A inflação dos EUA acelerou mais do que o esperado em abril, abalando os mercados de criptomoedas e reforçando os temores de que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros mais altas por mais tempo.
Bitcoin e outros ativos de risco tornaram-se voláteis após o CPI headline subir para 3,8% em base anual, acima das expectativas de Wall Street de 3,7%, enquanto a inflação subjacente também superou as previsões.
A inflação veio mais alta que o esperado
O mais recente relatório do Índice de Preços ao Consumidor dos EUA mostrou que as pressões inflacionárias permanecem resistentes, apesar dos meses de esperanças de resfriamento dos investidores.
O CPI de abril subiu 3,8% em base anual, superando as estimativas consenso de 3,7%. O CPI nuclear, que exclui preços de alimentos e energia, aumentou 2,8% em base anual, contra expectativas de 2,7%.
Os mercados já estavam se preparando para um relatório de inflação forte após analistas alertarem que os preços crescentes da gasolina, tensões geopolíticas e custos persistentes de moradia poderiam empurrar os números para cima.
Vários grandes bancos de Wall Street, incluindo JPMorgan, Deutsche Bank e UBS, haviam previsto leituras elevadas antes do lançamento.
O relatório mais quente do que o esperado aumentou imediatamente as preocupações de que o Federal Reserve poderia adiar cortes de juros ainda mais para 2026.
Antes da liberação dos dados, os investidores apostaram em uma variação de 97,6% de que o Fed manteria as taxas estáveis em sua reunião de junho. Os últimos dados de inflação provavelmente reforçarão essa posição.
Bitcoin e ativos de risco enfrentam pressão
Os traders de criptomoedas entraram na liberação do CPI com cautela, com muitos esperando alta volatilidade em torno dos dados.
O bitcoin subiu após o relatório, pois os rendimentos do Tesouro caíram e os traders reduziram as expectativas de flexibilização monetária no curto prazo.
Ativos sensíveis ao risco, incluindo ações de tecnologia e criptomoedas, frequentemente enfrentam dificuldades quando a inflação permanece elevada, pois taxas de juros mais altas apertam as condições financeiras e reduzem a disposição para liquidez.
Analistas no X alertaram amplamente que um relatório de CPI “quente” poderia desencadear uma reação de避险 em todos os mercados. Contas macro populares apontaram especificamente para a inflação de energia e os custos de moradia persistentes como os principais riscos de alta.
Por que a inflação subjacente importa
Enquanto os preços de energia contribuíram para o aumento da inflação geral, os investidores estão acompanhando de perto o CPI subjacente em busca de sinais de persistência mais ampla dos preços na economia.
O aumento para 2,8% na inflação básica sugere que as pressões de preços subjacentes permanecem difíceis de controlar, complicando o caminho do Fed em direção a cortes de taxas.
A inflação persistente pode manter os rendimentos dos títulos elevados e fortalecer o dólar dos EUA, ambos os quais historicamente criam ventos contrários para o bitcoin e ativos especulativos.
O que vem a seguir para os mercados de criptomoedas?
Os investidores agora voltarão a atenção para os próximos dados do Índice de Preços ao Produtor, comentários do Federal Reserve e as reações do mercado de títulos em busca de pistas sobre a próxima decisão de política.
Para os mercados de criptomoedas, a questão-chave é se o bitcoin conseguirá manter o suporte apesar da redução das expectativas de um alívio monetário rápido. Se a inflação continuar surpreendendo para cima, os traders podem se preparar para uma volatilidade prolongada em ativos digitais e ações igualmente.