentos de juros do Fed em 2026. O banco agora prevê aumentos de 25 pontos-base em setembro e dezembro, devido a dados robustos do mercado de trabalho e riscos inflacionários. Em agosto, foram adicionados 162.000 empregos, com o desemprego em 4,1%. Taxas mais altas podem favorecer títulos do Tesouro em detrimento de ativos de risco como o bitcoin. Os próximos eventos-chave são o relatório de CPI de agosto em 11 de setembro e a reunião do FOMC em 15-16 de setembro. Espera-se um segundo aumento em dezembro, embora a inflação possa alterar essa perspectiva.
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