Mensagem do BlockBeats, 25 de julho: esta semana, os mercados globais giraram em torno de quatro eixos principais — a escalada do conflito entre EUA e Irã, o aumento sequencial das tarifas americanas, a queda acentuada do câmbio do iene e as preocupações com gastos de capital em IA nas ações de tecnologia, com sentimentos de避险 e interferências políticas entrelaçados:
O preço internacional do petróleo tornou-se a principal tendência de negociação desta semana, com forças armadas dos EUA continuando ataques ao Irã e grupos houthis ameaçando o tráfego marítimo no Mar Vermelho; o petróleo Brent subiu pela primeira vez em dois meses acima de US$ 100 por barril, com os dois principais contratos de petróleo registrando alta pela terceira semana consecutiva. O dólar contra o iene subiu para 163,98, atingindo o maior nível desde novembro de 1986. No mercado de ações dos EUA, o Dow Jones caiu pela terceira semana consecutiva, enquanto o S&P 500 e o Nasdaq registraram queda pela segunda semana seguida. A Tesla despencou 14,5% na quinta-feira, acumulando uma queda de quase 18% na semana, o maior recuo semanal desde 2022, com as sete grandes empresas de tecnologia perdendo quase US$ 800 bilhões em valor de mercado em um único dia.
O conflito entre EUA e Irã entra em nova fase, com as duas estreitas passagens marítimas em perigo. As forças armadas dos EUA concluíram o 13º dia consecutivo de ataques a alvos militares iranianos e implantaram bombardeiros B-1 para reforçar sua capacidade de ataque. A Guarda Revolucionária Iraniana afirmou ter atacado instalações militares dos EUA no Kuwait, Bahrein, Jordânia e na ilha de Larak. O tráfego no Estreito de Ormuz continua interrompido, enquanto os Houthi anunciaram simultaneamente um bloqueio marítimo contra a Arábia Saudita e atacaram dois petroleiros sauditas, ampliando o risco de conflito para o Mar Vermelho. As negociações diplomáticas entre EUA e Irã ainda estão em andamento, mas o Irã rejeitou a proposta de trégua de 10 dias, e os EUA consideram que o Irã não demonstra boa-fé nas negociações.
Os impostos dos Estados Unidos foram intensificados em uma semana, afetando cerca de 60 economias. O governo Trump agiu consecutivamente esta semana: impôs tarifas de 50% sobre cerca de US$ 20 bilhões em produtos canadenses (válidas a partir de 19 de agosto); ajustou a política de tarifas sobre importações de alumínio, estabelecendo incentivos ao investimento em troca de tarifas preferenciais; anunciou que os medicamentos genéricos importados manterão tarifa zero por dois anos, passando a ser taxados progressivamente entre 100% e 200% a partir de 2028; impôs tarifas de 25% sobre a maioria dos produtos brasileiros; e, sob o argumento de que parceiros comerciais não proibiram adequadamente produtos de trabalho forçado, iniciou tarifas sob o Artigo 301 contra 60 economias, substituindo a tarifa global temporária que expirou no mesmo dia, abrangendo 99,4% das importações dos EUA.
O iene caiu abaixo da marca de 163, atingindo o menor nível desde 1986. O Ministério das Finanças do Japão e a Secretaria do Gabinete do Primeiro-Ministro liberaram múltiplos sinais de possível intervenção esta semana, mas até sexta-feira não houve indícios de operações reais no mercado. O relatório semestral de taxas de câmbio do Departamento do Tesouro dos EUA classificou o iene como significativamente subavaliado, mantendo o Japão na lista de monitoramento de políticas cambiais, mas sem classificá-lo como país manipulador de câmbio.
Preocupações com gastos de capital em IA pressionam fortemente as ações de tecnologia. Apesar do crescimento de 24% na receita do segundo trimestre do Alphabet e de 82% no negócio de nuvem, a ação caiu fortemente após os resultados, pois a empresa elevou sua previsão de gastos de capital para 2026 para o intervalo de US$ 195 bilhões a US$ 205 bilhões e registrou fluxo de caixa livre negativo (US$ -5,9 bilhões).
A receita da Tesla aumentou 26% em relação ao ano anterior, para US$ 28,236 bilhões, mas o lucro operacional caiu 57%, com margem de apenas 1,4%. Somado a isso, os gastos com capital aumentaram 142% em relação ao ano anterior, fazendo com que as ações caíssem cerca de 14% na quinta-feira, tornando-se a empresa com a maior queda entre as sete grandes. No mesmo período, OpenAI, AMD, SpaceX e outras continuaram intensificando a corrida por investimentos em capacidade de processamento e chips.