Resposta curta: sim — a SpaceX pode ser vendida a descoberto, e atualmente essa operação é uma das posições mais movimentadas e acompanhadas do mercado. Por que está atraindo atenção - A SPCX — que negocia publicamente — atraiu uma posição vendida a descoberto desproporcionalmente grande, pois traders apostam contra a ação antes do primeiro relatório de resultados da SpaceX como empresa pública, em 4 de agosto. O interesse vendido explodiu de cerca de 40 milhões de ações há um mês para aproximadamente 206 milhões hoje, o que equivale a cerca de 32% do float negociável. - Esse acúmulo representa aproximadamente uma aposta de US$ 25 bilhões contra a empresa, tornando a operação vendida a descoberto da SpaceX uma das maiores apostas baixistas de Wall Street neste verão. Como os mecanismos importam - O float negociável é reduzido: cerca de 640 milhões de ações estão livremente negociáveis entre mais de 13 bilhões em circulação, pois a maioria das ações de insiders e funcionários permanece sujeita a regras de bloqueio após o IPO de junho. Essa oferta limitada amplifica o risco de um short squeeze: se os vendidos a descoberto forem forçados a cobrir suas posições, a pressão de compra pode elevar os preços rapidamente. - Um short squeeze se torna real quando a operação se move contra os vendedores — custos crescentes para tomar emprestado, perdas acumuladas ou um catalisador positivo forçam os vendidos a descoberto a recomprar as ações. O próximo relatório de resultados da SpaceX é o catalisador óbvio potencial. Movimento de preço e fundamentos - As ações têm sido voláteis: caíram quase 45% desde o pico de US$ 225,64 e oscilaram entre níveis de US$ 119–135 nas últimas sessões (a ação foi relatada em US$ 112,20 em um momento, queda de cerca de 0,31% naquele dia). Em junho, a ação estava cotada em US$ 135. - Do ponto de vista fundamental, a receita dos últimos 12 meses é de aproximadamente US$ 19 bilhões (alta de cerca de 33% ano a ano), mas a empresa ainda registra prejuízos de bilhões de dólares. O mercado valoriza a SpaceX em cerca de US$ 1,48 trilhão, implicando um múltiplo preço/venda acima de 80 — um premium elevado que alimenta o debate sobre se a operação vendida a descoberto é justificada. Catalisadores para acompanhar - Resultados em 4 de agosto: este relatório pode desencadear um squeeze (se os resultados surpreenderem positivamente ou se a narrativa mudar) ou permitir que os vendidos a descoberto respirem, caso as expirações de bloqueio após o relatório ampliem o float e aliviem a pressão. - Expirações de bloqueio: quando as ações de insiders e funcionários começarem a entrar no mercado após os resultados, o float maior pode reduzir a volatilidade induzida por vendas a descoberto — ou criar nova volatilidade se houver pressão de venda. A opinião de Musk e as dinâmicas do mercado - Elon Musk comentou no X, dizendo diretamente: “uma posição vendida a descoberto significativa na SpaceX ao longo do tempo é muito baixa”, uma declaração que rapidamente circulou entre traders e comunidades varejistas estilo cripto observando o cenário se desenrolar. As dinâmicas ecoam episódios de meme-stocks e short squeezes em cripto, onde interesses vendidos concentrados, floats reduzidos e envolvimento vocal do varejo podem produzir movimentos rápidos e grandes. Conclusão para traders - É possível lucrar vendendo a descoberto a SpaceX? Possivelmente — mas é uma aposta movimentada e de alto risco, dependendo principalmente dos resultados em 4 de agosto e do momento das expirações de bloqueio. Até lá, a posição vendida a descoberto da SpaceX permanece como uma das maiores e mais incertas operações do mercado.
A posição curta da SpaceX ultrapassa US$ 25 bi, representando 32% do flutuante negociável antes dos resultados de 4 de agosto
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Resumo
A posição curta da SpaceX agora supera US$ 25 bilhões, com 32% da flutuação negociável vendida a descoberto antes de seus resultados em 4 de agosto. A relação risco-recompensa para o trading de posição mudou drasticamente, pois os 640 milhões de ações negociáveis enfrentam pressão de mais de 13 bilhões em ações em circulação. Um relatório de resultados forte pode desencadear um short squeeze, enquanto resultados fracos podem aliviar a pressão. As expirações do lock-up pós-resultados também desempenharão um papel-chave na formação da movimentação de preços de curto prazo.
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