O Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos aprovou preliminarmente a criação, pelo World Liberty Financial, de um banco nacional com carta federal para emitir e custodiar sua stablecoin em dólares, a USD1. O membro da família real de Abu Dhabi e conselheiro de segurança nacional dos Emirados Árabes Unidos, Tahnoun, detém 49% da empresa holding do banco por meio de entidades, enquanto entidades ligadas à família Trump detêm 38%. A USD1 possui atualmente um valor de mercado de US$ 4 bilhões, com reservas investidas em ativos como títulos do Tesouro dos EUA, gerando uma receita de juros anual prevista de US$ 150 milhões. A Lei "Genius" fornece a base legal para a criação desse banco, permitindo que empresas aprovadas de stablecoins detenham diretamente os ativos de reserva. Essa aprovação gerou controvérsia sobre a posse de interesses em infraestrutura financeira dos EUA por funcionários de governos estrangeiros.

Autor e fonte do artigo: The Wall Street Journal / The New York Times

No início deste mês, o Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos (OCC) concedeu à World Liberty Financial uma aprovação condicional preliminar para estabelecer um banco nacional com carta federal destinado a emitir, resgatar e custodiar o USD1, sua stablecoin em dólar lançada no ano passado.

O Wall Street Journal revelou na quinta-feira a estrutura de propriedade por trás deste banco.

A maior parte das ações é detida pelo membro da família real de Abu Dhabi, Sheikh Tahnoon bin Zayed al Nahyan, e seus co-investidores, por meio da entidade StringZ Holding RSC, que detém 49% da empresa holding bancária WLTC Holdings.

Entidades associadas à família Trump detêm 38%.

Quem é Tahnoon? Ele é o conselheiro de segurança nacional dos Emirados Árabes Unidos e irmão do presidente do país. Ele controla um império financeiro de mais de 1,3 trilhões de dólares, cujos fundos provêm tanto de sua riqueza pessoal quanto de recursos estatais. Na mídia ocidental, ele é às vezes chamado de "Emir Espião".

Esta não é a primeira vez que ele aparece nesta cadeia

Em janeiro de 2025, quatro dias antes da posse de Trump, Tahrnoon e os investidores conjuntos investiram 500 milhões de dólares na World Liberty Financial por meio de uma entidade chamada Aryam Investment 1, em troca de 49% das ações da empresa. Essa transação não foi divulgada na época, até ser revelada pelo Wall Street Journal em janeiro deste ano.

De acordo com a mais recente divulgação financeira do próprio presidente, US$ 263 milhões desse valor foram direcionados para entidades da família Trump.

As críticas dos membros do Partido Democrata e especialistas em direito na época foram diretas: um funcionário de um governo estrangeiro detendo uma propriedade significativa na empresa do presidente eleito dos Estados Unidos era sem precedentes.

Agora, os mesmos 49% aparecem em uma instituição que está prestes a obter uma licença bancária federal dos Estados Unidos. A estrutura de acionistas da holding bancária é a mesma da World Liberty em si, exceto que a parte de Taher foi substituída por uma entidade diferente para detenção de ações.

O que essa banca realmente pretende fazer?

Não é um banco no sentido tradicional; a licença de confiança geralmente não permite aceitar depósitos ou conceder empréstimos. O que ela pode fazer é detentar ativos em nome dos clientes em todo o país e concluir pagamentos e liquidações mais rapidamente.

Em relação à World Liberty, essa licença permite que ela emita diretamente o USD1 e mantenha por conta própria os ativos em dólares que sustentam essa stablecoin. Atualmente, essas duas funções são realizadas pelo parceiro BitGo, um banco fiduciário independente que detém as reservas do USD1 e retém uma parte dos juros.

This is the core of this deal.

USD1 tem atualmente uma capitalização de mercado de US$4 bilhões. A World Liberty afirma que os dólares que a sustentam são investidos em títulos do Tesouro dos EUA e outros equivalentes de caixa, gerando estimativamente US$150 milhões em juros por ano.

Antes, esse juro era dividido com a BitGo. Agora, com nosso próprio banco, não precisamos mais dividir.

E a lógica é autoreforçadora: quanto mais USD1 em circulação, maior a reserva e maior a receita de juros. Portanto, a World Liberty afirma que a missão deste banco fiduciário é impulsionar a “adoção mainstream” do USD1, ao mesmo tempo em que oferece aos clientes novos serviços, como a custódia com taxa para seus criptoativos.

