Principais Insights
- O estoque da Tesla formou um padrão de cruz da morte no gráfico diário.
- A empresa relatou receita forte, mas lucros e fluxo de caixa livre mais fracos.
- A avaliação elevada da Tesla permanece vulnerável a um crescimento mais lento dos lucros.
As ações da Tesla prolongaram sua tendência de baixa esta semana, atingindo seu nível mais baixo desde agosto de 2025.
TSLA operou próximo a US$ 303 na quarta-feira, após cair por cinco sessões consecutivas. A ação havia caído quase 40% em relação ao seu recorde de US$ 498,83.
A Tesla permaneceu entre as ações mais fracas das Sete Magníficas este ano.
O gráfico diário também mostrou um padrão de cruz da morte, reforçando a estrutura técnica de baixa. No entanto, a Tesla havia entrado em condição de sobrevenda, o que poderia apoiar um recuperação temporária.
As ações da Tesla formaram um padrão de cruz da morte
A ação da TSLA está em uma forte tendência de baixa após atingir seu máximo histórico de US$ 498 no início deste ano. Essa recuo continuou na semana passada após a empresa publicar seus resultados financeiros, que mostraram que suas margens brutas se reduziram no segundo trimestre.
A ação agora caiu abaixo do nível de suporte chave de US$ 337, seu menor nível em 9 de abril deste ano. A queda abaixo desse nível confirmou que os vendedores prevaleceram.
Pior ainda, a ação agora formou um padrão de cruz da morte, caracterizado por um cruzamento das Médias Móveis Exponenciais (EMA) de 50 e 200 dias. Esse cruzamento ocorreu em 23 de julho.
Na maioria dos casos, esse padrão normalmente leva a mais baixas ao longo do tempo. Ele normalmente confirma que a tendência de baixa está continuando, o que é um sinal de risco.
Ao mesmo tempo, o Índice Direcional Médio (ADX) continuou subindo e agora está em 24, seu nível mais alto desde 16 de maio deste ano. Um indicador ADX em alta normalmente sinaliza que a tendência está ganhando força ao longo do tempo.
Portanto, esses indicadores técnicos sugerem que as ações da Tesla provavelmente continuarão a cair no curto prazo. Se isso ocorrer, o próximo nível importante a ser observado será o nível psicológico de $250, que está cerca de 18,25% abaixo do nível atual.
A Tesla está enfrentando alguns riscos importantes este ano
Em certa medida, os últimos resultados da Tesla mostraram que a empresa estava se saindo bem, com receita aumentando em dois dígitos. Esse crescimento foi impulsionado pela recuperação de seu negócio de energia durante o trimestre.
Ao mesmo tempo, suas entregas de veículos aumentaram acentuadamente no segundo trimestre. Esse aumento provavelmente se deve aos preços crescentes da gasolina, que impulsionaram mais clientes a adotar veículos elétricos.
Relatórios recentes também sugerem que o negócio europeu da empresa está indo bem, com a gestão aumentando a produção na Alemanha.
Apesar desse progresso, a empresa enfrenta alguns desafios importantes. O primeiro é que suas margens estão se reduzindo, um sinal de que está vendendo seus veículos a preços mais baixos.
Outro risco é que os gastos de capital da Tesla continuem aumentando à medida que a empresa investe em inteligência artificial (IA). Ela teve fluxo de caixa livre negativo no segundo trimestre, e Elon Musk alertou que essa tendência continuará. Esse desempenho é principalmente devido ao plano da empresa de gastar US$ 25 bilhões no Terafab, sua grande fábrica de chips no Texas.
Aumento da concorrência e preocupações com avaliação
Enquanto isso, a Tesla agora enfrenta crescente concorrência de empresas de VE e ICE. A maioria dessa concorrência vem da China, onde muitas empresas como XPeng, Nio, BYD e Li Auto estão ganhando participação de mercado. Recentemente, dados mostraram que empresas chinesas de VE exportaram mais de 1 milhão de veículos apenas em julho.
Tudo isso está acontecendo em um momento em que as preocupações sobre sua avaliação permanecem. A Tesla tem um múltiplo preço/lucro futuro de 172, que é maior do que o de maioria das empresas. Em teoria, uma empresa de crescimento lento como a Tesla não deveria ser negociada com premium. E se um premium existir, não deveria ser tão grande. Por exemplo, a Nvidia, que é uma líder no espaço de IA, tem um múltiplo futuro de apenas 21.
Outras métricas de avaliação indicam que a empresa está altamente superavaliada. A razão PEG futura é de 6, bem acima da mediana do setor de 1,55. Também está acima da média dos últimos cinco anos de 5,3.
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