Em janeiro de 2026, o UBS abriu oficialmente a negociação direta de Bitcoin e Ethereum para alguns clientes de bancos privados na Suíça.
A maior instituição de gestão de riqueza do mundo, que administra mais de 4,7 trilhões de dólares em ativos, historicamente adotou uma postura conservadora em relação às criptomoedas. O ex-presidente Axel Weber declarou publicamente em finais de 2021, quando o Bitcoin atingiu um recorde histórico: "Pagamentos anônimos não sobreviverão."
A força motriz da transformação vem da demanda dos clientes e da pressão competitiva. A Morgan Stanley já abriu o investimento em fundos de criptomoedas para todos os seus clientes de gestão de riqueza até o final de 2025, deixando de restringir o acesso apenas a clientes com preferência de risco elevado e ativos superiores a US$ 1,5 milhão. O JPMorgan permite que alguns clientes usem o ETF de bitcoin à vista da BlackRock como garantia para empréstimos. Até o último "fortaleza anti-cripto", a Vanguard, rendeu-se em dezembro de 2025, permitindo que seus clientes negociassem ETFs de criptomoedas.
O UBS está atualmente selecionando parceiros de custódia e execução, inicialmente apenas para um pequeno grupo de clientes de private banking na Suíça. Posteriormente, pode-se expandir para os mercados da Ásia-Pacífico e dos Estados Unidos.
Suíça: líder global na criptoeconomia bancária
A adição da UBS completa ainda mais o cenário cripto do setor bancário suíço. Atualmente, cerca de 20 bancos na Suíça oferecem serviços cripto, o maior número do mundo. Em seguida estão os Estados Unidos (15) e a Alemanha (12).
Por trás desse número há uma base real de usuários. Após o lançamento dos serviços de criptomoedas em 2024, o Banco do Cantão de Zurique (ZKB) e o PostFinance juntos forneceram acesso a negociações de criptomoedas para mais de 2,5 milhões de contas suíças.
PostFinance é um banco estatal de importância sistêmica na Suíça e, em seu primeiro ano de operação, abriu 36 mil contas de custódia de criptomoedas e processou mais de 565 mil transações. Esse número já ultrapassou largamente a fase de "teste".
Perfil do comprador de criptomoedas: não é o que você pensa
Peter Hubli, diretor de ativos digitais do ZKB, reconheceu em entrevista ao The Big Whale que o banco esperava que os clientes de criptomoedas fossem mais jovens.
“This was probably the biggest surprise of this launch. Like many others, we thought we would attract a very young customer base. But it’s completely different.”
Na realidade, a idade média dos compradores de criptomoedas ZKB está entre 30 e 50 anos, sendo predominantemente masculina e concentrada no setor de bancos privados, e não no varejo bancário.
Um número ainda mais importante: mais de 40% dos clientes de custódia de criptomoedas não tinham nenhum portfólio anterior na ZKB. Seus fundos estavam ociosos na conta. O comércio de criptomoedas ativou um conjunto de "fundos adormecidos" que antes não gerariam nenhuma receita de gestão de ativos.
O negócio de criptomoedas já está gerando lucro.
Os dados dos demonstrativos financeiros de vários bancos suíços mostram que a criptomoeda já não está mais na fase de "prova de conceito":
O Maerki Baumann obtém mais de 20% dos lucros bancários a partir de atividades de ativos digitais. A Swissquote gera cerca de 10% de sua receita total com criptomoedas. Os ativos criptográficos do Arab Bank Switzerland representam apenas 5% do AUM, mas contribuem com 7% do lucro líquido.
Escala pequena, mas participação de lucro desproporcional. A economia por unidade dos serviços de criptomoedas é claramente superior à dos serviços bancários tradicionais.
A Suíça não é um caso isolado, mas um reflexo da onda global de institucionalização
As ações do banco suíço estão alinhadas com a tendência de capital institucional global. Uma pesquisa da EY-Parthenon e da Coinbase, realizada em janeiro de 2026, entrevistou mais de 350 investidores institucionais em todo o mundo, incluindo gestores de ativos, escritórios familiares e bancos privados. 73% planejam aumentar sua alocação em criptoativos em 2026, e 84% já utilizam ou pretendem explorar stablecoins.
Segurança de custódia e clareza regulatória permanecem como as duas principais preocupações dos investidores institucionais. A Suíça possui vantagem de primeira-mover nesses dois aspectos: a Lei de Tecnologia de Registro Distribuído (DLT Act), aprovada em 2021, fornece um quadro jurídico, e provedores de custódia de nível bancário, como Taurus e Sygnum, oferecem infraestrutura. A digitalização bancária na Suíça é, essencialmente, um modelo local da tendência global de entrada de instituições.
Quadro fiscal da OCDE + reforma da licença da FINMA: dois desafios para a vantagem da Suíça
O quadro de relatório de ativos criptográficos da OCDE (CARF) entrará em vigor em 1º de janeiro de 2027, encerrando a era de opacidade fiscal dos ativos criptográficos. A consulta pública sobre a reforma do sistema de licenciamento da FINMA encerrou-se em fevereiro de 2026 e redefinirá as regras de custódia e stablecoins, com algumas disposições alinhadas ao quadro europeu MiCA.
O membro do conselho da Crypto Valley Association, Ilya Volkov, alertou que uma "microgestão regulatória" excessiva pode erosionar a vantagem prática de longa data da Suíça.
Autor: Jakub Dziadkowiec; Tradução: Deep潮 TechFlow