Ações dos EUA caem enquanto comentários de Trump provocam venda no mercado

Artigo escrito por: TideFlow Research

A própria reunião do Fed foi tranquila, mantendo as taxas inalteradas, mas três votos contrários a um aumento nas taxas surgiram entre os membros do comitê, e o presidente Powell se recusou a fornecer qualquer orientação prospectiva sobre o próximo passo. O que realmente provocou uma queda acentuada no mercado foi uma declaração na madrugada: Trump ameaçou "impor um golpe pesado ao Irã" após o Irã disparar mísseis contra forças militares dos EUA no Oriente Médio. Os três principais índices despencaram no fechamento, com o Nasdaq 100 recuando mais de 11% em relação ao pico de junho, entrando oficialmente na faixa de correção técnica.

As ações de chips caíram pelo quinto dia consecutivo, com a Micron caindo quase 10% em um único dia, enquanto a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos ultrapassou 5,2%, atingindo o maior nível desde 2007. Os resultados divulgados após o horário comercial das grandes empresas de tecnologia foram contrastantes: a Microsoft subiu mais de 8%, enquanto o Meta despencou mais de 10% devido a orientações abaixo do esperado.

O S&P 500 caiu 1,52%, fechando em 7.316,15 pontos. O Nasdaq caiu 1,74%, fechando em 24.442,94 pontos. O Dow Jones caiu 2,19%, fechando em 51.594,14 pontos. O Nasdaq 100 caiu 2,06%, acumulando uma queda superior a 11% em relação ao pico de junho, entrando oficialmente na zona de correção.

Antes das 3h da manhã, horário de Pequim, os três principais índices ainda estavam em alta. O verdadeiro ponto de virada foi a declaração de Trump durante uma entrevista à mídia, em que disse que, como o Irã lançou mísseis contra forças militares dos EUA no Oriente Médio, os EUA "estavam na vez de retaliar". Assim que essas palavras foram ditas, os três principais índices caíram bruscamente.

A instituição de pesquisa Bespoke revisou dados históricos e descobriu que, após a segunda coletiva de imprensa de um novo presidente do Fed, geralmente há alguma pressão de venda no final do pregão, o que não é incomum. O incomum é que a queda de hoje foi muito mais intensa do que a tendência histórica; no entanto, se for fazer a conta correta, a maior parte da responsabilidade não deveria ser atribuída a Powell.

Após o anúncio do ataque de mísseis iranianos, o petróleo Brent subiu temporariamente 3,4% para perto de 87 dólares, enquanto o WTI subiu cerca de 4% para perto de 82 dólares, encerrando a tendência de queda de três dias consecutivos.

A decisão do Fed nesta reunião manteve as taxas inalteradas, mas houve três votos contrários a favor de um aumento, algo pouco comum recentemente. Durante a coletiva de imprensa, quando perguntado se haveria um aumento na próxima reunião, Walsh evitou responder, mantendo-se firme em não fornecer qualquer sinal claro ao mercado. Ele até afirmou que a recente alta rápida nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA já "realizou grande parte do trabalho para o Fed", mas as flutuações nos rendimentos são, por si só, reações do mercado às expectativas de inflação e trajetória da política, e apenas o Fed pode efetivamente concretizá-las.

Ao mesmo tempo, a rentabilidade dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu silenciosamente acima de 5,2%, um nível não visto desde 2007. Essa abordagem evasiva tem um cálculo prático entre os especialistas: Wash provavelmente quer adiar a decisão até setembro. Roteiro um: se a situação no Oriente Médio se acalmar até lá, o problema dos juros será automaticamente resolvido, e todos ficarão satisfeitos. Roteiro dois: se, nos próximos um mês e meio, a inflação se intensificar ainda mais, Wash será forçado a anunciar, antes das eleições de meio de mandato, as duas palavras que Trump mais odeia: aumento de juros.

No final das contas, a próxima jogada na partida da inflação está na mão de Trump, não na de Powell. Naquele dia, ele não apenas ameaçou punir o Irã, mas também mencionou a intenção de incluir cláusulas sobre tarifas ao Irã no projeto de sanções contra a Rússia anteriormente impulsionado pelo falecido senador Graham.

