Este evento focou-se em "Novas tendências de ativos na cadeia: RWA, IA e estratégias de lucro institucional", reunindo mais de dez especialistas da indústria provenientes de gestão de ativos globais, infraestrutura de blockchain, emissores de RWA e instituições de investimento, que participaram de múltiplas sessões de alto nível e mesas-redondas sobre tópicos avançados como ativos tokenizados, estratégias de cofres na cadeia, paradigmas de investimento impulsionados por IA e alocação institucional macroeconômica.

Autor e fonte do artigo: Theoriq

O evento setorial conjuntamente organizado pela Theoriq e pelo ME Group, “Onchain Allocators: RWA Vaults, AI and Institutional Yield”, encerrou com sucesso em 22 de abril em Hong Kong. O evento focou-se em “Novas tendências em ativos on-chain: RWA, IA e estratégias de rendimento institucional”, reunindo mais de dez especialistas da indústria provenientes de gestão de ativos globais, infraestrutura de blockchain, emissores de RWA e instituições de investimento, que participaram de múltiplas sessões de compartilhamento de alta qualidade e mesas-redondas sobre tópicos avançados como ativos tokenizados, estratégias de vaults on-chain, paradigmas de investimento impulsionados por IA e alocação institucional macroeconômica.

Nova abordagem de integração entre estratégia e IA

No início do evento, Pei Chen, Chief Operating Officer da Theoriq, proferiu o discurso de abertura sob o título “Alocação Eficiente de Ativos Tokenizados: Estratégias de Tesouraria Além de ETH e Stablecoins”. Ela destacou que o crescimento explosivo de ativos on-chain está criando um novo papel: o de estrategista de ativos. Diferentemente do início do DeFi em 2019, o ecossistema multichain atual, os modelos de juros complexos e os protocolos em constante evolução tornam impossível para estrategistas humanos monitorar em tempo real todos os riscos. A IA está se tornando um colaborador indispensável para os estrategistas, desempenhando um papel fundamental na descoberta de estratégias, análise de dados e gestão de riscos em tempo real.

Pei Chen também apresentou simultaneamente os dois produtos de tesouraria da Theoriq:

• Ethereum Vault: No primeiro trimestre, alcançou um retorno anualizado de 3,5% por meio de estratégias como spread de empréstimo, retorno de prazo de títulos de capital (PT) e arbitragem de spread de stablecoins entre plataformas, com máximo drawdown de apenas 2,21%.
• Gold Vault (XAUT): Utilize on-chain gold as collateral, combined with cross-platform stablecoin yield enhancement, PT term returns, and efficient capital circulation, to provide additional returns in a gold-backed framework for institutions and high-net-worth individuals, with an annualized yield exceeding 3.5%.

Ela enfatizou finalmente que, ao ser transferido para a cadeia, o ouro, como ativo tradicional de refúgio, adquiriu pela primeira vez a capacidade de gerar rendimentos — uma inovação estrutural difícil de ser alcançada pela finança off-chain.

Configuração institucional, práticas de conformidade e impulsionado por IA

Durante o evento, diversos convidados apresentaram palestras temáticas sobre alocação institucional, práticas de conformidade e impulsionadas por IA. Selina Su, vice-presidente da Amber Premium, compartilhou insights macroeconômicos e estratégias institucionais para a nova era dos ativos digitais. Ela destacou que, em cada ciclo de mercado alcista e baixista, a correção do Bitcoin está se reduzindo, indicando que o mercado está se tornando progressivamente mais maduro; instituições tradicionais, como o fundo de doações da Harvard, já incluíram o Bitcoin em sua alocação de ativos de longo prazo. A correlação contínua de longo prazo entre o Bitcoin e ativos tradicionais é de apenas cerca de 0,36, apresentando um valor significativo de diversificação. Com base nesses tendências, a Amber oferece aos clientes institucionais um serviço bancário privado integrado de ativos digitais, abrangendo negociação OTC, gestão de ativos, produtos estruturados e cartões Visa, ajudando as instituições a gerenciar eficazmente o fluxo de caixa em mercados voláteis e a implementar estratégias como acumular moedas com desconto.

