A adoção de ativos do mundo real (RWAs) na finança descentralizada (DeFi) está acelerando, com depósitos vinculados a ativos tokenizados em plataformas de empréstimo DeFi e exchanges descentralizadas mais que triplicando no último ano.
De acordo com um relatório do CoinShares e Token Terminal, os depósitos em RWA aumentaram de US$ 2,3 bilhões para US$ 7,4 bilhões, mesmo enquanto os depósitos totais em DeFi caíram cerca de 15% no mesmo período.
O crescimento destaca uma mudança no interesse dos investidores em direção a representações baseadas em blockchain de ativos tradicionais que podem gerar retornos e servir como garantia dentro de sistemas financeiros descentralizados.
Ativos tokenizados impulsionam o crescimento nos mercados DeFi
O relatório mostrou que os volumes de negociação à vista de ativos tokenizados em exchanges descentralizadas aumentaram 220% em relação ao ano anterior, enquanto a atividade de negociação de ativos cripto-nativos tradicionais nas plataformas DEX caiu aproximadamente 70%.
Grande parte da demanda foi impulsionada por produtos como fundos do Tesouro tokenizados, fundos de investimento de múltiplas estratégias e crédito privado, à medida que os investidores buscam ativos que combinem oportunidades de rendimento tradicionais com acessibilidade baseada em blockchain.
Taran Dhillon, chefe de ativos digitais na empresa de investimento focada em RWA, Kula, disse que o sucesso da tokenização não deve mais ser medido apenas pelo valor dos ativos trazidos para a cadeia.
Em vez disso, o principal desenvolvimento é o uso crescente de ativos tokenizados como instrumentos financeiros funcionais. Sua expansão apesar de uma desaceleração mais ampla no DeFi sugere que a adoção está sendo cada vez mais impulsionada por utilidade real, e não por especulação de mercado.
Ethereum permanece como a principal blockchain para adoção de RWA
O ethereum continua a dominar o setor de ativos tokenizados, hospedando quase 70% da garantia RWA utilizada em empréstimos DeFi.
Enquanto isso, outras redes blockchain ganharam destaque em áreas específicas. A Solana expandiu seu papel na negociação à vista de ativos tokenizados, enquanto a Hyperliquid tornou-se uma plataforma notável para mercados de futuros perpétuos tokenizados.
Essa distribuição destaca a crescente especialização entre redes blockchain, com diferentes ecossistemas competindo por papéis em diversos segmentos da economia RWA.
Ativos tokenizados ainda representam uma pequena parcela dos mercados globais
Apesar do crescimento rápido, os ativos tokenizados permanecem uma parte relativamente pequena do sistema financeiro global.
O relatório observou que apenas cerca de US$ 2,2 bilhões do mercado global de ações, que ultrapassa US$ 100 trilhões, foram tokenizados até agora, um estágio de desenvolvimento comparável à fase inicial de crescimento das stablecoins em 2019.
De acordo com RWA.xyz, o valor total de ativos do mundo real na cadeia atingiu aproximadamente US$ 37,89 bilhões, excluindo stablecoins.
Ativos do Tesouro lideram o mercado de RWA tokenizados
A dívida do Tesouro dos EUA permanece como a maior categoria dentro do setor de RWA tokenizado, representando mais de US$ 16,1 bilhões em ativos tokenizados.
Outras categorias principais incluem:
Commodidades: US$ 4,6 bilhões.
Estratégias de investimento ativas: US$ 3,6 bilhões.
Ações: US$ 2,5 bilhões.
A dominância dos ativos geradores de renda mostra que os investidores estão utilizando principalmente a tokenização para acessar produtos financeiros tradicionais por meio da infraestrutura de blockchain.
O que o crescimento de RWA significa para o futuro da finança?
O aumento dos RWAs sinaliza que a adoção da blockchain está se movendo além dos mercados de criptoativos especulativos em direção a aplicações financeiras práticas. O crescimento mais forte está vindo de ativos que proporcionam valor econômico real, como títulos do governo e crédito privado, e não de produtos puramente nativos digitais.
À medida que as instituições continuam explorando a tokenização, a competição pode mudar de simplesmente trazer ativos para a blockchain para construir a infraestrutura que permita a negociação, empréstimo e liquidação desses ativos em escala global. O domínio do ethereum como garantia de RWA também sugere que redes blockchain estabelecidas com forte segurança e liquidez podem desempenhar um papel central na moldagem da próxima fase da finança digital.