Os resultados pós-fechamento apresentaram dois extremos. O preço das ações da Microsoft subiu mais de 8% após o fechamento, com receita do quarto trimestre fiscal em US$ 90,01 bilhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior, superando amplamente a expectativa do mercado de US$ 87,72 bilhões. O lucro ajustado por ação de US$ 4,74 também superou significativamente as expectativas. O crescimento do Azure atingiu o ponto mais alto desde 2022, e pela primeira vez, a receita anual ultrapassou US$ 100 bilhões.

A história da Meta foi exatamente o oposto, com a ação caindo mais de 10% após o horário comercial. A receita do segundo trimestre foi de US$ 60,8 bilhões, um aumento de 28% em relação ao ano anterior, o que por si só não é ruim, mas o lucro por ação de US$ 6,18 ficou abaixo dos US$ 7,14 do mesmo período do ano passado, e a previsão de receita para o terceiro trimestre fornecida pela empresa também ficou abaixo das estimativas dos analistas. Esse resultado gerou dúvidas entre os investidores sobre a qualidade dos lucros e o ritmo de gastos da empresa.

Qualcomm caiu quase 5% após o horário comercial, com receita e lucro por ação do terceiro trimestre ambos em queda ano a ano; a receita do negócio de telefonia atingiu o nível mais baixo desde 2021, e a empresa anunciou aumento de preços nos processadores a partir de setembro. Lam Research subiu mais de 5% após o horário comercial, enquanto Arm caiu mais de 3% após o horário comercial.

O índice semicondutor de Filadélfia caiu 5,33%, registrando o quinto dia consecutivo de baixa. Micron Technology abriu em alta, mas fechou em queda, com uma recuo de 9,94%, e seu valor de mercado mais recente caiu para US$ 864,6 bilhões. SanDisk passou diretamente de alta para queda no final do pregão, fechando em queda de 7,32%. A ação da Lumentum, empresa de comunicação óptica, caiu 7,61%, enquanto Intel e AMD tiveram quedas superiores a 5%.

Na lista de quedas, há uma série de nomes familiares: NVIDIA caiu 3,55%, TSMC caiu 4,5%, Broadcom caiu 2,78% e SK Hynix caiu 2,6%. A ação da Vertiv, ligada ao resfriamento líquido de data centers, caiu mais de 17%. Embora sua receita do segundo trimestre tenha aumentado 24% em relação ao mesmo período do ano anterior e seus resultados contábeis não sejam ruins, o valor ficou ligeiramente abaixo das expectativas do mercado. Infelizmente, como essa ação teve uma forte alta este ano, qualquer pequena falha em atingir as metas é amplificada como justificativa para venda.

Em contraste com o desempenho fraco das ações de semicondutores, a Coca-Cola subiu 0,92%, atingindo novo recorde histórico, e as ações do setor de energia também subiram mais de 2% em decorrência do aquecimento da situação no Oriente Médio. As ações chinesas listadas no exterior mantiveram sua força por três dias consecutivos, com o índice Nasdaq Golden Dragon China fechando em alta de 1,73%. As criptomoedas apresentaram desempenho estável no dia: o Bitcoin abriu a US$ 63.853,49, com alta de 0,2%; o Ethereum abriu a US$ 1.919,73, com alta de 1,5%.

O mais memorável deste dia foi a velocidade com que o sentimento do mercado mudou; os números de fechamento em si foram secundários. Antes da meia-noite, o mercado estava em alta, mas uma única frase foi suficiente para transformá-lo em uma queda acentuada no final do pregão, demonstrando que o mercado atual está extremamente sensível aos riscos geopolíticos — qualquer movimento sutil pode reescrever toda a trajetória do dia em minutos.

A Microsoft e a Meta entregaram resultados opostos no mesmo dia, confirmando exatamente a lógica de precificação que tem se repetido nas últimas semanas: os investidores já não se contentam apenas com números de receita; o que realmente determina a direção das ações é se os gastos de capital estão gerando retornos adequados. A Microsoft forneceu uma resposta clara com o crescimento do Azure, enquanto a Meta deixou uma interrogação sobre esse ponto.

Wash adiou a decisão para setembro, mas se esse cálculo dará certo dependerá fundamentalmente de Trump — de suas próximas ações contra o Irã e se os preços do petróleo voltarão a perturbar a linha da inflação.

A quinta queda consecutiva das ações de semicondutores também indica que a crise de confiança que começou originalmente no setor de armazenamento ainda não foi realmente resolvida; os resultados da Apple e da Amazon de amanhã serão o próximo ponto de verificação crucial.