Os reguladores bancários federais disseram na quarta-feira que as empresas de criptomoedas podem continuar oferecendo aos clientes recompensas semelhantes a juros, apesar dos alertas dos bancos sobre a possível perda de trilhões de dólares em depósitos. O Escritório do Controlador da Moeda (OCC) publicou as regras como parte da implementação da Lei GENIUS. A lei tornou-se lei no ano passado para estabelecer um quadro regulatório para emissores de stablecoins.
As regras continuam a proibir emissores de stablecoins, como a Circle, de pagar juros diretamente às pessoas que detêm as moedas. No entanto, exchanges como Coinbase e Robinhood podem distribuir ganhos provenientes de stablecoins aos clientes por meio de recompensas semelhantes a juros. Os reguladores afirmaram que as exchanges podem oferecer essas recompensas "caso a caso". Bancos haviam buscado uma proibição dessa prática.
Stablecoins são criptomoedas destinadas a manter um valor consistente, geralmente US$ 1 por moeda. Depósitos bancários e títulos do Tesouro dos EUA que lastreiam stablecoins geram juros. A indústria de criptomoedas deseja que os clientes que detêm stablecoins recebam um rendimento derivado dos juros que os emissores ganham com os ativos de lastro. As reivindicações concorrentes sobre esses juros são centrais para a disputa entre bancos e empresas de criptomoedas.
Grupos bancários buscaram limites mais rigorosos para recompensas em stablecoins, pois empresas de criptomoedas podem, e frequentemente fazem, oferecer rendimentos de poupança mais altos do que contas bancárias tradicionais. A Coinbase oferece aos clientes até 3,5% sobre saldos de USDC. Os últimos dados da Federal Deposit Insurance Corporation colocam o rendimento médio de contas de poupança tradicionais em 0,38%. Os clientes poderiam transferir poupanças dos bancos para criptomoedas se stablecoins e exchanges oferecerem rendimentos melhores, um processo conhecido como deposit flight. O setor bancário alertou que o deposit flight reduziria a capacidade dos bancos de emprestar e, em um cenário hipotético pior, poderia forçar alguns bancos a fechar ou falir. Os potenciais efeitos das stablecoins sobre o sistema bancário tradicional provocaram intenso debate durante a elaboração do CLARITY Act.
A American Bankers Association disse que a decisão do OCC colocará em risco o dinheiro que os bancos usam para financiar empréstimos em toda a economia dos EUA. A associação argumentou que a regra mantém as condições existentes para plataformas de criptomoedas, apesar do que a associação descreveu como a clara intenção do Congresso de proteger os empréstimos locais.
Bancos e grupos de defesa do consumidor se alinharam sobre recompensas em stablecoins, apesar de normalmente se oporem em relação à regulamentação financeira. Grupos de consumidores temem que os clientes considerem as recompensas equivalentes a juros sobre contas bancárias. Criptomoedas não possuem equivalente ao seguro de depósito fornecido pela Federal Deposit Insurance Corporation. Phillip Basil, diretor de crescimento econômico e estabilidade financeira no Better Markets, disse que a regra do OCC permite que emissores de stablecoins realizem atividades bancárias sem as salvaguardas que protegem o sistema bancário.