Título original: Tether enfrenta o seu momento Euroclear
Autor do artigo original: Izabella Kaminska
Traduzido por: Peggy, BlockBeats
Nota do editor: A ação de Tether de congelar cerca de 182 milhões de dólares em USDT na cadeia Tron foi vista por alguns analistas como o seu "momento Euroclear", ou seja, quando uma infraestrutura financeira originalmente considerada um canal neutro começa a cooperar com a aplicação da lei para congelar ativos, deixando de ser apenas uma moeda estável e tornando-se parte das fronteiras do poder.
Este artigo aborda controvérsias relacionadas a fundos na Venezuela, discutindo como esse evento pode impactar a narrativa da USDT como "dólar alternativo" nas regiões do Sul global e sob sanções, redefinindo assim a percepção de risco das stablecoins.
A seguir está o texto original:
A notícia mais importante da semana foi que a Tether congelou cerca de 182 milhões de dólares em USDT em cinco endereços de carteira na blockchain Tron num único dia, o que é considerado uma das ações mais significativas de uma só vez até à data.
Ativos que suspeitavelmente pertencem ao governo da Venezuela estão a ser apreendidos (ou congelados) pela Tether, que tem sido há muito tempo considerada um "paraíso fiscal para fluxos de fundos ilegais", segundo as exigências do governo dos Estados Unidos.
O que podemos confirmar é que esta operação foi realmente realizada no âmbito do cumprimento da regulamentação e dos processos de fiscalização. Embora as autoridades não tenham confirmado que os endereços mencionados detêm receitas "do petróleo da Venezuela", analistas e observadores da cadeia associam normalmente estas receitas a esse tipo de interpretação.
Discussões na internet também revelaram que parte dos fundos congelados pode ter sobreposição com endereços de carteira utilizados em atividades relacionadas à Venezuela. Dada a forte dependência do país em relação ao USDT, essa especulação não é infundada.
Segundo o jornal Wall Street Journal, o comércio petrolífero da Venezuela já está profundamente ligado à stablecoin Tether. Segundo o relato, um podcast do economista venezuelano Asdrúbal Oliveros mencionou que a stablecoin estabeleceu uma "ligação direta" entre a economia venezuelana e o mundo das criptomoedas, sendo esta ligação impulsionada principalmente pelo setor petrolífero.
Na sua aparição no podcast, Oliveros salientou que perto de 80% das receitas petrolíferas do país estão a ser recebidas sob a forma de moedas virtuais ou stablecoins. Acrescentou que é precisamente esse grande influxo de activos digitais que está a tornar o USDT uma palavra-chave recorrente nas transacções comerciais e actividades empresariais na Venezuela.
No entanto, Oliveros também destacou que o governo tem dificuldade em converter essas riquezas encriptadas em liquidez utilizável pela economia real, pois, para as transformar em moeda utilizável, é necessário passar por uma série de verificações de conformidade. Isso faz com que grandes quantias de fundos fiquem "travadas" na cadeia. Como resultado, as receitas do petróleo da Venezuela não voltam para a economia doméstica, afetando a taxa de câmbio oficial e levando ao seu aumento.
Olivieros também sugeriu que o governo da Venezuela não demonstrou profissionalismo na gestão da sua riqueza em criptomoedas e stablecoins. Ele referiu que, devido a uma dependência excessiva de carteiras pessoais, à falta de processos internos de conformidade e mecanismos de conciliação regular, algumas frases de memória/chaves das carteiras podem ter sido mal geridas, ou mesmo perdidas, devido ao caos na gestão.
Questões de sobrevivência?
Se for confirmado que os fundos congelados pertencem de facto à Venezuela, a questão que todos se preocupam é a seguinte: como isto impactará a reputação do Tether como "sistema monetário alternativo" nos países em desenvolvimento, especialmente nas regiões que enfrentam instabilidade financeira ou sanções internacionais.
Na conferência de lançamento do novo produto ETN de exposição combinada Bitcoin+Ouro da Bytetree, chamado BOLD, na Bolsa de Valores de Londres, na terça-feira, figuras conhecidas do círculo de investimento em criptomoedas e ouro em Londres especularam que este evento poderia causar um forte impacto nas stablecoins, influenciando até além desse âmbito.
