Principais Insights
- As ações da SpaceX romperam abaixo do limite inferior de uma cunha ascendente no gráfico fornecido, enfraquecendo sua estrutura técnica de curto prazo.
- A SpaceX gastou US$ 15,83 bilhões em seu segmento de IA durante o Q2, enquanto os gastos totais de capital trimestrais atingiram US$ 18,37 bilhões.
- A SpaceX possui uma capitalização de mercado próxima a US$ 1,9 trilhões, gerando risco de avaliação apesar do rápido crescimento de receita e das metas otimistas de Wall Street.
As ações da SpaceX enfrentam risco de baixa renovado após romper abaixo do limite inferior de uma cunha ascendente no gráfico diário fornecido.
SPCX negociou recentemente na faixa de US$ 139–US$ 142 após recuperar-se fortemente da mínima de 3 de agosto de US$ 104,83. A ação atingiu máxima de agosto de US$ 149,80 antes de perder impulso próximo à área de resistência de US$ 150.
A fraqueza técnica ocorre enquanto os investidores avaliam os crescentes gastos da SpaceX em inteligência artificial após a aquisição da xAI. Os resultados do Q2 mostraram forte crescimento de receita, mas os gastos de capital em IA aumentaram drasticamente e a empresa permaneceu sem lucro.
As ações da SpaceX estão enfrentando riscos técnicos
A ação SPCX recuperou-se nas últimas semanas, subindo de um mínimo recorde de $104,80 em agosto para um máximo de $149,62. Desde então, a ação enfrentou desafios técnicos significativos que podem levar a um recuo forte no curto prazo.
Um dos riscos é que ele formou um padrão de cunha ascendente, cujas duas linhas estão prestes a convergir. Ele agora se moveu abaixo da linha inferior desse padrão.
A ação também permaneceu abaixo do importante nível de resistência de US$ 149,62, seu maior movimento em 12 e 17 de agosto. Ela também formou um padrão de divergência baixista, pois o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador de Preço Percentual (PPO) continuaram a cair.
O outro risco é que o Índice Direcional Médio (ADX) continuou se movendo para baixo. O ADX é um indicador que fornece mais informações sobre a força de uma tendência. Uma tendência é considerada forte quando o ADX subiu acima de 20 e está apontando para cima.
SpaceX está enfrentando riscos significativos
Do lado positivo, a SpaceX possui alguns catalisadores importantes, incluindo seu forte crescimento de receita. Seu relatório de resultados recente mostrou que sua receita aumentou para US$ 7,8 bilhões no segundo trimestre, frente a US$ 4 bilhões no mesmo período do ano passado.
Todos os seus negócios – espaço, conectividade e IA – experimentaram crescimento, com o Starlink sendo o maior deles. O número de usuários do Starlink ultrapassou a marca de 12 milhões, e seu crescimento pode continuar no futuro previsível.
Outro ponto positivo é que os analistas permanecem otimistas quanto ao seu negócio, com a estimativa consensual em $220, um aumento de 57% em relação ao nível atual. Alguns dos analistas mais otimistas são de empresas como Bernstein, Morgan Stanley, Arete Research, Oppenheimer e Wells Fargo.
Mesmo assim, apesar desse otimismo, a empresa enfrenta alguns riscos significativos que podem impactar seu negócio a longo prazo. Um dos riscos é que seu negócio de centros de dados em expansão está enfrentando atrasos substanciais. Como resultado, relatos da mídia sugerem que ela está tentando reformular sua equipe de centros de dados. Esses atrasos podem, no final, custar bilhões de dólares ao longo do tempo.
A empresa também enfrenta o desafio do aumento dos custos de memória, GPUs, armazenamento e construção. Como resultado, seu gasto de capital em IA saltou para US$ 15 bilhões no segundo trimestre, de US$ 7,7 bilhões no mesmo período do ano passado. A métrica subiu de US$ 3,3 bilhões no primeiro semestre do ano passado para US$ 23,5 bilhões este ano. Esse gasto explica por que a empresa teve fluxo de caixa livre negativo no Q2.
A SpaceX também enfrenta outros desafios. Um dos mais notáveis é que a indústria de chatbots de IA está enfrentando concorrência significativa. Por exemplo, o Grok, seu chatbot, está enfrentando concorrência de outros nomes principais como Google Gemini, Claude da Anthropic e ChatGPT da OpenAI.
Nesta semana, a Meta Platforms anunciou que seu modelo de IA será significativamente mais barato que o Grok e outros modelos. Ao mesmo tempo, muitos modelos de IA chineses, como Kimi e DeepSeek, estão ganhando participação de mercado. O Grok mantém uma participação de mercado inferior a 10%.
Mais notavelmente, a SpaceX é uma empresa altamente superavaliada, considerando que possui uma avaliação de mais de US$ 1,9 trilhões e ainda está perdendo bilhões de dólares por trimestre.
Este artigo é apenas para fins informativos e não constitui aconselhamento financeiro. Os mercados de ações podem experimentar movimentos de preços acentuados.
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