Peter Wang, parceiro da HashKey Tokenisation, abordou as práticas e inovações do mercado de ativos do mundo real, esclarecendo a diferença essencial entre “informação na blockchain” e “ativo na blockchain”. Ele destacou que o valor de mercado atual de ativos verdadeiramente tokenizados é de aproximadamente 29,1 bilhões de dólares americanos, sendo que os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados representam cerca de 46% (principalmente usados em stablecoins com rendimento), seguidos por commodities (principalmente ouro) em segundo lugar e crédito privado (como imóveis) em terceiro. Ele também apresentou sistematicamente os caminhos de conformidade e os desafios regulatórios em diferentes jurisdições, como Hong Kong, BVI e Estados Unidos, e alertou a indústria: “A tokenização não é uma solução mágica para liquidez; se o ativo subjacente não for líquido, ele não se tornará líquido apenas por estar na blockchain.”

Iris Sun, Diretora de Investimentos da Pando Finance, abordou como posições on-chain impulsionadas por IA estão construindo um novo ecossistema de investimento em ativos virtuais. Ela compartilhou que a Pando está atualmente desenvolvendo uma infraestrutura regulatória de gestão patrimonial configurável por AI Agent, incluindo fundos tokenizados (reduzindo barreiras de entrada, negociação 24/7 e transparência de desempenho on-chain), operações de contas dedicadas por AI Agent e ecossistema de API, além de estratégias de alocação que integram ETFs ativos da bolsa americana e ETPs de ativos virtuais. Ela acredita que, no futuro, cada investidor terá um especialista em gestão de riqueza por IA dedicado, e que a custódia regulatória e as licenças se tornarão a base da soberania financeira dos AI Agents.

Tokenização de metais preciosos e novo paradigma de AI Agent

Em duas mesas-redondas, os temas foram respectivamente focados em “Metais Preciosos Tokenizados” e “Novo Paradigma DeFi Impulsionado por AI Agents”. A primeira mesa-redonda foi moderada por Vito Luo, presidente da ME Group, com os participantes incluindo Pei Chen, Chief Operating Officer da Theoriq, Cynic, analista da CGV, Monica Yuan, responsável pela parceria da LTP, e Frank Fu, gerente sênior de investimentos da IOSG. Os participantes consideraram que o valor de mercado atual do ouro tokenizado representa apenas uma fração mínima do valor total do ouro, indicando um enorme potencial de crescimento; sua maior inovação reside em transformar o ouro de um “ativo sem rendimento” em “colateral gerador de renda no DeFi”. O volume atual do mercado de empréstimos de ouro on-chain já atingiu aproximadamente cem milhões de dólares, fornecendo uma base de liquidez para estratégias de tesouraria. Ao mesmo tempo, os desafios permanecem concentrados na auditoria da autenticidade dos ativos subjacentes, nos canais de resgate e nos custos de confiança dos emissores.

A segunda mesa-redonda, também moderada por Vito Luo, contou com os convidados Pei Chen, COO da Theoriq, James Zhao, sócio da Sunday Venture Studio、Dr. Cam Ying, co-fundador e CEO da Zeuspace, e Daryl Xu, CEO da OOKC Labs. Durante a discussão, vários convidados consideraram que os atuais AI Agents ainda carecem da capacidade de “assumir responsabilidade por suas próprias ações”, com a ausência de sistemas de crédito e ativos nativos sendo o maior gargalo. Em termos de gestão de risco, a abordagem mais realista no momento é a hierarquização de permissões, autorização parcial e assinatura final humana. James Zhao propôs um modelo de avaliação em três níveis do ponto de vista de investimento: quanto capital o Agent pode controlar, quantos outros Agents pode mobilizar para trabalhar em conjunto e se sua operação possui persistência. Em relação aos desafios regulatórios, os convidados sugeriram que instituições licenciadas antecipem a transparência dos registros de decisão, esclarecendo os limites de responsabilidade entre humanos e IA, para responder às preocupações da comissão de valores mobiliários sobre decisões “caixas pretas”.

Conclusão

O evento encerrou-se em um clima animado de troca livre. A equipe da Theoriq afirmou que a gestão de estratégias para ativos on-chain ainda é um vasto oceano azul, e equipes capazes de compreender simultaneamente a “camada de ativos” e a “camada de estratégias” terão a oportunidade de redefinir os padrões da indústria de gestão de ativos digitais. Os participantes concordaram em geral que os RWA fornecem a “autenticidade” dos ativos subjacentes, enquanto a IA confere “inteligência” à execução das estratégias; a profunda integração entre ambos está abrindo a próxima década da gestão de ativos on-chain.