As taxas hipotecárias dos EUA estão entrando na nova semana próximas a 7%, pois rendimentos mais altos dos títulos do Tesouro e um relatório de empregos de agosto surpreendentemente forte aumentam a incerteza sobre o próximo movimento do Federal Reserve. Com os mercados de renda fixa dos EUA fechados na segunda-feira, 7 de setembro, por causa do Dia do Trabalho, as últimas leituras gerais das taxas hipotecárias permanecem aquelas publicadas antes do fim de semana feriado.
O índice diário de hipotecas colocou a taxa média da hipoteca fixa de 30 anos de primeira linha em 6,89% na sexta-feira, 4 de setembro, alta de um ponto base em relação a quinta-feira e próxima ao nível de 6,91% atingido na quarta-feira. Sua taxa fixa de 15 anos ficou em 6,49%, enquanto a taxa diária jumbo foi de 7,06%.
A taxa da hipoteca de 30 anos sobe em direção a 7%
Diferentes pesquisas de hipotecas produzem taxas diferentes porque utilizam metodologias e períodos de coleta distintos. A mais recente Pesquisa de Mercado Hipotecário Primário da Freddie Mac mostrou que a taxa fixa de 30 anos ficou em média em 6,71% em 3 de setembro, acima de 6,66% na semana anterior e de 6,50% um ano antes. A taxa de 15 anos subiu para 6,04% de 5,98%.
A pesquisa semanal da Mortgage Bankers Association, entretanto, fixou a taxa do contrato de 30 anos em 6,79%, acima de 6,78%.
Taxas hipotecárias dos EUA — Comparação de um ano. Fonte: Freddie Mac e Mortgage Bankers Association
O gráfico de um ano fornecido deixa claro o direcionamento. As taxas de hipoteca caíram em direção à faixa de 6% por volta de março, antes de inverterem bruscamente. Todos os três principais indicadores desde então apresentaram tendência de alta, com a série diária mais responsiva do Mortgage News Daily agora mais próxima de 7%.
A alta importa para a acessibilidade habitacional, pois mesmo aumentos modestos nas taxas podem aumentar significativamente os pagamentos mensais em hipotecas grandes.
O rendimento dos Títulos do Tesouro de 10 anos mantém a pressão sobre as taxas de hipoteca
O mercado de títulos permanece o principal problema para os mutuários. As taxas de hipoteca são fortemente influenciadas pelos rendimentos dos títulos do Tesouro e pelos títulos lastreados em hipotecas, e não se movem diretamente com a taxa de política overnight do Federal Reserve.
O rendimento do título do Tesouro de 10 anos como referência encerrou a sexta-feira em cerca de 4,79%, após atingir o pico de aproximadamente 4,81% durante a sessão.
Gráfico diário da rentabilidade do Tesouro dos EUA a 10 anos. Fonte: TradingView
O gráfico do TradingView fornecido mostra o rendimento de 10 anos próximo a 4,784%, confortavelmente acima da sua média móvel exponencial de 50 dias em torno de 4,645%. O índice de força relativa está próximo de 60, indicando momentum positivo nos rendimentos sem mostrar uma leitura extrema de sobrecompra.
O gráfico também mostra uma série mais ampla de mínimas e máximas mais altas desde a primavera. Enquanto a taxa de rendimento de 10 anos permanecer elevada em torno de 4,7%-4,8%, um alívio significativo nas taxas de hipoteca pode ser difícil de sustentar.
Relatório de Empregos Forte Aumenta o Risco de Alta da Taxa do Fed
O relatório de emprego de sexta-feira adicionou mais um obstáculo para mutuários que esperam taxas mais baixas.
Os empregadores dos EUA adicionaram 162.000 vagas em agosto, bem acima do ritmo recente de criação de empregos, enquanto a taxa de desemprego permaneceu em 4,1%, disse o Bureau of Labor Statistics said.
O relatório forte elevou os rendimentos dos títulos do Tesouro e aumentou as expectativas de que o Fed possa elevar as taxas de juros em sua reunião de 15 a 16 de setembro. Os mercados de futuros precificavam aproximadamente 57% de chance de um aumento em setembro após as negociações de sexta-feira, relatou a Reuters.
O Fed mantém sua meta para os fundos federais em 3,50%-3,75%. Na reunião de julho, três formuladores de políticas favoraram um aumento de um quarto de ponto.
O governador do Fed Christopher Waller disse na semana passada que uma contínua melhora na inflação poderia justificar manter as taxas estáveis, mas um relatório de inflação de agosto mais elevado poderia tornar um aumento das taxas apropriado.
Taxas de hipoteca esta semana: A inflação é o próximo grande teste
Isso coloca os dados de inflação desta semana no centro das perspectivas para as taxas de hipoteca. O Índice de Preços ao Produtor de agosto está programado para quinta-feira, 10 de setembro, seguido pelo Índice de Preços ao Consumidor na sexta-feira, 11 de setembro.
Um relatório de inflação mais suave pode reduzir os rendimentos dos títulos do Tesouro e dar algum alívio às taxas de hipoteca. Uma leitura mais alta pode reforçar as expectativas de outro aumento do Fed e empurrar as taxas de hipoteca de 30 anos mais firmemente em direção a, ou acima de, 7%.
Os mutuários não desapareceram, no entanto. Os dados do MBA mostraram que as solicitações totais de hipoteca aumentaram 0,8% na semana encerrada em 28 de agosto, com solicitações de compra em alta de 2%. As renegociações caíram 1% e permaneceram 19% abaixo dos níveis do mesmo período do ano anterior.
As hipotecas de taxa ajustável também estão atraindo mais interesse: a participação das ARM subiu para 8%, o maior nível em cinco semanas, enquanto a taxa ajustável média da MBA caiu para 5,94%.
Para as taxas de hipoteca hoje, o número-chave continua sendo o rendimento do Tesouro a 10 anos. Até que os rendimentos dos títulos recuem de forma decisiva, a pressão geral que mantém os custos de empréstimo a 30 anos próximos a 7% provavelmente permanecerá.