A Synopsys acabou de divulgar um trimestre que a maioria das empresas encaixaria e penduraria na parede. Receita de US$ 2,477 bilhão, um aumento de 42% em relação aos US$ 1,740 bilhão do ano passado. Lucro não-GAAP por ação de US$ 3,91, confortavelmente acima das expectativas. Previsão anual revisada para cima. E a ação caiu.
Os números por trás do ritmo
A Synopsys, empresa que desenvolve o software usado para projetar praticamente todos os chips avançados do planeta, divulgou os resultados do Q3 fiscal de 2026 em 26 de agosto, mostrando força em ambas as suas principais linhas de negócios.
O segmento de Automação de Projeto, que abriga as principais ferramentas de automação de projeto eletrônico (EDA) da empresa, gerou aproximadamente US$ 2,003 bilhões. Isso representa cerca de 81% da receita total e é o motor impulsionador da história de crescimento da empresa.
Design IP, o segmento que licencia blocos de construção de chip reutilizáveis para clientes, contribuiu com US$ 473,8 milhões, representando os 19% restantes.
No final, o lucro líquido segundo as GAAP foi de US$ 545,8 milhões, o que corresponde a um lucro por ação diluído de US$ 2,84. Excluindo a compensação em ações e outros ajustes não-GAAP, o quadro fica ainda mais positivo: lucro líquido não-GAAP de US$ 752,5 milhões, ou US$ 3,91 por ação diluída.
Esses são os tipos de números que normalmente impulsionam uma ação para cima. Em vez disso, as ações caíram aproximadamente 4-6% no pós-negociação.
Aumento da previsão sinaliza confiança
A Synopsys elevou sua previsão de receita para o ano fiscal de 2026, definindo o ponto médio em US$ 9,715 bilhões. A empresa também aumentou sua orientação para o ponto médio do EPS não-GAAP para US$ 15,07.
O CEO Sassine Ghazi apontou a IA como o principal catalisador. A lógica é simples: modelos de IA precisam de silício personalizado, silício personalizado precisa de projetos de chip complexos, e projetos de chip complexos precisam das ferramentas da Synopsys.
Ghazi enfatizou que a IA está fundamentalmente transformando o design de chips ao aumentar a complexidade. Mais transistores, mais arquiteturas especializadas, mais etapas de verificação.
A empresa está projetando crescimento de dois dígitos no setor EDA como um todo.
O quadro geral para infraestrutura EDA e IA
A aquisição estratégica da Ansys pela empresa em julho de 2025 é mais um piece deste quebra-cabeça. Ao combinar ferramentas EDA com simulação baseada em física, a Synopsys está construindo uma plataforma capaz de lidar com o design de chips, desde o conceito até a verificação de fabricação.