O Bitcoin tornou-se um dos maiores pools de ativos digitais do mundo, mas a participação real do BTC em atividades financeiras na cadeia ainda é limitada. O Stacks está tentando trazer esses fundos para a cadeia e colocar a "finança nativa do Bitcoin" como sua direção central na próxima fase.
Staking auto-hospedado como entrada
A abordagem do Stacks é atrair detentores de BTC para o ecossistema por meio de staking auto-hospedado. Conforme projetado, os usuários bloqueiam BTC na cadeia principal do Bitcoin e emparelham cerca de 5% do valor da posição em STX para qualificar-se para staking. Os BTC permanecem sob o controle do usuário, com um rendimento anual pretendido de cerca de 3%, pago em BTC.
Este mecanismo de rendimento deriva do consenso PoX implementado pelo Stacks desde janeiro de 2021. Os mineiros que participam da competição por blocos precisam investir BTC, e os BTC correspondentes são distribuídos aos participantes elegíveis. O Stacks afirma que, desde o lançamento, este mecanismo já distribuiu mais de 4.200 BTC.
Em comparação com modelos que dependem de novas emissões de tokens para recompensas, isso significa que sua fonte de rendimento não é a cunhagem de novos tokens nem a emprestação de BTC dos usuários a terceiros para distribuição de juros, mas sim os BTC investidos pelos mineiros no processo de geração de blocos da rede.
No entanto, este produto ainda está em fase de teste. A Stacks mencionou que, até 16 de julho de 2026, o PoX-5 ainda está sendo executado em uma rede de teste privada, com parceiros testando os processos de vinculação, distribuição de recompensas e saída. Ainda são necessárias etapas adicionais, incluindo uma rede de teste pública e o processo de governança, e o lançamento na mainnet ainda não está confirmado.
Planejado em três etapas para 2026
O roadmap do Stacks não se limita a atrair depósitos de BTC. Seu plano para 2026 é dividido em três etapas: primeiro, atrair fundos com staking de Bitcoin; depois, melhorar o desempenho e a infraestrutura da rede; e, por fim, expandir aplicações para empréstimos, negociação, mercados de futuros e BTC programável.
Em termos de desempenho, os desenvolvedores principais do Stacks propuseram aumentar a capacidade de throughput em 100 vezes, com trabalhos incluindo o avanço do Clarity Wasm. O roadmap também menciona a continuação da otimização da rede principal e a melhoria da capacidade de ponte sBTC.
Stacks também propôs que, após o crescimento das atividades financeiras programáveis, a rede possa suportar até 10 mil agentes de IA ativos. Ao mesmo tempo, a equipe está explorando a possibilidade de permitir que o sBTC pague diretamente as taxas de transação, reduzindo a necessidade de usuários ou programas automatizados adquirirem ativos de Gas separados antes de usar aplicações.
Protocolo ecológico completa empréstimos e negociação
Ao longo desta rota, vários protocolos dentro do ecossistema Stacks já começaram a implementar diferentes módulos financeiros.
- StackingDAO planeja lançar um token de staking líquido para BTC
- Bitflow oferece suporte a DEX e negociação de liquidez
- O Zest Protocol planeja lançar um produto de empréstimo de stablecoin com garantia em BTC
Além disso, a Hermetica está oferecendo produtos de renda e moeda vinculados ao BTC, incluindo hBTC e USDh. Seu cofre hBTC aloca exposição ao BTC em estratégias on-chain, como empréstimos, staking e basis, com rendimentos denominados em BTC; já o USDh é posicionado como um ativo sintético de dólar respaldado por bitcoin.
Esses protocolos mostram que o Stacks deseja fazer mais do que apenas um único produto de staking; visa construir gradualmente em torno do BTC um ecossistema de negociação, crédito, ativos estáveis e ferramentas de rendimento. Para ele, o verdadeiro teste não está no conceito, mas na capacidade de conectar, em última instância, a entrada de staking em teste, a atualização da infraestrutura e os aplicativos do ecossistema, formando um sistema financeiro nativo do Bitcoin sustentável.