O mercado de criptomoedas enfrentou dificuldades durante grande parte do ano devido a fluxos de capital limitados. Agora, pode enfrentar condições mais restritas capazes de reduzir ainda mais a liquidez no setor.
A perspectiva seguiu o aumento dos rendimentos dos títulos dos EUA, que aumentou o apelo de ativos de menor risco. Essa mudança pode deixar ativos criptográficos, como Bitcoin [BTC] e altcoins, fora da lista preferida dos investidores.
O bitcoin já perdeu mais de US$ 675 bilhões em valor de mercado desde seu pico em janeiro.
Poderiam os rendimentos crescentes dos títulos prejudicar a criptomoeda?
O rendimento do título dos EUA de 30 anos subiu para 5,234% nas primeiras horas de 30 de julho. Esse movimento marcou seu nível mais alto desde julho de 2007. O rendimento caiu para 5,185% em 31 de julho.
Rendimentos mais altos dos títulos geralmente tornam a dívida pública mais atraente em relação aos ativos de risco. Essa competição por capital raramente favorece criptomoedas, especialmente quando a liquidez do mercado já é baixa.
A alta ocorreu após a decisão do Federal Open Market Committee de manter as taxas de juros entre 3,5% e 3,75%. O comitê descreveu a economia como forte, apoiada pela produtividade e investimento em capital.
No entanto, ele sinalizou a inflação impulsionada por energia como uma preocupação persistente.
A inflação permanece elevada em relação à meta de 2 por cento do Comitê, em parte refletindo choques de oferta que impulsionaram aumentos de preços em certos setores, incluindo energia.
O choque energético seguiu o fechamento do Estreito de Ormuz durante o conflito no Oriente Médio envolvendo os EUA. O comitê enfatizou que sua prioridade permanecia a estabilidade de preços.
Os investidores dos EUA estão se tornando cautelosos?
Investidores dos EUA já ajustaram suas posições à medida que os rendimentos aumentaram e a inflação permaneceu acima da meta de 2%.
Ao mesmo tempo, os fluxos líquidos nos produtos de criptomoeda listados nos EUA registraram uma queda acentuada.
SoSoValue rastreou um fluxo combinado de US$ 24,7 milhões em seis classes de ativos. Estes incluíram Bitcoin [BTC], Ethereum [ETH], Hyperliquid [HYPE], e Solana [SOL].
A figura marcou o menor fluxo líquido de compra desde 8 de julho. Isso sugeriu que os investidores haviam se tornado amplamente cautelosos em suas negociações.
O índice de premium da Coinbase para bitcoin também permaneceu negativo, indicando demanda mais fraca de investidores baseados nos EUA. A forte demanda dos EUA apareceu pela última vez durante uma breve alta positiva em 18 de maio.
A fraqueza pode durar até as eleições?
Em um relatório recente, AMBCrypto observou que o mercado de baixa poderia se arrastar ainda mais.
O relatório constatou que um movimento de alta pode permanecer improvável até o período em torno das eleições legislativas dos EUA. Essa visão também foi baseada nos dados de Lucro e Prejuízo Realizados.
Historicamente, o bitcoin atraiu novos fluxos de entrada em torno dos períodos eleitorais de meio de mandato. Com a próxima votação prevista para novembro, o mercado pode continuar em faixa ou cair ainda mais até lá. O bitcoin ainda pode atingir máximos locais durante esse período. No entanto, esses movimentos podem não ser suficientes para uma tendência de alta mais ampla.
Resumo final
- A rentabilidade do título dos EUA de 30 anos atingiu seu nível mais alto desde 2007, aumentando a competição pelo capital criptográfico.
- Os fluxos líquidos de cripto dos EUA caíram para US$ 24,7 milhões, enquanto o Índice de Premium da Coinbase permaneceu negativo.