Mensagem do BlockBeats, 4 de agosto: o secretário do Tesouro dos EUA, Bessent, pediu recentemente publicamente que o Federal Reserve amplie o uso da "Facilidade de Reposição FIMA" (FIMA Repo Facility), despertando atenção do mercado sobre se o Federal Reserve participará de forma mais direta das ações do Japão para estabilizar o iene.
Relata-se que os Estados Unidos já apoiaram anteriormente a estabilidade do iene por meio do mercado cambial, numa rara intervenção direta nos mercados de câmbio. Bessent espera que, no futuro, o Japão possa obter liquidez em dólares por meio da ferramenta FIMA, em vez de vender seus títulos do Tesouro dos EUA para obter fundos, evitando assim a venda de títulos que elevaria os rendimentos.
Atualmente, o Japão detém aproximadamente US$ 1,1 trilhão em títulos do Tesouro dos EUA, e estima-se que a intervenção no yen tenha um volume de US$ 60 bilhões a US$ 80 bilhões. A ferramenta FIMA permite que bancos centrais estrangeiros emprestem dólares contra títulos do Tesouro dos EUA como garantia, reduzindo o impacto no mercado causado por grandes vendas de títulos.
No entanto, é raro que Beasant tenha solicitado publicamente a ajuste das ferramentas do Fed. O ex-funcionário do Departamento do Tesouro dos EUA, Mark Sobel, afirmou que, no passado, os secretários do Tesouro geralmente coordenavam por meio de comunicações privadas, em vez de exigir publicamente que o Fed alterasse suas ferramentas monetárias.
O mercado observa a posição do novo presidente do Fed, Kevin Warsh. Warsh anteriormente afirmou que o Fed pode colaborar com o ramo executivo e o Congresso no campo financeiro internacional, mantendo comunicação próxima com Bessent.
Analistas apontam que a expansão da ferramenta FIMA pode aumentar a capacidade de gestão de liquidez das autoridades monetárias estrangeiras que detêm títulos do Tesouro dos EUA, ao mesmo tempo que reduz o impacto sobre o mercado de títulos do Tesouro dos EUA durante intervenções cambiais por países como o Japão. No entanto, o plano envolve a autoridade do Federal Reserve e ainda precisa da aprovação do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
O mercado considera que o núcleo deste evento não é apenas a questão do iene, mas também o fato de que o Departamento do Tesouro dos EUA está publicamente impulsionando a ajuste das ferramentas de política do Federal Reserve, o que pode afetar os limites da relação futura entre o Tesouro e o Federal Reserve.