Dominic Frisby, investidor e defensor do bitcoin, comediante e também um forte defensor da privacidade digital, disse ao The Peg que não lhe surpreende que este incidente, tal como as discussões sobre a nacionalização oficial de ativos russos depositados na Euroclear, faça com que investidores soberanos internacionais fiquem inseguros relativamente a ativos cotados em euros ou dólares, provocando assim uma onda de pânico no capital criptográfico.
Apesar de frequentemente ser descrito pela comunidade externa como "desregulado, de alto risco e não compatível com as normas", a gigante das stablecoins não tem escondido, ao longo do último ano, o seu crescente envolvimento com as autoridades de aplicação da lei em todo o mundo, mesmo mantendo a sua sede no El Salvador, um país com regulamentação relativamente branda e amigável para a criptomoeda.
O CEO do Tether, Paolo Ardoino, disse em outubro à The Peg que o Tether é a única empresa de stablecoin e criptomoedas que frequentemente colabora com o Departamento de Justiça dos Estados Unidos (DoJ) e já incluiu a FBI e a Agência de Segurança do Tesouro dos Estados Unidos na sua rede de colaboração.
"Congelámos juntos os activos da Garantex (uma exchange russa).", afirmou ele, ao confirmar esta acção, acrescentando também que o Tether está a expandir a sua presença no mercado financeiro da cadeia de fornecimento relacionada com matérias-primas.
Segundo o Wall Street Journal, a empresa de monitorização de blockchain TRM Labs, que tem uma parceria com a Tether, ajuda a rastrear atividades ilegais envolvendo USDT na cadeia Tron. Ari Redbord, responsável global de políticas da TRM Labs, disse à mídia que o papel das stablecoins na sociedade venezuelana é muito complexo: "elas podem ser uma linha de vida para civis, mas também podem ser utilizadas como ferramentas de evasão sob pressões de sanções."
Essas palavras destacam uma realidade central: o USDT, como uma linha de vida financeira, já está profundamente enraizado na economia da Venezuela, ajudando as pessoas comuns a combater a hiperinflação; ao mesmo tempo, no entanto, a sua tecnologia também pode ser utilizada por elementos criminosos para transferir fundos, gerando preocupações em termos de conformidade com sanções.
No entanto, o Tether já demonstrou que, quando um endereço é marcado como envolvido em sanções ou associações ilegais, também está disposto a congelar USDT em redes como a TRON. Em outras palavras, mesmo que a stablecoin desempenhe um papel fundamental na infraestrutura financeira local, ela não goza de imunidade contra a aplicação humana de regras.
Mais importante ainda, esta ação ocorreu após um recente "freio de emergência" nas políticas de Bruxelas (UE): depois de anos de declarações de intenções, planejamento e preparação legal, a UE hesitou finalmente na última etapa de "confisco explícito de ativos russos congelados", devido a preocupações de que isso poderia enfraquecer a atratividade dos ativos em euros para investidores internacionais.
Assim, o mercado e os vários países podem estar a receber o sinal de que colocar dinheiro em stablecoins como o Tether pode ser mais arriscado do que colocá-lo em ativos oficiais.
Ainda é preciso ver se esta realidade constituirá uma "ameaça à sobrevivência" ao modelo de negócios offshore da Tether nas próximas semanas ou meses. No entanto, dentro do círculo da criptomoeda, uma forte opinião está a espalhar-se: os investidores internacionais talvez nunca mais vejam as stablecoins da mesma forma que antes.
Pelo menos, este incidente demonstra que a influência da chamada "Doutrina Donroe" já não se limita à geopolítica e à concorrência entre Estados, mas está a penetrar na zona central dos mercados financeiros globais. E, independentemente da perspetiva adotada, o Tether encontra-se exatamente no centro desta esfera de influência.
Até agora, com a excepção de uma pequena volatilidade no último mês, o pegue do Tether manteve-se estável. O verdadeiro sinal de pressão será um acentuado arrefecimento nos fluxos de entrada — ou, ainda mais perigoso: o início de uma transição de fluxos líquidos positivos para fluxos líquidos negativos.
A próxima atestado de reservas da Tether está prevista para ser divulgada no final de janeiro ou no início de fevereiro.
Tether (USDT) para o dólar dos Estados Unidos (USD)
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