A Strategy, a maior tesouraria de bitcoin [BTC] do mundo, deseja maximizar sua ação preferencial de melhor desempenho, Stretch (STRC), para acelerar sua onda de compras.
Na sexta-feira, o presidente da empresa, Michael Saylor, propôs alterar a atual rentabilidade mensal de 11,5% para ser paga semanalmente. A proposta será submetida à votação durante a reunião de acionistas em junho.
Saylor sobre por que o STRC precisa de uma reforma
Segundo a empresa de tesouraria, a medida seria positiva líquida.
Se aprovado e adotado, acreditamos que isso levaria a uma redução no atraso de reinvestimento, maior liquidez, eficiência de mercado e maior estabilidade de preços.
Para os não iniciados, o rendimento do STRC tornou-o muito atraente. Até a redação deste texto, a ação atingiu mais de US$ 6 bilhões em oferta de mercado em menos de cinco meses desde sua estreia. O CEO da empresa, Phong Le, chamou seu enorme sucesso de seu ‘iPhone moment.’
Na verdade, desde julho, os +$6 bilhões arrecadados pelo STRC foram principalmente utilizados para comprar mais de 69 mil BTC.
É importante destacar, no entanto, que o STRC tem como objetivo manter-se estável em torno de US$ 100 para garantir que seja menos volátil do que a ação comum MSTR. É assim que ele foi projetado para atrair investidores varejistas, que não desejam volatilidade, mas preferem rendimento com menor risco.
Mas Saylor levantou preocupações de que, apesar de seus esforços, o produto permanece relativamente volátil.
A volatilidade caiu de 13% para 2% desde o lançamento. Como podemos reduzir ainda mais a volatilidade? Se dobrássemos a frequência do instrumento, ele se tornaria duas vezes melhor.
Em outras palavras, se as alterações propostas aumentarem a demanda por STRC, a empresa provavelmente acelerará suas compras de BTC. A empresa atualmente detém 780.897 BTC e estava próxima de ultrapassar os 798.026 BTC da BlackRock.
Impacto potencial do plano da estratégia sobre o BTC
Segundo analistas da Coinbase, as compras persistentes de BTC da Strategy são relevantes no “efeito de aperto da oferta”, pois os detentores de longo prazo (LTH) aumentam sua exposição amid falling exchange reserves. Os analistas added,
A compra da estratégia provavelmente será mais relevante quando ajudar a facilitar uma ruptura em um nível técnico chave, após o qual traders de ruptura, fundos sistemáticos e bots impulsionados por momentum podem reforçar o movimento.
Dito isso, a breve alta do BTC para US$ 78 mil na sexta-feira elevou os ativos da estratégia para US$ 1,3 bilhão em lucro não realizado. A empresa sofreu um prejuízo de US$ 10 bilhões em papel quando o BTC caiu para US$ 60 mil no início de fevereiro.
Da mesma forma, as ações da empresa, MSTR, subiram 11,8% na sexta-feira, aumentando seu mNAV (valor de mercado para valor patrimonial líquido) em 8,7% para 1,25. Em outras palavras, o mNAV mais alto acima de 1 significava que a estratégia estava em uma posição de levantar mais capital vendendo mais MSTR para comprar BTC.
Resumo Final
- A estratégia planeja dobrar a frequência de rendimento do STRC para melhorar a estabilidade de preço e a demanda.
- A Coinbase projetou que as compras contínuas de BTC da empresa ‘reduziriam a oferta’ e acelerariam o impulso de ruptura do preço.