As taxas hipotecárias dos EUA entraram em agosto próximas aos níveis mais altos em um ano, aprofundando a pressão sobre a acessibilidade para compradores de imóveis. A mais recente pesquisa semanal da Freddie Mac colocou a taxa média de hipoteca fixa de 30 anos em 6,66%, acima de 6,58% uma semana antes, enquanto a taxa fixa de 15 anos subiu para 6,04% de 5,96%.
Os preços diários dos emprestadores terminaram ainda mais altos na sexta-feira. O índice do Mortgage News Daily mostrou a taxa média fixa de 30 anos em 6,83%, apenas 2 pontos básicos abaixo de seu máximo de 52 semanas. As cotações dos emprestadores de segunda-feira não estavam disponíveis no início das negociações, portanto, o valor de sexta-feira permanece a leitura nacional diária mais recente.
As taxas de hipoteca aumentam em todos os principais tipos de empréstimos
O último aumento não se limitou a hipotecas convencionais de 30 anos. As taxas também se aproximaram dos máximos anuais em empréstimos jumbo, prazos fixos mais curtos e produtos apoiados pelo governo.
Taxas de hipoteca dos EUA por tipo de empréstimo. Fonte: Mortgage News Daily
O Mortgage News Daily relatou uma média de 6,32% para uma taxa fixa de 15 anos em 31 de julho. A taxa jumbo de 30 anos atingiu 6,91%, enquanto as taxas FHA e VA ficaram em 6,34% e 6,36%, respectivamente. A hipoteca de taxa ajustável 7/6 SOFR teve média de 6,37%. Esses valores são provenientes das planilhas diárias de taxas dos credores e diferem da pesquisa semanal baseada em solicitações da Freddie Mac.
Essa distinção explica por que os mutuários podem ver manchetes citando tanto 6,66% quanto 6,83%. Nenhum desses números é uma oferta garantida. As cotações individuais dependem de pontuações de crédito, entrada, valor do empréstimo, pontos, tipo e localização da propriedade.
Gráfico de Longo Prazo Mostra que as Taxas Permanecem Historicamente Elevadas
As taxas de hipoteca de hoje permanecem bem abaixo dos níveis extremos registrados no início dos anos 1980, mas são consideravelmente mais altas do que os custos de empréstimo incomumente baixos disponíveis durante o período da pandemia.
Histórico das taxas de hipoteca de 30 anos nos EUA. Fonte: Freddie Mac via o Banco Federal da Reserva de St. Louis FRED
O gráfico de longo prazo do FRED mostra a taxa da hipoteca a 30 anos atingindo pico acima de 18% no início dos anos 1980, antes de cair ao longo de várias décadas. As taxas caíram abaixo de 3% por volta de 2021, depois subiram rapidamente à medida que a inflação e a política monetária mais rigorosa impulsionaram os rendimentos dos títulos.
Essa variação acentuada importa mais para os compradores atuais do que comparações com os anos 1980. Muitos proprietários ainda detêm empréstimos emitidos a taxas muito mais baixas, desencorajando-os a vender e substituir essas hipotecas por novos empréstimos próximos a 7%.
Tendência de quase 7% coloca o mercado do Tesouro em foco
O gráfico de prazo mais curto mostra a taxa de 30 anos subindo de aproximadamente 6,1% em fevereiro para a faixa superior de 6% até o final de julho.
As taxas hipotecárias dos EUA se aproximam de 7%. Fonte: Otavio “Tavi” Costa (@TaviCosta) on X
Costa argumentou que a pressão no mercado do Tesouro poderia, eventualmente, desencadear apoio governamental. Isso permanece como comentário de mercado, não um plano de política confirmado.
Para mutuários de hipotecas, o desenvolvimento imediato é mais encorajador. O rendimento do Tesouro a 10 anos caiu cerca de 5 pontos base para 4,69% nas negociações iniciais de segunda-feira, à medida que os preços do petróleo caíram e a diplomacia no Oriente Médio reduziu os temores de inflação. Como a precificação das hipotecas muitas vezes segue as movimentações dos rendimentos do Tesouro e dos títulos lastreados em hipotecas, ganhos sustentados no mercado de títulos podem resultar em taxas ligeiramente mais baixas dos credores mais tarde na segunda-feira.
O Federal Reserve manteve sua taxa de referência estável na semana passada, mas a inflação persistente e a desacordo entre os formuladores de políticas mantiveram a incerteza elevada. As taxas hipotecárias não se movem diretamente com a taxa de fundos federais; as expectativas de inflação, oferta de títulos do Tesouro e rendimentos de títulos de longo prazo geralmente têm mais importância.
Por enquanto, as taxas de hipoteca hoje permanecem próximas a 7%. Uma queda duradoura provavelmente exigirá rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro e evidências mais claras de que as pressões inflacionárias estão diminuindo.