Após a aprovação da OCC, o CEO da World Liberty, Zach Witkoff, disse que a ambição da empresa é "criar o dólar digital mais confiável e amplamente utilizado do mundo". Ele é filho do embaixador dos Estados Unidos no Oriente Médio, Steve Witkoff.

A entrada legal desta licença é assinada pelo próprio presidente.

World Liberty só começou a estabelecer bancos após julho de 2025, quando o presidente sancionou o Genius Act.

Esta lei realiza um ponto crucial: permite que empresas de stablecoins aprovadas detenham diretamente os ativos reservas ancorados por seus tokens.

Antes disso, a World Liberty precisava recorrer a terceiros, como a BitGo. Depois disso, pode fazer isso sozinha, desde que obtenha uma licença federal. Ela apresentou o pedido em janeiro deste ano e recebeu aprovação preliminar condicional em 14 de agosto.

A Lei do Gênio também estabelece que stablecoins atreladas ao dólar americano só podem ser lastreadas por ativos específicos, incluindo títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em até 93 dias. O Secretário do Tesouro Bessent citou anteriormente uma previsão de que as stablecoins poderiam se tornar um mercado de aproximadamente US$ 4 trilhões e escreveu que “isso pode reduzir o custo de empréstimos do governo”.

Ou seja, a faixa de stablecoins tem um significado fiscal claro para este governo, pois cria novos compradores para a dívida dos Estados Unidos. E uma das empresas que lidera nessa faixa é da família do presidente.

O OCC aprovou nos últimos meses uma série de licenças de banco nacional para empresas de criptomoedas, com a Ripple e a Circle recebendo aprovação preliminar. O atual diretor, Jonathan Gould, foi nomeado por Trump no ano passado.

Mas também há quem não tenha recebido.

No início de agosto, o OCC rejeitou o pedido de licença de banco nacional da empresa de tecnologia financeira holandesa Bunq, alegando problemas significativos de regulamentação e conformidade. Em meados de agosto, o pedido de licença de banco fiduciário da Zerohash, que fornece infraestrutura cripto para a E*Trade da Morgan Stanley, foi devolvido por defeitos significativos; posteriormente, ela reapresentou o pedido com um escopo de negócios mais restrito, com período de comentários públicos até 17 de setembro.

Para a solicitação da World Liberty, a carta do OCC afirma: “Esta aprovação preliminar condicional é baseada em uma avaliação abrangente de todas as informações disponíveis para o OCC, incluindo as declarações e compromissos feitos na solicitação e pelos representantes do banco.” A aprovação final está sujeita ao cumprimento de uma série de “requisitos pré-abertura” e à aprovação final.

O porta-voz da World Liberty disse que os funcionários civis do OCC revisaram o pedido quanto à conformidade com os requisitos legais, regulatórios e políticos para aprovação bancária. A empresa não comentou sobre a estrutura de acionistas por trás do banco.

Um funcionário da OCC disse que os pedidos de revisão são tratados por servidores públicos profissionais, e que a agência "consultou diversos oficiais experientes de ética governamental" para garantir que o processo "esteja em conformidade com todos os padrões e políticas de ética governamental".

Ainda há um dinheiro

Os 500 milhões de dólares do Tahernna não são os únicos fundos controversos que entraram nesta empresa.

No início deste mês, o The New York Times relatou que um empresário chamado Guren "Bobby" Zhou investiu um total de US$ 100 milhões na World Liberty por meio de uma nova empresa chamada Aqua 1, tornando-se um dos maiores compradores de seus tokens.

Há dois anos, ele era um revendedor britânico de pisos de madeira dura fracassado, sob investigação local por lavagem de dinheiro e à frente da falência de uma pequena startup de criptomoedas.

De acordo com a política da World Liberty, até US$ 75 milhões desse dinheiro foram alocados para uma empresa controlada pelo presidente e seus três filhos, beneficiando também a família Witkoff.

Em 19 de julho, no dia da final da Copa do Mundo, Zhou Guren e Zach Witkoff sentaram-se juntos em uma suíte luxuosa no estádio de Nova Jersey.

Este banco ainda não abriu. Ele precisa primeiro atender às condições listadas pelo OCC e passar na inspeção final.

Já está confirmado: se for aberta, uma instituição com 49% das ações detidas por altos funcionários de governos estrangeiros e 38% pela família do presidente, detém toda a reserva de uma stablecoin em dólar, investe-a em títulos do Tesouro dos EUA e recebe todos os juros.