Por William Gavin
O acordo acrescenta à quantia "sem precedentes" de notícias que pressionam as operadoras de telecomunicações dos EUA
A Qualcomm está programada para divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal na quarta-feira.
Um grande acordo com a Qualcomm é o último tiro disparado na crescente guerra da SpaceX contra as gigantes de telecomunicações dos EUA.
Também pode sinalizar que a SpaceX (SPCX) está mais séria em se tornar rapidamente um grande operador de telecomunicações dos EUA, e um analista diz que a empresa pode buscar uma aquisição no setor para ajudá-la a alcançar esse objetivo.
A Qualcomm (QCOM) dissegu na quarta-feira que suas plataformas de infraestrutura celular Dragonwing alimentarão o lado terrestre do Starlink Mobile, o serviço móvel que a SpaceX deseja competir com empresas como a Verizon Communications (VZ) e a AT&T (T). A SpaceX também fornecerá cobertura baseada em satélites usando milhares de seus satélites em órbita terrestre baixa.
“Juntamente com a SpaceX, estamos construindo infraestrutura celular de ponta nos Estados Unidos, avançando o 5G hoje, com a oportunidade de estabelecer as bases para o 6G nativo de IA nos próximos anos”, disse Durga Malladi, executivo da Qualcomm responsável pelos data centers e outros planejamentos tecnológicos, em um comunicado.
O acordo de vários anos abrangerá dezenas de milhares de locais nos EUA, com a implementação começando no próximo ano, disse a Qualcomm. A empresa não divulgou os termos financeiros do acordo, e o analista da BNP Paribas Sam McHugh observou que não parece haver um compromisso firme.
O acordo acrescenta à quantia chamada por McHugh de "sem precedentes" de planejamento visível da SpaceX para montar sua própria rede sem fio nos Estados Unidos. Atualmente, oferece serviços Starlink Mobile domésticos como um adicional com a T-Mobile (TMUS) e possui acordos semelhantes em outros mercados.
A SpaceX planeja comprar licenças de espectro de pelo menos algumas empresas e parece estar em negociações com diversos operadores de torres celulares para obter acesso à sua infraestrutura. O CEO Elon Musk também estaria em discussões para possivelmente adquirir a EchoStar (ECHO) e seus ativos sem fio, incluindo a Boost Mobile, ou alternativamente obter acesso à rede da Boost Mobile.
Isso sugere a nós que há uma estratégia clara para tentar aumentar a pressão sobre um dos Três Grandes para ceder em um acordo de MVNO (achamos muito improvável), ou pelo menos reduzir os múltiplos para tornar uma possível aquisição de uma operadora mais acrética para a SpaceX,” escreveu McHugh em uma nota aos clientes na quarta-feira.
Um acordo de operadora virtual de rede móvel (MVNO) permitiria a uma empresa como a SpaceX alugar acesso à rede de operadoras. Infelizmente para a SpaceX, cada uma das grandes empresas de telecomunicações dos EUA descartou diretamente trabalhar com ela. O CEO da Verizon, Dan Schulman, por exemplo, afirmou que não haveria “absolutamente nenhum benefício” em estender um acordo de MVNO a qualquer provedor de satélites.
Convencer uma das empresas de telecomunicações a concordar com uma aquisição é uma perspectiva provavelmente desafiadora, mas pode valer a pena. Analistas do Citi afirmaram que a compra de uma operadora de telecomunicações pode reduzir o tempo de lançamento do Starlink Mobile em até quatro anos.
A SpaceX afirmou que planeja ativar o serviço inicial até o início de 2028, enquanto Musk disse que a implementação completa nos EUA levará dois ou três anos. Por outro lado, alguns líderes e analistas do setor afirmam que um cronograma mais realista aponta para 2030 ou depois.
Gregory Williams, da TD Cowen, chamou a T-Mobile de "escolha clara" para uma aquisição no mês passado, dada sua relação existente com a Starlink e sua "cultura inovadora". Um plano da Deutsche Telekom (XE:DTE) (DTEGY), dona da T-Mobile, para fundir-se com sua filial nos EUA foi colocado em pausa na semana passada, relatou a Bloomberg.
Um representante da SpaceX não retornou imediatamente um pedido de comentário.
As ações da SpaceX caíram 4,8% nas negociações recentes, enquanto as ações da T-Mobile, AT&T e Verizon subiram. Isso provavelmente reflete mais o mercado em geral após as eleições de meio de mandato de terça-feira do que o anúncio da Qualcomm.
As ações da Qualcomm subiram 1,3% na quarta-feira, contrabalançando a fraqueza do setor de chips como um todo, com o índice PHLX Semiconductor SOX em queda de 3,7%. No entanto, as ações da Qualcomm caíram 2,6% até agora este ano, enquanto o índice de chips subiu 44%.
A fabricante de chips está programada para divulgar os resultados do quarto trimestre fiscal após o fechamento do mercado na quarta-feira, e Wall Street prevê uma retração em seus negócios. A Qualcomm deve relatar lucro por ação de US$ 2,16, uma queda de 28% em relação ao mesmo período do ano anterior, e receita de US$ 10,1 bilhões, uma redução de 10%, segundo estimativas da FactSet.
O analista da Bernstein Stacy Rasgon escreveu em uma nota aos clientes que, embora a Qualcomm tenha estado "fazendo tudo o que pode para ser vista como algo diferente de uma empresa de smartphones", os aparelhos ainda representam a maior parte de suas vendas de chips. Ele também reduziu suas estimativas para o trimestre de dezembro da Qualcomm, citando um "ambiente claramente piorado" devido aos preços elevados da memória.
-William Gavin
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