Principais Conclusões:
- Trump diz que as taxas cairão drasticamente depois que ele escolher um novo presidente do Fed.
- O preço do Bitcoin oscila perto de $88K enquanto o ouro sobe com a percepção de dólar fraco.
- Arthur Hayes vincula a quebra de Bitcoin à ação do Fed na crise de títulos japoneses
O preço do Bitcoin está mostrando sinais de hesitação após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, afirmar na terça-feira que cortes significativos nas taxas de juros seguiriam a sua indicação de um novo presidente do Federal Reserve. Os comentários de Trump ocorreram pouco antes de uma reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), gerando especulações sobre uma mudança na política, enquanto o ouro disparou e o dólar enfraqueceu. O Bitcoin teve uma breve alta, depois recuou à medida que os traders avaliavam sinais macroeconômicos adicionais.
Trump Indica Corte de Juros Após Substituição do Presidente do Fed
Durante um discurso na Iowa em 27 de janeiro, o presidente Trump disse que em breve anunciaria seu candidato para substituir o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, cujo mandato termina em maio de 2026. Trump disse que um novo presidente do Fed "excelente" significaria cortes drásticos nas taxas: "Você verá as taxas caírem muito", ele disse aos apoiadores.
Isso segue meses de críticas a Powell, com Trump alegando que a atual taxa de redução tem sido muito lenta. A taxa de fundos federais está em 3,5% a 3,75%, após uma série de cortes até o final de 2025. Trump tem mantido há muito tempo que taxas mais baixas são necessárias para impulsionar o empréstimo, a habitação e o crescimento econômico mais amplo.
Apesar da otimismo de Trump, os traders não esperam nenhuma mudança de política na reunião atual do FOMC. A ferramenta CME FedWatch mostra uma probabilidade de 97% de que a Fed mantenha as taxas inalteradas este mês. No entanto, as chances de uma redução até meados de 2026 aumentaram, com muitos investidores aguardando sinais da orientação à frente da Fed.
Candidatos à presidência do Fed surgem enquanto mercados observam
Trump teria estreitado sua lista de possíveis candidatos à presidência do Fed para quatro: o Chief Investment Officer da BlackRock, Rick Rieder, o ex-governador do Fed Kevin Warsh, o assessor econômico Kevin Hassett e o atual governador do Fed Chris Waller.
Rieder atualmente lidera nos mercados de previsão, com 48% de chances, segundo dados da Polymarket. Ele tem publicamente insinuado que o Fed pode reduzir as taxas em 100 pontos base em 2026, um movimento que se alinha à mensagem de Trump. Warsh segue com 25% de chance.
O momento do anúncio não está claro, mas os investidores esperam que ele possa coincidir com, ou seguir, a reunião do FOMC em janeiro. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, disse recentemente que o anúncio poderia vir tão cedo quanto na próxima semana.
Enquanto isso, Powell defendeu a independência do Fed diante da crescente pressão política. As declarações públicas de Trump reacenderam os debates sobre a autonomia do banco central durante um ano eleitoral.
Preço do Bitcoin cai enquanto ouro atinge novo máximo
Após os comentários de Trump, o dólar dos EUA continuou a cair, atingindo um mínimo de quatro anos. O Índice do Dólar Americano (DXY) caiu para 95,6, o menor nível desde janeiro de 2022. Trump afirmou que não está "preocupado" com o dólar em queda e sugeriu que isso pode ajudar as exportações americanas.
O preço do Bitcoin reagiu inicialmente de forma positiva à perspectiva de cortes mais profundos nas taxas, subindo brevemente acima de $89.000. No momento da redação, BTC negócios em torno de 90 mil dólares. Em contraste, o ouro subiu para um recorde de 5.200 dólares por onça enquanto traders recorreram a ativos mais seguros diante da incerteza da política.
Mercados de criptomoedas ainda são cautelosos. Embora taxas mais baixas tendam a apoiar ativos de risco, incluindo o Bitcoin, os traders estão esperando por uma confirmação clara da direção da política.
Arthur Hayes Vincula a Quebra do Bitcoin à Liquidez do Japão
Arthur Hayes, co-fundador do BitMEX, sugeriu que poderia haver um gatilho de liquidez no preço do Bitcoin, e esse gatilho não viria diretamente dos Estados Unidos, mas do Japão. Em um recente post no blog, Hayes descreveu um cenário no qual as taxas de juros de títulos japoneses em alta e uma moeda iene em queda causariam aos investidores japoneses venderem títulos do Tesouro dos EUA.
Para tentar equilibrar a situação, Hayes acredita que o Fed pode intervir por meio de uma rota chamada "intervenção indireta", na qual ele cria reservas em dólares, as troca por ienes por meio de grandes bancos, como a JPMorgan, e compra títulos do governo japonês (JGBs) com os ienes. Tal movimento aumentaria o balanço do Fed na categoria "Ativos Denominados em Moeda Estrangeira".
Hayes acredita que o Bitcoin historicamente se valoriza quando os bancos centrais estão aumentando a liquidez. No entanto, ele também enfatizou que ainda não aumentou sua exposição a criptomoedas, mas está esperando por confirmação por meio do relatório de balanço patrimonial H.4.1 do Fed.
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