As stablecoins podem se mover globalmente, liquidar 24/7 e evitar muitos atrasos associados a transferências bancárias. Por que um cartão financiado com USDC ainda diz Visa ou Mastercard?
Porque stablecoins e redes de cartões resolvem problemas diferentes.
Stablecoins transfer valor entre carteiras. Visa e Mastercard fornecem aceitação por comerciantes, autorização, controles de fraude, disputas e conexões com bancos e processadores de pagamento em todo o mundo.
É por isso que os cartões de stablecoin estão se desenvolvendo menos como substitutos das redes de cartões e mais como uma nova camada de financiamento e liquidação sob elas.
A Visa disse que os cartões vinculados a stablecoins processaram cerca de US$ 5,2 bilhões durante 2025, um aumento de 319% em relação ao ano anterior. Os gastos com cartões de cripto também aceleraram, com volumes mensais alcançando aproximadamente US$ 600 milhões à medida que a adopção se expandia.
O que acontece quando você toca em um cartão de stablecoin?
Suponha que um usuário detenha 100 USDC e gaste $20 em um restaurante.
A transação pode funcionar assim:
carteira USDC → emissora de cartão → Visa/Mastercard → banco comerciante → comerciante
O fornecedor do cartão verifica o saldo do cliente, reserva ou converte as stablecoins necessárias e envia o pagamento por meio da rede de cartões convencional.
O restaurante não precisa de uma carteira de criptomoeda ou integração com blockchain. Ele pode receber pagamentos através da mesma infraestrutura que já utiliza.
A Visa explica que os programas de cartão stablecoin podem verificar os saldos da carteira, reservar fundos e convertê-los quando necessário, mantendo a experiência do comerciante essencialmente inalterada por meio de sua infraestrutura de cartão stablecoin.
Essa capacidade de ocultar a complexidade da blockchain é uma das principais razões pelas quais as redes de cartões ainda são importantes.
Stablecoins corrigem o assentamento, não a aceitação pelo comerciante
Enviar USDC diretamente entre carteiras pode ser mais rápido do que pagamentos tradicionais. Mas pagamentos diretos só funcionam se ambas as partes estiverem preparadas para transacionar on-chain.
Pagamentos varejistas exigem muito mais do que mover dinheiro.
As redes de cartões gerenciam o roteamento de transações, a identificação do comerciante, a conversão de moeda, reembolsos, monitoramento de fraudes e estornos. Substituir esse sistema exigiria que comerciantes em todo o mundo adotassem uma nova infraestrutura de pagamento.
Os cartões de stablecoin evitam esse problema.
A interface permanece familiar: toque em um cartão em qualquer lugar onde a rede seja aceita.
As alterações no back-end: as stablecoins podem financiar a compra e cada vez mais liquidar obrigações entre instituições financeiras.
Por exemplo, a Rain utilizou USDC para suportar o assentamento de sete dias para programas de cartões Visa, demonstrando como onchain cards podem combinar liquidez da blockchain com aceitação tradicional.
| Camada de pagamento | Stablecoins | Visa / Mastercard |
|---|---|---|
| Reserva de valor | Sim | Não |
| Transferência onchain | Sim | Não |
| Aceitação global de comerciantes | Limitado | Extensivo |
| Autorização | Limitado | Função principal |
| Fraude / disputas | Dependente do protocolo | Estabelecido |
| Compensação 24/7 | Sim | Cada vez mais |
Isso ajuda a explicar por que stablecoins e cartões podem crescer juntos em vez de competir diretamente.
Visa e Mastercard também estão se movendo on-chain
A relação está se tornando mais importante porque as redes de cartões estão começando a usar stablecoins elas mesmas.
A Mastercard expandiu o assentamento em stablecoins, incluindo ativos como USDC, PYUSD e RLUSD, e está avançando em direção ao assentamento aos fins de semana e durante o dia. Sua estratégia de stablecoin mostra que a blockchain está se tornando cada vez mais parte da infraestrutura de fundo da rede de cartões.
A Visa adotou uma abordagem semelhante, permitindo o assentamento em USDC para instituições financeiras, incluindo por meio do Solana. Suas iniciativas de assentamento em USDC mostram que as stablecoins podem se tornar outra forma de dinheiro circulando pela infraestrutura da Visa, em vez de substituí-la.
A verdadeira competição é, portanto, sobre qual camada captura a economia.
Emissores de stablecoins podem ganhar receita com reservas que garantem dólares digitais, enquanto os bancos correm o risco de perder depósitos e parte da receita com pagamentos. Mas Visa e Mastercard têm uma vantagem forte: elas não se importam necessariamente se os consumidores mantêm depósitos bancários, USDC ou outro dólar digital.
Eles precisam principalmente que a transação continue fluindo por suas redes.
As stablecoins podem se tornar o dinheiro e o sistema de liquidação.
Visa e Mastercard podem permanecer como a camada de aceitação e orquestração conectando esse dinheiro ao comércio cotidiano.