A Anthropic nem começou a negociar publicamente ainda, e a Wall Street já está construindo o cassino em torno dela.
A Tradr ETF apresentou uma declaração de registro à SEC em 2 de setembro para lançar dois fundos negociados em bolsa alavancados diretamente vinculados às ações ordinárias da empresa de IA. Os produtos, Tradr 2X Long Anthropic Daily ETF (código: ANTT) e Tradr 2X Short Anthropic Daily ETF (código: ANTZ), são projetados para entregar, respectivamente, +200% ou -200% do desempenho diário das ações da Anthropic. Ambos devem ser listados na Cboe.
O que os fundos realmente fazem
ETFs alavancados não são instrumentos de compra e retenção. Eles são reiniciados diariamente, o que significa que visam duplicar (ou duplicar inversamente) o retorno do ativo subjacente em qualquer dia de negociação, não ao longo de semanas ou meses. Para o ANTT, se as ações da Anthropic subirem 3% numa terça-feira, o fundo visa um ganho de 6% nesse dia. Para o ANTZ, esse mesmo movimento de 3% resultaria em uma perda aproximada de 6%.
Em períodos mais longos, a matemática se torna estranha. O acúmulo diário pode fazer com que fundos alavancados se desviem significativamente do múltiplo simples de 2X que os investidores podem esperar, especialmente em mercados voláteis, onde uma ação sobe e desce sem apresentar uma tendência clara. Esse efeito, às vezes chamado de decaimento da volatilidade, é o motivo pelo qual esses produtos apresentam avisos de risco em negrito e são comercializados principalmente para traders profissionais e sofisticados, e não para poupadores aposentados.
A Tradr não é exatamente nova nesse jogo. A empresa já gerencia um conjunto de 83 produtos alavancados e inversos de ações individuais ou ETFs, abrangendo setores de alto crescimento que tendem a atrair o tipo de trader que gosta de grandes flutuações diárias.
Por que Anthropic, e por que agora
A Anthropic apresentou seu registro preliminar de IPO em 1º de junho, tornando-se uma das ofertas públicas mais acompanhadas do setor de IA. A empresa, mais conhecida como criadora da família de modelos de IA Claude, foi avaliada em aproximadamente US$ 965 bilhões em sua rodada de financiamento mais recente antes do arquivo do IPO.
A Tradr não é a única empresa se posicionando para essa oportunidade. A Direxion e a GraniteShares também apresentaram pedidos para produtos semelhantes de 2X longo e curto vinculados à Anthropic.
A tendência geral nos ETFs alavancados de ações individuais
Os ETFs alavancados de ações individuais explodiram em popularidade nos últimos anos, especialmente em torno de grandes empresas de tecnologia e companhias com uma base significativa de investidores individuais. A estrutura oferece aos traders uma maneira de expressar visões de curto prazo sem recorrer a opções ou contas de margem, que apresentam sua própria complexidade e requisitos de gerenciamento de risco.
A SEC permitiu que ETFs alavancados de ações individuais começassem a ser negociados em 2022, e desde então a categoria cresceu rapidamente.
Com a listagem pública da Anthropic ainda por vir, o horário exato de lançamento desses ETFs permanece vinculado ao cronograma do IPO.