- SpaceX apresenta confidentialmente o pedido de IPO, buscando US$ 75 bilhões e se preparando para a revisão regulatória antes de uma possível listagem em junho de 2026.
- Ações de classe dupla e principais underwriters bancários visam manter o controle enquanto apoiam um dos maiores IPOs de todos os tempos.
- Os fundos apoiarão Starship, a expansão do Starlink e a infraestrutura, diante de histórico financeiro limitado e preocupações com escrutínio.
A SpaceX de Elon Musk apresentou confidencialmente o pedido de uma oferta pública inicial à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, segundo a Bloomberg. O pedido sinaliza planos para uma possível listagem em junho de 2026 e tem como objetivo arrecadar até US$ 75 bilhões. A medida segue as crescentes necessidades de capital relacionadas à expansão e ocorre enquanto a empresa busca feedback regulatório por meio de um processo de revisão privada.
Estrutura de Arquivamento e Planos de Underwriting
Segundo a Bloomberg, a SpaceX apresentou um rascunho de registro sob regras que permitem arquivamentos confidenciais antes do início da divulgação pública. Essa abordagem permite discussões iniciais com reguladores, limitando ao mesmo tempo as divulgações públicas. No entanto, detalhes importantes, como precificação e alocação de ações, aparecerão em arquivamentos posteriores.
Enquanto isso, a empresa já alinhou grandes bancos para funções de underwriting. Estes incluem o Bank of America, o Citigroup, Goldman Sachs, o JPMorgan Chase e o Morgan Stanley. Além disso, a SpaceX está considerando uma estrutura de ações de classe dupla. Esse arranjo permitiria que insiders, incluindo Elon Musk, mantivessem controle de votação mais forte sobre decisões.
Escala, Valoração e Alocação de Investidores
A SpaceX planeja levantar cerca de US$ 75 bilhões, superando a oferta inicial de ações da Saudi Aramco de US$ 29 bilhões em 2019. Se alcançado, o valor de mercado poderia ultrapassar US$ 1,75 trilhões na estreia. Isso tornaria a SpaceX a primeira empresa pública a ultrapassar a marca de US$ 1 trilhão na listagem.
Segundo o Axios, a empresa pode alocar até 30% das ações para investidores individuais. Esse nível está acima das alocações típicas de IPO para participantes varejistas. Notavelmente, essa abordagem pode ampliar o acesso dos investidores em comparação com ofertas tradicionais dominadas por instituições.
Planos de Expansão e Contexto Operacional
O esforço de IPO segue mudanças estruturais em todas as empresas de Musk. A SpaceX adquiriu recentemente a xAI, criando uma entidade combinada avaliada em US$ 1,25 trilhão. No entanto, o Axios observou que a estrutura combinada oferece dados financeiros históricos limitados para os investidores.
Enquanto isso, SpaceX detalhou como planeja utilizar os recursos da oferta pública inicial. A empresa pretende aumentar a frequência de lançamentos do Starship e expandir a infraestrutura de dados no espaço. Também planeja apoiar o desenvolvimento de uma base lunar.
Além disso, a SpaceX continua os lançamentos do Falcon 9 enquanto expande sua rede de satélites Starlink globalmente. No entanto, a fiscalização regulatória pode aumentar, especialmente em relação às comunicações executivas durante o processo de IPO.