A Strategy Inc., a maior empresa do mundo a deter Bitcoin corporativo, está com cerca de 3,8 bilhões de dólares em prejuízos não realizados após uma queda no mercado que levou o BTC abaixo de 71.000 dólares.
Pontos Principais
- A aposta maciça da Strategy em Bitcoin variou de quase 33 bilhões de dólares em ganhos no pico para perdas de bilhões de dólares em apenas quatro meses.
- A queda do Bitcoin em 2026 levou os preços de volta aos níveis vistos por último em torno das eleições nos EUA em 2024.
- As ações da MSTR caíram mais de 70% de seu pico de 2025 diante da queda nos preços do Bitcoin.
- Apesar das perdas crescentes, o Chairman Executivo Michael Saylor permanece comprometido com uma estratégia de longo prazo no Bitcoin.
- Observadores do mercado alertam que novas quedas no Bitcoin podem intensificar o estresse financeiro para a Strategy e outros detentores institucionais.
Queda do Bitcoin Reconfigura a Demonstração de Resultados da Estratégia
A queda mais recente do Bitcoin levou os preços de volta a níveis vistos pela última vez em torno das eleições dos EUA de 2024, segundo dados da TradingView. A criptomoeda caiu cerca de 19% até agora em 2026, diante da fraqueza do mercado.
Para Estratégia, o impacto está cada vez mais visível em sua demonstração de resultados. A empresa detém 713.502 Bitcoins, adquiridos a um preço médio de $76.052 por moeda, representando um investimento total de aproximadamente $54,3 bilhões.
No entanto, com os preços recentes próximos de $70.827, essas posições agora valem cerca de 50,53 bilhões de dólares. Isso deixa a empresa com mais de 3,7 bilhões de dólares em prejuízos não realizados.
Enquanto isso, apenas meses atrás em outubro, a estratégia da Bitcoin a posição mostrou ganhos máximos em papel próximos de 33 bilhões de dólares. Em aproximadamente quatro meses, esses ganhos se transformaram em perdas de bilhões de dólares, destacando a escala da volatilidade do mercado de criptomoedas.
Preço das Ações Enfraquece Conforme a Pressão Aumenta
Conforme os preços do Bitcoin caíram, a ação da Strategy voltou a sofrer pressão. As ações da MSTR fecharam em queda de 3% na quarta-feira a $129 e continuaram a cair nas negociações fora do horário comercial. A ação agora está mais de 70% abaixo de seu pico de julho de 2025 e caiu cerca de 18% no ano até o momento.
Apesar da pressão crescente, a liderança da empresa mostrou pouca inclinação para mudar de rumo. O Chairman Executivo Michael Saylor continuou defendendo a estratégia de longo prazo da empresa em relação ao Bitcoin, apesar das perdas no papel e da queda do preço das ações.
Em um postagem recente No X, Saylor reafirmou sua crença antiga de que o Bitcoin é um ativo para comprar e segurar, e não para negociar. Ele tem consistentemente apresentado a volatilidade como uma característica inerente ao Bitcoin, e não como um motivo para sair das posições.
As Regras do Bitcoin
1. Comprar Bitcoin
2. Não venda o Bitcoin— Michael Saylor (@saylor) 3 de fevereiro de 2026
Essa postura permanece inalterada à medida que a Strategy se aproxima de seu relatório de lucros do quarto trimestre e enfrenta uma maior fiscalização sobre a dívida utilizada para financiar suas aquisições de Bitcoin. Saylor tem mantido a posição de que as flutuações de preço de curto prazo não enfraquecem a convicção de longo prazo da empresa.
Avisos Mais Ampla Emergem de Observadores do Mercado
Enquanto a estratégia permanece firme, crescem as preocupações entre os observadores do mercado sobre as implicações mais amplas da queda dos preços do Bitcoin.
Para contexto, como relatado anteriormente por The Crypto Basic, Michael Burry, um investidor renomado e gestor de fundos de hedge, alertou que uma queda prolongada poderia desencadear uma maior tensão financeira, argumentando que a recente movimentação de preços desafia a reputação do Bitcoin como um ativo defensivo em períodos de incerteza.
Burry destacou níveis de preço específicos em que a pressão para baixo poderia intensificar-se. Especificamente, ele sugeriu que uma cotação sustentada abaixo de $70.000 poderia resultar em perdas substanciais para grandes detentores institucionais. Em particular, Burry identificou a Strategy como estando especialmente exposta.
Sob tais condições, Burry estima que as perdas da estratégia possam ultrapassar 4 bilhões de dólares, potencialmente limitando seu acesso aos mercados de capitais. Além da estratégia, ele alertou que outras instituições podem enfrentar perdas de 15% a 20% em suas posições em Bitcoin—reduções que poderiam levar a controles de risco mais rigorosos em todo o sistema financeiro.
Finalmente, ele também alertou que uma nova queda em direção a $60.000 poderia representar um desafio existencial para a Strategy, dada a escala de sua exposição.
DisClamier: Este conteúdo é informativo e não deve ser considerado como aconselhamento financeiro. As opiniões expressas neste artigo podem incluir as opiniões pessoais do autor e não refletem a opinião de The Crypto Basic. Os leitores são incentivados a fazerem uma pesquisa aprofundada antes de tomar quaisquer decisões de investimento. The Crypto Basic não é responsável por quaisquer prejuízos financeiros.