A SEC dos EUA planeja uma reforma significativa do sistema de Rastreamento de Auditoria Consolidado

ChainCatcher relata que o presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), Paul S. Atkins, enviou uma carta ao presidente do Comitê Operacional do Sistema Consolidado de Auditoria (Consolidated Audit Trail, CAT), Robert Walley, informando que a SEC planeja uma reforma abrangente do sistema CAT, incluindo ajustes na estrutura de governança, fontes de financiamento e modelo operacional. Atkins afirmou que, durante seu mandato, a SEC reduziu significativamente os custos anuais de operação do CAT por meio da emissão de isenções e da aprovação de revisões ao plano CAT NMS, além de eliminar a exigência de relatar informações de identificação pessoal (PII) ao sistema CAT. Essas reformas reduziram os custos do sistema e o escopo da coleta de dados, mas o CAT ainda apresenta problemas fundamentais em relação a custos, governança e mecanismos de financiamento. Para resolver essas questões, a SEC publicou, em 16 de abril de 2026, um documento de consulta conceitual para uma revisão abrangente do CAT e de outros sistemas de auditoria e fontes de dados utilizados na regulação dos mercados de valores mobiliários dos EUA. A SEC informou que recebeu centenas de comentários, sendo um consenso central que investidores e participantes do mercado desejam que a SEC assuma maior responsabilidade na gestão e no financiamento do CAT. Atkins declarou que solicitou à equipe da SEC que desenvolva propostas de reforma aprofundadas para o CAT, incluindo: 1) explorar novas fontes de financiamento para o CAT, como verbas alocadas pelo Congresso e taxas de transação previstas na Seção 31 da Lei de Negociação de Valores Mobiliários; 2) elaborar uma proposta de regra que, se aprovada, revogaria a Regra 613 e exigiria que bolsas, FINRA e corretores continuassem utilizando a infraestrutura e os padrões de relatório atuais do CAT para enviar diretamente os dados do CAT à SEC ou sua entidade designada; 3) avaliar as necessidades de recursos internos da SEC para preparar-se para assumir futuramente as funções de governança do CAT. A SEC espera que esta reforma envolva múltiplos componentes que precisam ser implementados simultaneamente, com a transição geral prevista para ser concluída até o final de 2027.